10月海外动力电池情况概览

2019 年10月，全球的电动汽车装机量折算下来对应的动力电池总能量为7.8 GWh ，同比下降25.8％。在各个市场来看也是有喜有忧，全球最大市场中国的装机量为4.2GWh，大幅缩水35.5％。美国下降37.7%至1.4GWh，欧洲飙升了50％超过了美国市场的动力电池需求，表现良好。

而今年前10月来看，电动汽车全球的用量为89.2GWh，整体的增长率为34.7％，主要是今年1-7月份快速增长，而最近这几个月随着中国市场的下降使得全球数据并不是很好看。

其中中国市场占了55.22%，美国市场16.61%、欧洲市场20.99%，其他地区为7.18%。

分类型来看，今年插电式混合动力的电池安装量减少了不少，从6.6GWh降低到了5.4GWh；HEV的电池保持稳定，从2.4GWh上涨到了2.8GWh，但是这里的集中度非常高。而BEV按照GWh来算是绝对的大头，这里是几家企业通过价格、能量密度和产能来竞争的，第一集团和后续企业越来越大。

由于中国采用动力电池的白名单和一系列的政策，国外的电池企业主要是针对45%的动力电池市场，如下图所示，整体的市场主要由松下、LG化学、AESC、SDI和SK五家企业占领，市占率分别为23.9%、11.2%、3.59%、3.72%和1.92%，合计44.32%。备注：这里是按照车算的，不过我们也能看到电池的集中度是很高了

如果以去年的基准来看，大投入的LG化学和SK创新都取得了较大幅度的增长，与之对应的是松下的小幅增长，三星SDI和AESC几乎保持的状态，这也和国内的情况类似，前两名不断在拉开了差距。

从近三个月来看，我们可以看到松下跟着特斯拉的波动，随着特斯拉在中国国内采用LG的电池，两家的安装量的差异会进一步拉近。我们从客户结构来看， 

1）松下：目前与特斯拉配套的产能不会进一步增加，主要的增量来自和丰田的合资工厂来自方壳电芯的增量。 

2）LG化学：从2020年开始，大众MEB平台的需求和特斯拉在中国工厂的需求，是很大的增量，原有大众的E-tron和保时捷的量也占据了比较多的订单。而2020年下半年，福特等企业也会有新增的需求。其他客户如韩国现代的起量也会进一步增加需求。 

3）三星SDI:主要由宝马PHEV的增量驱动，之前的15kwh+左右的电池包进一步增加到20多Kwh

4）SK：今年的增量主要来自戴姆勒的插电式混动和现代起亚的BEV电芯需求，随着MEB在美国的投产，还有大众的电芯产量的需求，后面的起量会比较快一些。 

5）AESC：来自日产和雷诺的下一代平台

从整体来看，目前我们看一下明年可能会进一步有很大的变化。 

参考文件： 

1）SNE Research的若干研究报告