科创板特供 | 保荐怎么“保”？问询回复揭示投行体检术

如中科星图的保荐机构中信建投，即在问询中被要求核查企业的核心技术是否为行业共有技术，以及如何能说明企业的相关技术达到了国际领先水平。

对此，中信建投不仅访谈了企业的核心技术人员、查阅企业的技术专利及软件著作权，还特别调取了原总装备部相关部门的审查意见，及中国指挥与控制学会、中国地理信息产业协会的评审鉴定，以此作为论证的权威支撑。

又如，在对杰普特的问询中，上交所要求保荐机构中金公司核查企业核心技术及专利的形成过程，以及关联方拥有或使用与杰普特业务相关的商标、专利等知识产权的情况。

中金公司除走访企业研发部门，查阅商标、专利、软件著作权证书等，还到国家商标局、专利局现场调取专利登记簿副本和商标注册证明文件，又在中国版权保护中心、中国知识产权裁判文书网等查询企业是否涉及专利侵权……最后，中金公司总共通过6个方面的核查得出结论，认为企业的主要核心技术及专利均为自主研发，不存在纠纷等瑕疵。

如在对安恒信息的问询中，上交所要求保荐机构说明对企业离职人员的核查方式。

对此，保荐机构国泰君安回复称，针对企业离职人员的持股等情况，核查了33名离职人员的离职协议、离职员工保密承诺书、股权证书等相关法律文件及银行转账凭证，并对当时办理股权激励、离职事宜的经办人员进行了访谈。特别是，对33名离职员工中的28人进行了实地访谈或视频访谈，以确认不存在纠纷或潜在纠纷。

如嘉元科技的保荐机构东兴证券，在问询中被要求说明企业环保情况的核查过程。东兴证券表示，实地走访工厂核查或抽查了企业污染处理设施的购置发票、运行记录以及环保费用的相关会计凭证，并查看了在线监控数据。当然，到当地的环境部门访谈调查也是必不可少的环节。

如东兴证券在嘉元科技的问询回复中就介绍道，获取了企业实控人、高管、董事和核心技术人员的简历调查表，同时了解上述人员近亲属情况及对外投资情况，认为不存在持有供应商股权的情况。此外，东兴证券还打印了企业实控人、高管、董事等人员的银行流水，核对后也未发现与供应商的资金往来。