《2022年可持续发展（ESG）投资白皮书》发布：多维度呈现中国ESG投资发展新趋势

富达国际、中欧基金、蚂蚁理财智库联合撰稿，中信证券研究部作为研究支持机构，发布《2022年可持续发展（ESG）投资白皮书》（以下简称“白皮书”），汇集了ESG全球视野、机构的本土实践案例以及个人投资者的真实反馈。白皮书阐述了ESG和可持续投资在国际社会上的成熟理念和优秀实践，同时聚焦于在国内”双碳”目标的引领下，碳中和以及ESG资管产品的发展现状和投资者特征，致力于为ESG和可持续投资在中国的生态体系建设提供助力，促进企业正向发展和资本市场的高质量发展。

从开展可持续投资的本质原因来看，机构投资者应从经济利益和社会影响两方面，审慎考量各项行为可能带来的长远影响，普通投资者也可以关注自身行为是否有助于构建可持续发展的金融生态和社会环境。可持续投资是一项系统性工作，需要持续的与投研流程紧密集合的ESG研究与分析，同时通过积极与企业开展沟通和负责任地行使投票权，发挥投后管理对改善企业行为的督促作用，以此践行资本向善的力量。

尽管目前中国可持续投资产品的规模在全球市场占比相对较小，但是中国处于ESG投资加速发展阶段，ESG市场潜力不容小觑，主要推动因素包括：政策层面，在“双碳”战略背景下，可持续投资刻不容缓；监管层面，对企业披露可持续投资专项报告的要求不断提升；同时，上市公司开始重视自身可持续发展情况，正在积极寻求改变，还有来自机构和个人投资者对可持续投资重视程度的不断提升，投资者对相关产品需求的日益增加。

近年来，ESG投资理念在中国进一步提升，随着一系列与ESG理念相关的政策推出，为市场提供了诸多投资机遇。在碳中和浪潮下，包括风电、光伏、储能，新能源车及相关产业链，以及生物降解塑料等领域将会继续带来重要增长机会。

自2020年9月“双碳”目标提出以来，资产管理机构积极响应ESG理念，国内碳中和公募基金申请成立愈发火热，而且规模迅速增长。据统计，截至2022年10月31日，全市场累计共有198只碳中和主题概念基金1；截至2022年9月30日，国内碳中和公募基金规模合计1,976亿元，相较2017年的300亿元增长了561%。投资类型上看，目前碳中和基金以股票型基金为主，也更受个人投资者欢迎，今年上半年，全市场碳中和公募基金中个人投资者持有比例高达73.2%。规模合计1,466亿元，远高于机构投资者538亿元。同时，由于个人投资者风险偏好相对较高且对基金费率相对不敏感，因此他们更加偏好混合型基金。

基于一项关于“碳中和/ESG”的线上认知调研2显示，大多数受访者对碳中和/ESG有相当程度的了解，参与了相关投资。结果显示，超90%的受访者认为碳中和与他们的生活存在关联，其中40.06%的受访者认为碳中和与他们的生活非常相关，覆盖了生活的方方面面，仅有1.90%的受访者对“碳中和/ESG”表示完全不清楚。在“参与过碳中和/ESG投资”一题调研中，47.94%的受访者购买过相关主题基金产品；22.87%的受访者参与过相关股票投资。对于在碳中和投资方面最关心的事项上，不难发现投资者更为关心自己熟悉的领域，有72.54%的受访者表示对新能源车产业链最为关注，其次（68.03%）是新电产业链，包括风光发电、分布式发电、储能等。

聚焦碳中和/ESG基金投资者，蚂蚁基金平台数据显示，碳中和基金的持有人数量和规模近两年来均保持稳定上升趋势，截至2022年10月31日，持有人数超363万人，基金规模达170亿元；ESG基金相对热度较低，持有人数约为100万人，规模达20亿元。投资碳中和/ESG的投资者主要集中在25-49岁区间。值得注意的是，碳中和基金中18-24岁的“00后”投资者也占有较为明显的比例，达13.44%。

另外在持仓以及交易特征上，碳中和以及ESG基金持有人仓位集中度高于平台平均水平，而且ESG基金的购买者具有长期投资的特征。另外在市场下跌时，碳中和基金的申购订单是赎回订单3.26倍，申购人数是赎回人数的1.31倍，体现出这部分投资者并不热衷于追涨杀跌，反而是逆势买入，ESG基金同样存在相似特征。 

富达国际亚洲投后管理主管王芳表示：“非常荣幸此次和几家国内领先机构合作编写此份白皮书，基于富达国际多年来在海外市场积累的经验，分享我们在ESG和可持续投资领域的洞察和实践。富达国际始终认为，资管机构是ESG理念重要的推动者和践行者，我们建立了自有的可持续投资评级体系，将其与我们基本面研究相结合，以支持我们的每一项投资决策，并且通过积极的投后管理确保被投企业在可持续发展道路上的积极改变。

作为机构投资者，我们认为可持续投资就是调动资本的力量，激励企业以可持续的方式开展业务。为实现这一目标，需要引导资本流向可持续性表现良好或正在切实努力改善可持续性行为的公司。长期来看，富达国际坚定看好中国可持续投资发展。我们欣喜地看到国内越来越多投资者表达了对可持续投资的浓厚兴趣，监管层面也在大力推动上市公司可持续发展的相关工作和披露，相信未来相关信息和数据将更加公开透明。

作为可持续投资的坚定践行者，我们期待持续分享过往的实践与思考，将我们广泛运用于全球的可持续投资理念和流程引入于中国市场，携手优秀行业伙伴，共同推动中国市场的可持续投资发展进程。”

中欧基金副总经理许欣表示：“非常荣幸与蚂蚁理财智库、富达国际共同发布《2022年可持续发展（ESG）投资白皮书》。距联合国责任投资原则组织（UN PRI）成立、ESG投资理念风行，至今已有16年。作为PRI全球近5000家签署机构成员之一的中欧基金，一直是ESG的支持者和践行者。

在投研体系上，中欧基金构建了内部ESG评估体系，通过负面清单、行业优选将ESG纳入投资筛选的重要指标，无缝融合ESG理念与价值投资。在产品构建上，中欧基金持续推出多只着眼于新能源、碳中和等领域的主题基金，以专业投资和服务，引导优质资金投向绿色环保领域，助力投资者分享绿色经济发展红利。

作为一家为万千百姓和机构客户理财的专业机构，我们有幸目睹和参与了整个社会的进步。有更多企业主体愿意承担社会责任，主动回应社会期待；追求实现双重价值，大家都源自认同，出自真心。

“真心，让生活更美好”，中欧基金将秉持这份使命与初心，力争以长期业绩为用户实现投资价值的同时，在推动绿色低碳、可持续的高质量发展道路上再进一步，为社会作贡献、为大众谋福利。”

蚂蚁理财智库秘书长李小军表示：“ 蚂蚁理财智库与中欧基金、富达国际此次携手发布ESG主题的白皮书，是一次饱含对未来美好祝福的启程。

在财富管理领域，ESG可持续投资理念正逐步得到大家的关注与认可，蚂蚁基金已于2021年增设了“绿色金融主题基金”专区，聚焦于投向新能源、环保、低碳等方面的基金产品与服务，为投资者了解并参与绿色主题投资提供便捷途径。

此次，智库与业内多家代表机构一起，尝试通过国际化的视角，结合机构的本土实践案例以及个人投资者的真实反馈，为大家呈现一份多维度且富有特色的ESG行业白皮书。未来，我们也将在“社会层面、用户层面、机构层面”对ESG始终保持关注与投入，做好相关的投教和产品服务。期待与各方一起，携手共创笃定前行，为更好的未来而努力，共赴山海，不负时代” 。

(CIS)