一季度的7个关键词！环保产业的未来和机遇

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进入四月，全国的疫情没有如预想中那样清零，而是因上海的外溢而全国蔓延。新一年的市场再次进入变动期。未来将会如何，或许我们可以从一季度的总结中试着得到一些启发。下面，作者用7个关键词，就一季度产业发展做一个简单总结，欢迎交流。

来源：绿谷工作室      作者：谷林

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聚焦的7个关键词分别为：环保企业上市、国企改革、环卫、新能源、生态修复、EOD以及新冠疫情。

环保企业上市

产业的发展早就让企业明白了资本的重要性，众多走在前面的企业也为大家提供了很多参考。对于很多领先企业来说，上市接通资本，意味着将获得更为广阔的融资渠道和更彰显实力的品牌背书，也将为企业发展带来更多的市场机会。

在国家的上市政策放松之后，疫情并没有减缓环保企业的上市行动，企业的上市步伐相比更有加速之势：

中国水网前不久统计，2021年，有43家环保上市公司上市，应该是这十年来之最。（具体可见：拟募资近200亿！2021年43家新增环保上市公司来袭！）

据作者不完全统计，今年一季度，共有6家企业IPO过会，其中海螺环保、实朴检测两家已经正式发行新股（至作者发稿时，嘉戎技术和军信环保也正式公开发行了新股）。除了海螺环保在香港上市外，其他家都选择在国内上市，其中丛麟环保选择科创板，其他四家则为创业板。另外北京九州一轨环境科技也已经提交IPO注册。距此不远，去年12月10日，专注于快速生化污水处理技术研发和应用的深圳清研环境创业板首发也获得通过。

在主营业务上，一季度过会包括已经公开发行新股的企业里，嘉戎技术主营业务为膜分离装备、高性能膜组件等产品的研发、生产和销售，以及提供高浓度污废水处理服务。4月12日，嘉戎技术已正式公开发行股票；海螺环保是专注于工业危废综合处置的服务供应商，主要以水泥窑协同处置固危废、飞灰水洗工艺、油泥处置等；军信环保是湖南固废处理领域龙头企业，涉及生活垃圾焚烧、污泥处理处置、固废填埋等业务；实朴检测是一家以土壤和地下水为专业特色的第三方检测机构，2013年建立了国内第一家土壤和地下水检测实验室；丛麟环保专注于危险废物的无害化处置与资源化利用；中科润宇是中科实业集团（控股）有限公司旗下大型专业性环保企业，主营垃圾焚烧发电。

上市虽然可以提升上市企业的资本优势和品牌影响力，但对于一些企业来说，也可能是加速跌落的助推器。如2020年7月于科创板上市的济南恒誉环保，因为业绩大跳水，自上市首日便开启震荡下行模式，至今已连跌7个季度，报道时股价较上市首日的收盘价下跌超80%。根据相关规定，公司或即将成为科创板首家*ST公司。

对于急于上市或已经上市的企业来说，需要汲取的经验就是：除去不可预料或避免的天灾人祸，真正做个好企业，资本或许才能成为助力企业腾飞的翅膀。

地方国企改革

一季度里，在上市企业之外，还有一批地方国有企业的动态在市场中显得比较抢眼。国企改革三年行动的最后一年里，在内外部原因的推动下，项目开拓之外，它们主要通过并购的方式进行混改、业务整合以及细分领域拓展，以实现做大做强的目标，发力市场拓展。对此，作者在《一季度并购盘点：涉及金额超250亿 国企改革是重点》里有专门描述，欢迎大家阅读。可以预期，随着改革的推进，未来，这些企业势必将成为未来市场发展中的重要一极。

如果说企业上市和地方国企的改革体现的是市场主体的变化，那么下面这几个关键词描述的或许是市场未来的方向和机遇。

环卫

众所周知，当前，水务领域早已经入存量市场，固废行业虽然仍然在向前发展，但垃圾焚烧新增市场这几年也即将到顶，餐厨处理依然不温不火，危废市场经历了价格跳水后元气大伤，只有环卫，正成为固废领域的希望担当。

根据中国固废网《一季度亿级环卫项目分析》文章显示，2022年第一季度，国内环卫市场开标68个亿级环卫项目，合计金额达201.52亿元。虽然相比去年，今年亿级环卫中标项目总合同额度有所下降，但是项目数量同比上升41.67%，市场热度并未减少。

市场里，根据中国固废网和其他媒体的报道可以发现，一方面是环卫市场本身的分割与碎片化属性在环卫一体化甚至城市服务成趋势的情况下，并没有相应得到改善，反而在一些地方得到了加强。一些并不大的项目因为各种原因，被拆分成很多小包招标，而且多是地方企业中标；一方面是，一些好的项目动辄引来无数家企业争抢。如淮北市环卫一体化特许经营项目，则是引发40家名企鏖战，行业知名企业几乎悉数参与（相关阅读：40家名企鏖战！淮北市环卫一体化特许经营项目开标）。

从整体来看，一季度市场上的重点项目主要还是被盈峰环境、北控城市服务、侨银股份、首创环境、福龙马、北京环境、中国天楹、中环洁等众多龙头企业瓜分。市场竞争和马太效应都在进一步加剧。（相关阅读：10.33亿！盈峰中联环境中标淮北环卫一体化特许经营项目；1.6亿！首创环境环卫业务连下两城；近10亿！北控城市服务中标龙岗区坂田街道城市管家服务项目）

在这样的背景下，一些地方政府仍在加快成立自己的环卫集团，如1月10日，荣成市环卫集团成立，山东国有环卫集团增加到12家；同时一些其他企业也仍然选择跨界环卫：1月10日，港股公司合景泰富集团旗下物业管理集团合景悠活以1.65亿元收购广东特丽洁环境工程有限公司50%股权，进军环卫市场；2月初，央企保利集团旗下保利物业也与人合资成立保利环境服务(广东)有限公司，注册资本1.5亿元。（具体可见：注册资本1.5亿！保利环境服务公司来了！）

以此观之，环卫未来的竞争无疑将会更加激烈，而我们也更多祝愿环卫市场一定要继续火下去。

环境修复

环卫之外，还有一个综合了水固业务的环境修复市场，从表现来看也值得更多期待。特别值得一提的是土壤污染治理市场。

今年一季度里，土壤污染治理市场再次迎来众多政策利好。去年12月底，生态环境部七部委联合印发《“十四五”土壤、地下水和农村生态环境保护规划》。今年2月17日，生态环境部完成了《污染土壤修复工程技术规范 生物堆》《污染土壤修复工程技术规范 固化/稳定化》等标准的编制工作并发布了征求意见稿。在国家的引导下，黑龙江、河北、广西、安徽、上海等地也纷纷出台各自的土壤防治“十四五”规划。内蒙古、江西、陕西、天津、山东、湖北等地也都纷纷出台了地方的土壤防治基金政策，并设立了土壤防治基金。

在政策支持+资金保障的加持下，一些土壤污染治理项目也频繁公布。根据作者不完全统计，一季度，市场报道的土壤污染治理项目中标金额超过25亿元，同时各地招标项目将近14亿元（具体可见：政策加快 土壤污染治理或正迎来爆发期？）。

大范围土壤污染超标加上国家立法的推动，业内预计将催生万亿级土壤修复市场。但因受制于技术、资金、商业模式等多重壁垒，特别是当前，政府财力下降、土地收益受压，项目回报越发困难，土壤修复市场快速发展受到一定制约，EOD等模式也尚存诸多问题待解。因此，E20研究院认为，土壤修复市场将难以短时间“爆发”，其利好将是一个逐步缓慢释放的过程。结合我国“十四五”战略任务安排，“十四五”时期行业将进入高质量发展的关键期。（相关阅读：报告发布：我国土壤修复跨入起步阶段）

EOD

2018年9月，生态环境部正式提出EOD探索。作为生态环境导向的开发模式，EOD项目涵盖了固废、土壤污染治理等多项内容，通过生态环境治理与产业开发项目肥瘦搭配，组合开发，统筹推进，以产业盈利反哺生态环境治理，或可实现项目整体收益与融资自求平衡，对于缺钱投入的环境治理项目具有现实意义，也是“两山”理念的探索和实践。

基于模式特性，EOD项目投资一般都比较大，核心是需要有很好的产业支撑来实现收益平衡。相比环保产业之前的主流模式，EOD项目对于参与企业的资本和产业规划、建设、运营等各方面能力均有较高要求。

据中国水网报道，一季度，有三个项目公布中标信息，全都被中字头央企获取，仅三个项目总投资就接近250亿元（如下表），表现亮眼。

实际上在去年4月，生态环境部等就联合发布相关文件，计划在2021-2023年三年间，将推出36个EOD模式试点项目。

今年，为加强金融对深入打好污染防治攻坚战的精准支撑，生态环境部建立生态环保金融支持项目储备，开发上线了生态环保金融支持项目管理系统，并制定了《生态环保金融支持项目储备库入库指南（试行）》印发各地。入库项目包括了治理责任主体为企业的项目，采用EOD模式、PPP模式及其他市场化方式运作的项目，涵盖了大气污染防治、水生态环境保护、重点海域综合治理、土壤污染防治、农业农村污染治理、固废处理处置及资源综合利用、生态保护修复以及其他环境治理。项目实施必须严格依法依规，严禁新增地方政府隐性债务。从文件可以看出，政府正在力推EOD模式，并同时公布了EOD模式项目实施方案的编制大纲。（详见：环境部发布生态环保金融支持项目储备库入库试行指南）

专家认为，在政府财政压力较大、支付能力下降的情况下，EOD模式或许是一个较好的方式，特别是在废弃矿山修复、农业农村综合开发、城乡供排水一体化、重点流域治理项目上，可以有更多应用探索。

新能源

如果说环卫市场的未来是基于传统环卫保洁服务向城市综合服务发展，土壤污染治理是政策和市场延迟后的“必然爆发”，EOD是两山理论下的模式创新与探索，那么新能源则是“双碳”背景下，很多企业看好的未来风口。

在“双碳”背景下，废物再利用得到更多的重视，再加上去年金属价格大涨，金属回收利用业务成为一些固废企业布局的新方向。其中与新能源行业交叉的废旧动力电池回收以及相关新能源材料领域也聚焦了不少关注。（相关阅读：2021环保市场感悟：同一个世界，不同的悲喜）

根据作者统计，今年一季度，进军锂电池回收再利用、锂电池技术研发，以及储能业务等新能源领域的就有旺能环境、中国天楹、力源科技、金圆股份、中创环保等。

相比去年，今年进军新能源的企业不光关注锂电池等动力电池回收及新能源材料及技术研发上，还将视野拓展到了风电和高冰镍业务等。可见下表：

如伟明环保，拟与合作伙伴在印尼规划投资开发建设红土镍矿冶炼4万吨高冰镍项目；圣元环保与三峡集团下属企业三峡启航合作开发福建省海上风电及光伏发电项目，并在3月份，与有研工程技术研究院合作设立氢能源研究院，进军氢能领域；3月9日，瀚蓝环境表示，年内将在佛山南海建设一个设计规模年产约2200吨氢气的制氢项目。目前已在佛山南海运营5座加氢站，合计设计加氢能力为3.5吨/日；3月30日，城发环境公告，拟合资成立新能源公司，布局氢能、光伏业务；同日，龙净环保子公司新能源也与福大紫金氢能科技进行“氨-氢”能源“零碳”技术战略合作。

从上述可以发现，进军新能源的企业大多是固废处理企业，从能源或回收的角度，或许不算是“小白”，而具有一定的产业链延伸的基础。也有研究机构也以电池回收为例，认为当前的市场空间超千亿，而且面临金属和能源涨价的趋势，正是企业处跑马圈地的最佳时段。

可毕竟，即使这种从环保到新能源的业务拓展，仅仅只是依托既有基础的产业链延伸，也还是需要跨越研发、应用等种种环节，需要克服需求、资金、管理等层层难关。而且一些汽车和电池厂商如比亚迪、蔚来汽车、宁德时代、银隆新能源等，也纷纷进入锂电池回收及新材料和技术研发市场，竞争日益加剧。（具体可见：《TCL环保计划三年后上市 家电企业做环保真的很容易吗？》）

环保企业相比这些竞争者，能有多大的优势和胜算？或者更多的结果就是利用既有优势，先吃上一波市场红利再说？

而氢能市场，则同样基于双碳政策的推动。据报道，多地出台氢能产业规划。如去年北京市印发《北京市氢能产业发展实施方案(2021-2025年)》。根据规划，2025年前，北京市要培育10-15家具有国际影响力的产业链龙头企业，京津冀区域累计实现氢能产业链产业规模1000亿元以上。根据一些研究机构统计，全国的氢能发展空间至少超过一万亿，潜力巨大。在这样的预期市场规模下，有1/3央企也开始布局氢能市场。对于涉足其中的环保企业来说，技术等方面暂弃不说，或许届时首先就要面临比新能源更加残酷的竞争局面。希望欲在此有更多想法的环保企业能早做准备，并找到自己的市场优势定位。

新冠疫情

一切都向尽可能美好的方向展望，同时也必须重视现实市场存在的问题。

当前，疫情或成为今年甚至未来环保产业发展的最大变量。当大家都以为今年全国疫情要被控制住的时候，上海的爆发让全国形势变得更加严峻。据一些行业人士反映，疫情加剧，很多物流受限，各地物资紧张、价格猛涨，一些厂子的药剂快用光，一些厂子的设备发不了货，工程被迫延期等等问题再次一一出现。时间拖得越长，问题将越严重。

在前不久，水网曾发布了一位企业家对于疫情的真切感受和对于产业发展的深入思考（具体可见：疫情800天！来自一位环保企业家的思考）。在他看来，受疫情影响，环保企业一方面要面临物资短缺、价格上涨的材料成本上升问题，另一方面还要面对项目延期、停滞、人员复工的人力成本上升压力。而环保企业大部分属于中小微企业，抗风险能力普遍较弱。疫情造成的企业资金紧缺，同时还有市场竞争、人员流失等等方面的因素，对于环保企业，特别是中小环保企业带来的压力和挑战巨大。产能过剩、材料能源涨价、资金紧张等因素产生的叠加效应，未来三年将会在环保行业快速发生化学反应，不少中小企业或将倒闭，产业市场或将重新洗牌。

这些并非危言耸听，而是作为行业亲历者的判断和担忧。事实上，这样的心声也得到了作者接触的一些行业从业者中普遍认可。

根据一些专家建议，要想在未来持续发展，只有明确定位，专注于一些细分领域，立足客户需求，真正地做好技术、产品和服务。

很多年前，大家都说“未来已来”。那时的很多人或许并没有看到现在。而现在，却是真实地连接了未来。这回，我们或可以说：现实如此，未来已来，你准备好了吗？