【碳中和】北汽产投贾广宏：新能源汽车、交通、能源将协同助力实现“碳中和”

原创张叶融中财经

导读

THECAPITAL

北汽产投董事总经理贾广宏

“碳达峰”“碳中和”行动给交通行业带来挑战的同时，也提供了重要的转型窗口，新能源汽车、充换电设施等产业势必迎来新一轮发展机遇。

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作者 | 张叶编辑| 吾人

来源 | 融中财经

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“3060目标的提出，将加速我国能源结构调整。新能源汽车+新能源+储能将是我国实现3060目标的重要抓手，成为PE/VC的最爱。”北汽产投董事总经理贾广宏接受本刊记者采访时表示，汽车及交通领域，这是未来实现“碳中和”的重要方向。

根据机构测算，中国要实现碳中和目标，未来至少需要100万亿的绿色投资，涉及非二氧化碳排放、低碳发电、零碳建筑、可持续交通、现代工业、保护自然资本等多方面。具体到汽车产业，又涉及电池科技、氢燃料、智能和数字化制造、碳捕捉、循环利用等。

北汽产投成立于2012年，作为北汽集团全资子公司，也是其资本运作、股权投资、创新孵化的核心平台，承担着助推北汽集团转型升级的使命。截至目前，北汽产投管理资金超300亿元，已投企业多达百余家，退出企业超20家，是国内最大的汽车产业投资机构之一。而自从成立以来，北汽产投便在新能源汽车产业链领域进行了大量布局。

在贾广宏看来，3060目标的提出，将加快新能源汽车替代燃油车。未来，新能源汽车、新能源和储能（弃电制氢）等相结合，将对汽车及交通产业产生巨大影响，蕴含巨大投资机会。

交通运输行业正在被“碳中和”倒逼加速变革

数据显示，交通领域的碳排放占全国终端碳排放的15%。过去9年，该领域碳排放年均增速在5%以上。交通运输部也强调，交通运输是碳排放的重要领域之一，推动交通运输领域做好碳达峰、碳中和相关工作，是加速行业绿色低碳转型、推动交通运输高质量发展的重要抓手。

“从政策来看，国家从碳税、碳交易、双积分等方向都会进行促进，未来还可能出现碳关税。”贾广宏对记者分析，“未来，新能源汽车、交通、能源将协同助力实现碳达峰、碳中和目标。其中，新能源汽车将逐步成为能源革命和出行革命的重要驱动力。由此，围绕智慧新能源汽车、智慧能源和智慧交通，必然会不断涌现新技术、新产品、新模式、新业态。”

一方面，从汽车企业角度来看，为了实现碳中和目标，既会大力使用可再生能源，甚至把部分零部件生产转到可再生能源丰富的地区生产；又会加大对轻量化、先进制造、循环利用等新技术的应用。

另一方面，在消费环节，新能源汽车还是一个分布式储能单元，未来会和充电基础设施、V2G等技术相结合，催生出大量新兴商业模式。此外，一些城市为了实现碳中和目标，还会更加重视发展公共交通、共享出行及采用一些新兴的交通管理技术。

贾广宏也坦言，以“碳中和”为主题的绿色投资，在募投管退各环节都面临挑战，其中的关键在于如何平衡各种利益关系。比如，经济效益、环境效益与社会效益，这既需要相关规则机制做好政策配套，也需要投资机构处理好创新与风险的关系。

绿色投资让ESG理念越来越被采纳

2020年，全国新能源汽车销量为136.7万辆，在整体汽车销量中的渗透率为5.4%。预计2021年全国新能源汽车销量有望达到193万辆，同比增长41%。如果国内汽车整体销量未来几年维持2%至3%的增速，2030年和2035年全国新能源汽车销量将分别达到1323.4万辆和1826.4万辆。

“碳达峰”“碳中和”行动给交通行业带来挑战的同时，也提供了重要的转型窗口，新能源汽车、充换电设施等产业势必迎来新一轮发展机遇，也必然吸引众多资本“玩家”加入。

目前，在“碳中和”“碳达峰”热潮下，资本市场已然呈现出一片春意盎然。

“抢占先机的机构，可以加快创新，例如碳金融创新，碳资产管理、碳资产融资、碳资产风险管理等。而对于新机构，由于绿色投资经验较少，可重点选择难度较少的项目投资，也可成立碳中和基金、碳中和信托等专项基金。”贾广宏对此表示。

绿色投资其实在国外发展很快，ESG理念更是已经被高度重视。但在国内，政策与市场环境有较大差异，绿色投资在国内还处于起步阶段，绿色投资理念、绿色投资体系搭建，都还很不成熟。

不过，在贾广宏看来，随着3060目标的提出，中国绿色投资将进入一个非常迅速的发展阶段。与此同时，国内金融机构包括私募股权基金，在探索ESG投资时还是面临着一些挑战。

其一，国内绿色投资还处于起步阶段，人才不足，ESG投资体系不完善，在识别和管理投资风险方面能力不足。其二，国内市场环境不成熟，政策不完善，在追求财务回报和良好的环境与社会效益方面，可能存在平衡问题。

ESG体系的建设，不仅有利于绿色投资，还可以改善绿投资的绩效评估。贾广宏认为，对于私募股权基金而言，首先，要建立完整的ESG业务管理架构和流程制度；其次，将ESG体系融入投资各流程中，了解、评估投资标的ESG表现，把ESG因素作为投资决策的重要因素；最后，在“募投管退”全流程中，都要将ESG因素考虑进去。

“我们不仅要在战略上高度重视绿色投资这波浪潮，完善相关体制机制；在战术上，更要学习国际先进经验，在此基础上建立适应中国本土特色的ESG体系，并融入募投管退各个环节。”贾广宏对记者说到。

无论如何，实现“碳达峰”“碳中和”目标，交通、能源、汽车制造等产业都要进行充分的基础研究、科技研发和成果转化，整个创新链和产业链会被颠覆性重构。而对于北汽产投，绿色投资始终会聚焦于有利于应对气候变化和绿色转型、具有创造长期价值的企业。