环比增持逾10倍！券商资管最新持仓曝光

随着券商资管产品三季报近期披露完毕，其重仓股得以一一浮现。

据Choice数据，截至10月31日，在券商资管产品的持仓中，万科A和华泰证券稳居持有市值的前两位；分众传媒则被券商资管大力增持，三季度末相关产品持有公司1.1亿股，环比新增超过1亿股。

从后市研判来看，多位券商资管投资经理几乎同时看好低估值行业的修复空间。并预计四季度市场仍将维持震荡状态，结构性机会仍将是获取超额收益的主要来源。

根据Choice统计，三季度末券商资管在万科A和华泰证券这两只个股上的持仓总市值分别高达128亿元和50亿元。

券商集合理财持仓市值排名前十的个股   数据来源：Choice

而从持仓市值的环比增幅来看，增幅较为显著的是分众传媒、顾家家居和奥瑞金，其中东方证券资管旗下多只产品重仓了分众传媒。而这些个股近期均走出了持续向上的行情，从三季度股价表现来看，奥瑞金三季度累计涨幅达30%，顾家家居为33%。

哪些个股获得了券商资管的大幅度增持？

从三季度的新增持股数来看，楼宇广告龙头分众传媒排名居首位。“中金公司-阿里网络-祥瑞1号定向资产管理计划”投向该公司合计1.1亿股，持仓市值高达8.9亿元。今年三季度，分众传媒累计上涨超过46%。

值得一提的是，新增持股数排在第三的吉翔股份受到了券商资管的关注。“华融融达期货-陕国投·聚宝盆66号证券投资集合资金信托计划-华信金玉一号定向资产管理计划”三季度加仓5200万股，占公司流通股比例高达10%，新进成为公司前十大流通股股东。

三季度券商集合理财新增持股数排名前十   数据来源：Choice

“国泰君安君得鑫两年持有期混合型集合资产管理计划”在三季度大幅加仓了常熟银行，增持3000万股，并在三季度新进成为公司前十大流通股股东。

国泰君安资管基金投资部总经理张骏表示，三季度，旗下产品组合围绕产业升级和消费升级两个方向调整持仓，根据个股的估值和成长空间进行仓位之间的调整，坚定持有竞争格局占优的细分行业龙头。

就后市行情，国泰君安资管投资经理马俊在接受记者采访表示，围绕 “消费升级+产业升级”的投资主线，更看好细分领域中的白酒、化妆品等，以及代表产业升级大方向的医疗器械和光伏企业。此外，他认为低估值、业绩稳定且具备高分红率的金融、周期等板块值得关注。

中泰证券资管-证券行业支持民企发展中泰资管2号FOF集合资管计划-证券行业支持民企发展系列之中泰资管18号单一资产管理计划在三季度增持奥佳华2810万股，该券商集合理财也在三季度新进成为公司前十大流通股股东。

进入三季度后，A股在7月的快速上涨之后步入调整期，板块轮动效应突出，市场走势震荡。不过，仍有多只券商资管产品捕获隐形大牛股。中信证券资管旗下明星产品“中信证券稳健回报混合资产管理计划”三季度重仓洪都航空，该股近三个月累计涨幅超过137%，其另一只重仓股鸿远电子近三个月的涨超也超90%。

该产品投资主办人胡淼表示，其在三季度保持较高仓位，减持了部分前期涨幅较大的医疗及消费标的，增持了部分景气度提升板块，如新能源汽车、光伏、软件等行业龙头标的。

展望四季度，胡淼认为，在流动性和信用宽松环境较稳定的情形下，国内经济基本面持续复苏，成长板块仍然具有配置价值，同时低估值金融板块具备一定估值修复空间，市场整体风格有望相对均衡。

国内光伏龙头隆基股份在三季度股价累计涨幅超过84%， “东方红启东三年持有混合”在二季度的基础上进一步增持该股。

东方证券资管投资经理李竞表示，其在三季度的投资策略和产品管理上坚持以稳定持有为主，仓位及结构变化不大。他继续持有食品饮料、机械、化工、农业等传统行业，也配置了新能源、互联网等新兴行业，并在持有过程中持续优化持仓结构，在季末也适度增持了涨幅落后的金融类个股。就四季度的投资策略，李竞表示，将继续重点关注与消费升级、产业升级相关的行业，并适度参与低估值行业的修复行情。