行程卡背后的神奇公司，日子也有点难
作者：任尚坤
2022年11月下旬，一个叫季昕华的人接受了上海电视台采访，他在节目中称，通信行程卡“承载了整个中国非常多的老百姓的日常出行，这是典型的一个用云计算支撑数字化治理的一个案例”。
图源：视频截图
疫情依然汹涌。
12月13日，通信行程卡成为历史。
有科创板“云计算第一股”名头的优刻得（UCloud）年报中，并未过多提及有关通信行程卡的情况。季昕华是这家公司创始人兼CEO，他在上述视频中透露，全国的通信行程码都是架设在优刻得的云服务器上，每天最高峰时有五六亿用户访问量。据优刻得官微信息，截至11月底，行程卡累计查询超700亿次。
这将是一个没有行程卡的春运。终于。
通信行程卡上线于2020年2月，由中国信通院牵头，联合国内三大运营商（电信、移动、联通），优刻得提供了技术服务与平台支撑。疫情突如其来。那个隆冬腊月，人们过得多少有些慌乱。即便对于后来进入这场大考的优刻得来说，或许也未设想会是怎么样一个图景。
在此之前，这家一向标榜“中立”的云服务商，刚刚迎来高光时刻。递交招股书八个月后，2020年1月20日，优刻得（UCloud）登陆科创板，发行价33.23亿元，募资超19.44亿元。二级市场涌动。优刻得连斩四个涨停板，股价升至126元，涨幅282%，市值破500亿元。
这是优刻得过了三年勒紧裤腰带日子的结果。2017到2019年，优刻得实现连续盈利，营收从8.4亿增至15.15亿元，净利润分别为7683万、8032万和2119万元。这对当时迟迟看不到光亮的云计算厂商而言，是件并不算容易的事。
但优刻得的营收增速在下降，同比从约63%降至28%。而且净利润的下滑也越发显现出来。可以说，2020年，对优刻得也是一个转折点，上市，拿到更多的粮草，而如果不上市，它的业绩是否能够持续，也同样要打一个问号。
优刻得创办于2012年，彼时，中国云计算市场还在初创阶段。只是巨头环伺。马云站在王坚身后打造阿里云，并研究飞天系统，阿里云正式上线要到2011年了；华为、腾讯虽有小步试探，也还缺少实质性进展；盛大招兵买马，为扩张蓄势；而金山云也是在2012年推出。
时年33岁的季昕华跟莫显峰、华琨一起，在上海成立了优刻得。他们给公司确立的定位是：中立。这也成了十年时间里，优刻得对外宣称的一个标签。它可以吸引那些和阿里、腾讯、华为等有竞争关系的企业使用其云服务。
在季昕华看来，云市场并不是一家独大的。他想做第三方云计算供应商，自主研发并提供计算、网络、存储等基础资源和IT架构产品，从中分得一杯羹。
要是简单来讲，云这块市场，是在售卖技术和计算能力。它建立在各种网络设施搭建完善，和海量数据之上。作为未来面向TO B市场的云业务，它也在一点点演化为基础设施。
这条路并不好走。正如《每日经济新闻》报道中，一位云计算从业者的话，“作为基础设施，世界并不需要那么多的三峡大坝”。
在早期的几年时间里，优刻得先后拿了七轮融资和一次股权融资，囊括了贝塔斯曼、君联资本等知名风投。直到中国移动入场，给优刻得不仅带来真金白银，更带来了新的想象空间。2018年，中国移动旗下中移资本入股优刻得。国资背景应该算优刻得的另一个标签。
虽然看似优刻得坐拥粮饷弹药，它在2020年上市前，始终亦步亦趋，没有大举扩张规模。优刻得主要业务包括公有云、混合云、私有云及其他，其中公有云指第三方供应商通过公共Internet提供计算服务，按需出售，面向有使用和购买需求的客户，并允许客户仅根据CPU周期、存储或带宽使用量支付费用。
据招股书披露信息，报告期内，作为公司核心业务的公有云，贡献了近九成营收，即便上市前后有所下滑，比例也达到了70%。如果再细分，公有云产品包括计算、网络、存储和云分发，其中云分发占近半收入，毛利率为-10.35%。
2021年，优刻得公有云整体毛利率为-0.13%，相当于处在赔本赚吆喝的状态。
卖货不挣钱，并不是个好苗头。
要是从显见的数据讲，优刻得是从上市以后业绩开始大幅度转向，公有云毛利率和公司净利润都由正转负。2020年报，优刻得29亿元营收同比增18%，净亏损扩大约85%至6.3亿元。
但这似乎又是优刻得自己选定好的路线，它在上市后旋即改变原有的经营方向，努力扩大规模。只是如今再看，扩张的路线执行还不到两年，这家公司又调转船头，把盈利能力再次提上了日程。格局已定的云市场，优刻得有些凌乱。
这是一个资金和技术密集型赛道，摆在成本高企面前的，是规模和盈利两座大山。
过去几年，优刻得综合毛利率大幅下滑，从2018年的39.48%掉到2021年的3.36%。单决定走规模路线的2020年，优刻得的毛利率就下降超20个百分点。它对应的变化是，这家公司不再像以前那样只聚焦在高毛利客户身上。
降价换规模。这可以理解。只是有巨头在前，价格战马拉松能打多久？
当下，优刻得仍采用的是租用数据中心的方式。2021年，优刻得相关成本投入6.5亿元，占总成本的23%。官方或许也想借国家政策层面的“东数西算”工程的东风。优刻得分别在内蒙乌兰察布和上海青浦自建了数据中心，至于何时能建设完成，又何时能投入使用，并规模化缓解成本压力，还是遥遥无期的事。
云市场繁荣，也很卷。2018年，腾讯云、阿里云先后对核心产品降价。
巨头进入市场的法门，低价算一大利器。
2021年，阿里云营收突破600亿元，华为、腾讯云营收均超200亿元。优刻得营收29亿元。优刻得创立初期，COO华琨接受媒体采访时讲，会差异化选择价格优势的腰部客户，和能发挥中立性的头部客户。季昕华一直抱有强烈信心，他曾预计说，公司2024年可实现盈利。
从两个月前金山旗下金山云的情况，也大概能想到优刻得正处在一个怎样的竞争态势。
金山云曾稳居中国公有云互联网服务商前三，并于2020年5月分拆上市。今年十月初，金山软件公告，受美股子公司金山云股价低迷及财务表现重大影响，公司正评估投资的可回收金额，并计划计提减值拨备净额50-59亿元。
金山云2022上半年收入40.81亿元，净利润-13.65亿元。较去年同期，股价跌幅85%。
这一扫当初金山云上市时的欢快气象。金山云属小米系第四家上市公司，雷军同样抱有不小的期待，他一度讲，“金山云打了个漂亮仗”。
这句漂亮话有如泰山压顶。
金山云的仗当然还要打下去。云梯对里，优刻得还在金山之后，自2019年至今，它已经甩出了五名之外，不在单独列示，与其他厂商一并归为了“其他”。
疫情线上办公需求增加，原本对业务产生了一定刺激。只是短暂，昙花一现。
优刻得的仗也同样还要打下去。
优刻得的三位创始人季昕华、莫显峰和华琨是当年一同在腾讯的同事。毕业于复旦软件工程专业的季昕华并非首次创业，现年43岁的季昕华曾是“红客”代表，2000年初创办过专门研究网络安全漏洞的深圳红军旗信息技术有限公司。莫显峰和季昕华，也都在华为工作过。
做优刻得之前，季昕华曾任职盛大。
优刻得的起家云业务是从游戏开始，占比一度达60%。招股书报告期内，优刻得营收增长点为视频点播、直播所需云分发等产品。2019上半年，互娱业务占比1/4，前五大客户为恺英网络、快看漫画、追书神器、糖豆广场舞、爱奇艺。
2022年，优刻得高管团队也在发生变动。据官网公告，12月，联席CTO王齐离职；11月，跟随季昕华从盛大而来的核心技术人员杨镭离职，其历任优刻得互娱负责人、技术综合管理线、引擎软件及公共产品负责人。4月，COO华琨离职。公告声称，上述人员离职不会对公司日常运营产生不利影响。
12月13日，优刻得股价呈下滑态势，跌3.7%，报收12.74元/股，市值57.72亿元，距高点时跌88%。行程卡已成往事。同一天，中国信通院也表示已按照有关法律法规规定，同步删除了行程卡相关所有数据。优刻得这家行程卡背后的神奇公司，终于给这段特殊经历画上了句号。
*头图购买于视觉中国
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