热点转换太快，怎么追？黄金概念股大涨20%封涨停，军工板块持续拉升

近期底部板块不论是医药，还是有色金属甚至是食品类都走了阶段修复行情。今日早盘，前期调整已久的军工板块、黄金板块迎来了久违的大涨。

值得注意的是，在军工、有色金属走强的同时，生物医药板块大幅回落，行业轮动依然是当前市场运行的主要特征之一。

早盘，黄金概念股走高，曼卡龙大涨20%封涨停，银泰黄金、金一文化、潮宏基、老凤祥等纷纷跟涨。

消息面上，近期国际金价一路高歌猛进。周一COMEX黄金盘中最高至1868美元/盎司，创下2月2日以来新高。今日，COMEX黄金继续上涨，盘中最高触及1874.3美元/盎司，续创3个月来的新高。

同时，最近两个交易日，黄金ETF一改此前持续流出的情况，累计录得11.65吨的增持，5月以来累计增持18.89吨。华泰期货认为，这在一定程度上反映出目前市场对于持有黄金的信心已经开始回升。

华创证券指出，黄金价格走强与印度疫情持续恶化和美元走弱有关。通胀预期的持续升温也有利于金价的走强。此外，根据Wind数据显示，山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金和中金黄金等多只黄金股的股价已调整8个月至9个月。据华泰有色团队表示，黄金板块估值处于近5年底位。

今日早盘，国防军工板块持续拉升走高，天海防务涨超10%，新余国科、航新科技、洪都航空、中兵红箭等纷纷跟涨。

拉长周期看，军工板块自今年1月6日见顶后，开启了一轮中级别的调整，期间最大调整幅度达29%。对于这一轮调整，市场曾解读为流动性预期变化从而导致抱团股巨震所致。

从短期市场走势来看，在指数震荡维稳且短期缺乏破位大跌的压力时，市场热点出现反复轮动的特征。

东北证券指出，客观而言，近期抱团股的强势略超预期。不过，抱团股的估值以及AH股溢价率都处于高位，使得抱团股并不具有复制去年四季度冲顶的动能，抱团股目前只是顺势而为的机会而非高胜率的机会。相反，贵金属等的胜率更高些。

“一般而言，从近期抱团股和非抱团股的轮动关系来看，再等数日两者之间又该轮动了，因此，配置上均衡些，指数则仍以震荡为主。”东北证券表示。