事关10亿人！个人养老金来了！每人每年最高1.2万，能买啥产品？10问10答帮你搞懂

备受关注的个人养老金来了！每人每年最高1.2万，商业银行业务迎来新蓝海。

4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》（下称《意见》），提出推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金。

《意见》明确：

• 个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累；

  
  

• 个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础；

  
  

• 参加人应当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税等。

“账户具有唯一性，而且未来每年将有至少数万亿的沉淀资金。可以预见，不久的将来，各大商业银行必将在这一蓝海领域展开激烈乃至于残酷的竞争，并将有利于那些财富管理领先的金融机构或代销机构再次强化对客户中长期财富的管理身份。”资深金融监管政策专家周毅钦表示。

21世纪经济报道记者了解到，对于上述新政策，不少银行已经提前进行布局。

有股份行表示，政策落地后，客户可通过该行手机银行、柜面等渠道开立个人养老金资金账户，持续转入个人税前收入的一部分，即可自主投资税收递延养老金融产品，获取持续收益，达到退休年龄后就可以从账户一次性或分次领取个人养老金。

不过，《意见》明确，该政策选择部分城市先试行1年，再逐步推开，这意味着哪些城市将纳入试点并明确购买人范围等细则也值得关注。

啥是个人养老金？如何参加？

10问10答帮你搞懂

简而言之，个人养老金是我国养老保险体系的第三支柱。

目前，我国养老保险体系第一支柱是基本养老保险，职工养老保险加上城乡居民养老保险已经覆盖超过10亿人。第二支柱是企业年金和职业年金，已经覆盖5800多万人。

作为第三支柱的个人养老金制度，此前一直没有出台，属于一个短板，如今这一短板终于补齐。

有人认为个人养老金出台之后，目前缴纳的养老保险就被替代了，未来养老要靠自己了，这其实是误解。

根据意见，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

目前，参加基本养老保险的已经有10亿多人，所以，等个人养老金全面推开后，这10亿多人都能参加个人养老金制度。

需要注意的是，个人养老金并非是强制缴纳的，而是个人自愿参加的。

意见明确，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。

参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

个人养老金完全是个人缴费，这跟在单位参加职工养老保险不同，在单位缴纳职工养老保险，是单位和职工共同缴费。

个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。

参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。

意见发布之后，不少网友提出疑问，个人养老金跟我自己去银行存款有啥区别？

中国社科院世界社保研究中心执行研究员张盈华对中新财经“中国新观察”栏目表示，个人养老金跟个人存款有很大区别：

第一，个人养老金在一定额度内有个人所得税的优惠。

第二，对接个人养老金的投资产品都是经过遴选的合格产品，兼顾安全性和盈利性；

第三，个人养老金采取账户封闭管理，一般不允许提前支取，是“化短为长”的资产管理手段。

根据意见，国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。

张盈华解释，美国的401(k)其实是企业年金，需要单位和个人共同缴费，而个人养老金完全是个人缴费，类似于IRA(个人退休账户)。

根据意见，参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。

领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。

“相比2018年开始的税收递延型个人商业养老保险，此次文件有了许多新突破”，张盈华认为，合格个人养老金产品多样化，满足参加人的多样化需求；个人养老金产品供给主体多元化，各类金融机构均可竞争加入，大大拓宽市场主体参与度；参与人的消费选择权多样化，个人可在各种合规机构或渠道开立账户和选择购买个人养老金产品，参与便利性大大提高。

同时，张盈华建议，可以允许在特殊情况下(例如重大疾病、应急、必要的教育培训等)有限度的提前支取，并对补税、归还等作出规定，增进账户管理的弹性。

张盈华认为，个人养老金有助于推进多层次、多支柱养老保险体系建设，可以丰富大家的养老选择，同时也对资本市场有一定好处，一是可增加长期资金的供给，二是有利于投资的长期性。

业内人士分析，由于个人养老金主要面向风险偏好相对较低的投资需求，追求长期的绝对收益，对安全性和稳健性要求较高。个人养老金的大力发展，预计将带动长期增量资金配置相对稳健的产品。

根据意见，人力资源社会保障部、财政部要加强指导和协调，结合实际分步实施，选择部分城市先试行1年，再逐步推开。

张盈华表示，此次试点周期一年，应密切跟踪试点，及时公布合格个人养老金产品目录、合格机构条件等，同时做好公众宣传，提高对个人养老金的认知。

个人可买哪些产品？

《意见》明确，可以开立个人养老金资金账户的个人包括在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，且目前参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

可购买的产品方面：

《意见》明确，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。其中，银行理财、商业养老保险、公募基金已经有对应的相关养老产品。

具体可以购买金融产品方面，与可开户银行一样，有待相关金融监管部门确定并发布，发布渠道为个人养老金信息管理服务平台，该平台信息平台由人力资源社会保障部组织建设，与符合规定的商业银行以及相关金融行业平台对接，归集相关信息，与财政、税务等部门共享相关信息。

去年10月，银保监会副主席肖远企曾表示，金融业要建立起多元供给格局，在精准细分客户群体的基础上，提供不同的养老金融产品，满足差异化的第三支柱产品需求。  

“产品层面预计会有一个监管准入的程序和名单制的管理。”周毅钦认为。

光大证券金融业首席分析师王一峰则表示，由于居民金融素养水平参差不齐，投资需求较为多样，预计个人账户下的资金投资范围有望在股票、债券、存款、保险等资产的基础上，选择性地部分放开股权、对冲基金、不动产等高风险资产投资限制，即在稳收益的基础上适当放宽投资限制，实施分层管理，注重提高第三支柱投资的自由度与灵活性，充分发挥市场有效配置资源的作用，满足居民投资储蓄需要。

值得注意的是，参加人可以用缴纳的个人养老金在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的销售渠道购买金融产品，并承担相应的风险。

商业银行业务迎来新蓝海

这意味着个人养老金资金账户开户，商业银行将成为最大的受益机构。

21世纪经济报道记者了解到，在此次个人养老金资金账户推出之前，商业银行在第一支柱、第二支柱方面已经有了充分的实践，并为养老第三支柱业务积累了经验。

“围绕国家即将出台的养老保险第三支柱顶层设计和政策制度，引领银行业提升养老金融服务的能力，研究推进第三支柱信息系统的建设，保障个人养老账户的开立、养老产品的购买等相关功能的对接实现，以稳定的业务系统为第三支柱个人养老金制度的发展提供有力的支撑和保障。”

早在去年9月，中国银行业协会秘书长刘峰就在接受21世纪经济报道“养老30人”专访时如此表示。

周毅钦也表示，商业银行的先发优势将非常明显，相当于再次巩固了银行账户体系在国民经济中的核心地位和不可动摇的基础设施角色。

例如，21世纪经济报道记者从某股份行了解到，该行已经做好了充足准备，个人养老金账户相关业务准备已基本完成。

值得注意的是，有业内人士表示，由于账户的唯一性，这或意味着如果个人养老金资金账户开户银行没有销售相关金融监管部门确定的金融产品，则无法购买到个人想要购买的产品；当然如果相关信息全联网，则可能不存在这方面的问题，但难度可能较大，后续需要关注。

“对于账户行而言，如果提供的账户管理服务、产品销售服务、财富管理服务不到位，客户仍然可以用脚投票。但是，我认为考虑到养老金融产品的长期性和账户的唯一性，率先拿下客户的个人养老金账户非常重要，后期其他机构再做争取翻盘的实操难度很大。”周毅钦认为。

部分内容来源：中国新闻网

本期编辑 刘巷 实习生 黄菁珊