加速转型，稳步发展！—— 14家A+H上市券商2021年报重磅来袭
截至3月末，14家A+H上市券商2021年报已全部公告。这14家A+H上市券商分别为中信证券、海通证券、广发证券、华泰证券（港股简称“HTSC”，首家A+H+G上市券商）、东方证券、光大证券、招商证券、中原证券（港股简称“中州证券”）、中国银河、国泰君安、中信建投证券、申万宏源、国联证券和中金公司。（排序以两地上市时间先后为准）
业绩总结
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14家A+H上市券商2021年度主要财务数据，包括营业收入、归母净利润、总资产、归母净资产、净资本以及收入结构分析。
营业收入
▲数据来源：Wind, 毕马威分析
14家A+H上市券商2021年度录得营业收入人民币4,428.89亿元，较2020年度营业收入人民币3,568.27亿元同比增长24%。其中，中信证券以人民币765.24元营业收入的绝对优势继续稳居第一，而国联证券则以58%的同比增长率位居营业收入增速第一。
归母净利润
▲数据来源：Wind, 毕马威分析
14家A+H上市券商2021年度归母净利润合计人民币1,378.87亿元，较2020年度归母净利润人民币1,047.28亿元同比增长32%。其中，中信证券以归母净利润人民币231.00亿元继续位居第一，而中原证券则实现了393%的归母净利润增长率，位居增速第一。
总资产
▲数据来源：Wind, 毕马威分析
14家A+H上市券商2021年末总资产共计人民币77,037.17亿元，较2020年末总资产人民币65,720.30亿元同比增长17%。其中，中信证券以总资产人民币12,786.65亿元领跑，而国联证券则以43%的同比增长率位居总资产增速第一。
归母净资产
▲数据来源：Wind, 毕马威分析
净资本
▲数据来源：Wind, 毕马威分析
2021年度收入增长看点
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从各项主要业务收入结构来看，各项收入结构基本保持稳定。
自营业务受行情回暖影响，14家A+H上市券商2021年度自营业务收入为人民币1,299.74亿元，较2020年度的1,128.72亿元同比增长15%，自营业务收入在A+H券商的收入来源中占比29%，继续成为A+H券商的第一大收入来源。
A+H上市券商2021年度经纪业务净收入总计人民币897.15亿元，较2020年度的742.79亿元同比增长21%，占营业收入的20%。
A+H上市券商2021年度资产管理业务净收入总计人民币441.30亿元，较2020年度资产管理业务净收入人民币343.67亿元同比增长28%，为A+H上市券商主要业务板块中收入增幅最快的一项业务，各券商财富管理转型成效显著。
A+H上市券商2021年度投资银行业务净收入总计人民币441.66亿元，占营业收入的10%，较2020年度投资银行业务净收入人民币402.32亿元同比增长10%。
A+H上市券商2021年度利息净收入总计人民币394.67亿元，较2020年度利息净收入人民币339.72亿元同比增长16%。
战略重点
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从2021年报来看，14家A+H上市券商的战略发展关键词可以总结为“财富管理”、“国际化战略”、“数字化转型”以及“ESG”等。
坚持贯彻以客户为中心的财富管理服务理念，助力国家共同富裕发展目标
2021年，疫情仍持续演变，国际环境复杂且动荡。面对各种不确定性，居民对专业化、个体化、多元化的财富管理服务需求更加迫切，券业财富管理业务迎来更大的挑战。A+H上市券商抓住机遇，在内容上完善多层次、个性化、全资产的协同协作产品供给，在服务上搭建标准化、生态化、精细化的全流程客户经营体系，在技术上打造移动化、数字化、智能化的线上线下联动一体化升级科技平台，全方位加快财富管理业务高质量转型发展，强化核心财富配置能力与投资顾问能力 ，在风险得到有效控制的前提下推动客户及其资产规模稳定增长，积极助力实现国家共同富裕的发展目标。
深化国际化布局，积极服务双循环体系发展新格局
2021年，互联互通北向资金累计流入远超2020年全年，陆股通自开通以来累计净流入超万亿，沪深港通、沪伦通机制不断完善，QFII/RQFII额度限制取消且投资范围扩大。尽管近年来境外市场复杂多变，中国资本市场的高水平对外开放仍在继续稳步推进，且中国仍是全球成长机遇最好的市场之一。领先上市券商凭借其在全球范围内资源配置、业务协同、风险管理等方面的优势以及前瞻性的战略布局，正在更深入地探索与打造业内前沿的境内外一体化综合服务平台，不断夯实境外投资研究、强化团队、平台及资源的有效联动，全面提升国际业务竞争力与影响力，为境内外客户提供全球多市场、全方位的一站式投融资交易体验和综合金融解决方案。
由局部向整体，数字化转型引领业务与运营双突破
近年来，我们共睹科技是如何深刻影响着金融生态，数字化转型已然成为券业竞争优势的战略制高点，另一方面新冠疫情的防控也进一步深化线上服务需求，科技与金融已在各个应用场景中密不可分。2021年，A+H上市券商持续在信息技术方面高水位投入，坚定不移地加大数字化转型力度，注重自上而下顶层布局，迈出了由局部迭代升级向整体协作的关键性步骤。数字化转型浪潮的加速渗透，正在通过打破部门竖井、创新业务布局、规范业务流程等举措不断赋能业务价值链各环节，同时，更为优化的平台化组织体系也大幅提升了运营效率。前沿领域仍在积极布局中，科技人才仍在加速建设中，A+H上市券商在引领进阶数字化金融生态圈建设过程中发挥了积极作用。
全面落实ESG治理理念，社会责任与专业责任并举，以期行稳致远
随着各方对ESG治理理念的倡导，各金融机构用实际行动践行ESG可持续发展治理理念，并构建了以“金融+绿色”为核心的可持续发展战略。2021年A+H上市券商积极设立ESG委员会，不断完善ESG管理机制，持续提升ESG管理有效性；通过直接投资，股权投资等方式支持绿色产业发展，围绕碳达峰碳中和目标和要求，深化绿色金融产品和服务创新，助力资本市场落实绿色投资、环保投资新理念，引导资本及科技向善发展；并同时不断加大对绿色金融的资源配置力度，积极探索产品和服务模式创新，以满足绿色企业和项目的多元化融资服务需求，充分发挥利用证券公司在金融资本和实体经济间的联通作用，A+H上市券商已成为中国绿色金融服务的重要参与者。
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