研报“翻车”！长达40页，竟是“凭空虚构”！这家券商连吃三张罚单

乔翔中国证券报

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一份长达40页的研报，竟是“凭空虚构”！上海证券以及相关责任人因此被上海证监局处罚。

6月17日，上海证监局网站一连披露了三则公告，分别指向上海证券、上海证券研究所副所长邵锐和上述研报的署名分析师黄卓。

图片来源：上海证监局

问题研报惹祸

经查，上海证券发布的研报《原料自主可控，引领POCT检测发展》存在分析结论的合理依据不够充分、研报发布前的质量控制存在不足的情形。基于上述事实，上海证监局决定对上海证券采取出具警示函的监督管理措施。

除了上海证券被警示，上海证券研究所副所长邵锐和该份研报的署名分析师黄卓，也均被上海证监局采取监管谈话措施。

图片来源：上海证监局

上海证监局表示，作为该研报的署名分析师，黄卓对研究报告分析结论的合理依据不够充分负有责任。根据相关规定，决定对黄卓采取监管谈话措施。作为公司研究所主持工作的副所长，邵锐对公司研究报告发布前的质量控制存在不足负有责任。根据相关规定，决定对邵锐采取监管谈话措施。

中国证券业协会相关公示信息显示，目前上海证券分析师共有32人，黄卓2019年从国元证券离职后曾任职于光大证券，在光大证券短暂任职后，于去年底加入上海证券。据查，黄卓最近的公司研报包括亿帆医药和奕瑞科技，均给予了“买入”评级，其中对奕瑞科技为首次覆盖。

图片来源：中国证券业协会

去年9月，有多家媒体报道称，上海证券明星分析师蔡钧毅被公安机关带走。

上海证券彼时公开回应表示，蔡钧毅的行为系个人行为，与公司无关，但同时也提到，公司一贯重视对全体员工行为规范的管理，公司也会因此举一反三，将进一步加强对员工的遵纪守法、合规执业的教育，提升员工合规合法和自我约束的意识。

研报曾被公司火速澄清

今年1月11日，在新冠检测概念引爆二级市场之际，上海证券发布了对科创板次新股安旭生物的首份研报。

图片来源：Wind

值得一提的是，该研报出炉当天，安旭生物收获了连续第4个20CM涨停。

图片来源：同花顺

就在研报发布当晚，安旭生物火速发布澄清公告表示，公司未接受过上海证券相关人员任何形式的访谈调研等活动，也从未向外界提供过尚未披露的相关业绩数据及公司经营数据。

公司同时发布了2021年业绩预增公告并特别强调，该报告仅为上海证券研究所意见，不代表公司立场。

公司当时称，截至目前，未做过任何2022年至2023年的业绩预测。鉴于境外疫情发展及控制情况、检测方法的选择、境外市场推广力度、客户认可程度、市场竞争程度、其他国家疫情防控政策等多种影响因素，公司无法预测2022年至2023年的业绩情况。

与此同时，对于彼时股价因新冠检测概念大幅上涨以及该研报对公司相关产品独家认证等表述，公司回应称，新型冠状病毒抗原自测试剂产品和新型冠状病毒抗原鼻腔检测试剂（自测）近期获得欧盟CE认证，获证时间相对较晚，且上述产品认证非公司独家专属，市场存在同类产品或其他检测类产品，公司产品仍将面临激烈的市场竞争风险。

编辑：张晶