两会特稿 | 姜洋与上证报记者详谈“穿透式”监管，信息量好大！

原创两会报道组上海证券报

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全国政协委员、中国证监会副主席姜洋3月2日在政协经济界委员驻地接受上证报记者采访，详谈了资本市场“穿透式”监管的问题。他说：“保护投资者，就是要把市场‘看穿’。”

在回应上证报记者提出的“上市公司股东结构中的资管和信托产品是否应受到重点监管”的问题时，姜洋表示：“从为广大投资者负责的角度来说，应该这样做。不同的监管部门可能有不同的监管取向，但是保护投资者利益是共同的原则。”

姜洋表示，穿透式监管，首先意味着账户编码可以看穿。我国市场实施穿透式监管是基于我国的国情市情，由于散户股东较多，市场制度还在健全当中，监管掌握单个客户的资金和交易运行，可以对其形成威慑，使其不敢随意操纵市场。

他说，保护投资者，就要把市场“看穿”，而真正的看穿，就是要看到每个交易者的行为。“穿透式监管要求在交易所层面穿透到证券公司，从而看到证券公司背后的客户，这种制度可以使交易所具备一个强大的监测网络，对有意操纵市场的人起到威慑作用，从而保护投资者利益。”

姜洋还谈到，穿透式监管受到各个层面的高度重视，证监会推动穿透式监管，也得到了各方面的支持。

他介绍，我国从酝酿到正式推行穿透式监管，大概花了10多年的时间，国际国内也从一开始的不理解到现在理解了。去年10月召开的国际证监会组织会议上，中国证监会作为受邀代表介绍了经验，“我们的做法被认为是真正的保护投资者利益”。

姜洋还谈到，在沪港通、深港通运行的过程中，香港市场因为对接国际投资者，一开始认为穿透式监管不符合国际惯例，但经过一段时间运行，也认为穿透式监管有必要。目前，港交所方面跟沪深交易所已达成了协议，预计将在今年推出穿透式监管。

姜洋说，穿透式监管和另一个创新——期货保证金存管制度一起，构成了我国资本市场保护投资者的一张网。“这是中国资本市场建设者、创业者、改革者共同的智慧，是中国的经验、中国的智慧。”

延伸阅读

王建军：

把深交所建设成中国新经济的主场

上证报两会报道组

未来，深交所对于新经济、“独角兽”企业的服务有哪些安排？全国人大代表、深交所总经理王建军3月2日在广东代表团驻地接受上证报记者采访时对此表示，现在深交所正在做制度上的准备，“我们会张开双臂欢迎这些企业，对深交所来说，我们一定会把深交所建设成中国新经济的主场。”

突出新经济新产业特征，针对创新创业型高新技术企业的盈利和股权特点，推动完善IPO发行上市条件，扩大创业板包容性，是深交所自身规划的、在未来3年内的一项重要任务。2月9日，深交所首次正式对外发布战略规划纲要。这份规划纲要除了分析深交所发展面临的挑战与机遇之外，还提出了深交所未来3年的指导思想、发展目标、重点任务。其中，大力推进创业板改革、着力吸纳一批龙头创新企业登陆创业板、强化对“独角兽”等新兴行业企业服务等均在重点任务之列。

此外，上证报记者还获悉，本次广东代表团拟向全国人大提交的议案中，有两份以王建军为领衔代表的议案，内容分别是修改刑法以加大欺诈发行及违规信息披露等证券犯罪惩处力度，以及修改公司法以完善双重股权结构制度供给。