违规举牌！百亿私募被罚！

王宇露中国证券报

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又有百亿私募违规举牌被处罚！

11月14日，广东证监局发布《关于对珠海阿巴马资产管理有限公司采取出具警示函措施的决定〔2022〕164号》，对珠海阿巴马资产管理有限公司（简称“阿巴马资产”）违规举牌三雄极光采取行政监管措施。

事实上，近年来，私募违规举牌的现象时有发生。百亿级私募频踩监管红线背后，体现了部分头部私募整体实力与管理规模不匹配的问题，部分机构合规意识和运营水平仍有待提升。

图片来源：广东证监局

违规举牌被处罚

广东证监局发布的行政监管措施决定书显示，阿巴马资产管理的阿巴马万象益新54号私募证券投资基金、阿巴马万象益新55号私募证券投资基金于5月16日至8月26日期间，通过集中竞价和大宗交易合计增持三雄极光股份1490.22万股，占其总股本的5.32%。公司在管理的私募基金合计持股达到5%时，未停止买卖三雄极光股票，违反了《证券法》第六十三条第一款、《上市公司收购管理办法》第十三条第一款等相关规定。

上述法律条款规定，“通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。在上述期限内不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。”

广东证监局表示，根据《证券法》第一百七十条、《上市公司收购管理办法》第七十五条的规定，决定对阿巴马资产采取出具警示函的行政监管措施。

此前已收到监管函

事实上，在受到处罚之前，今年9月1日，深交所已经就此事向阿巴马资产发出监管函，称阿巴马资产在合计持有三雄极光股份比例达到5%时，未按照相关规定停止买卖三雄极光的股票，需充分重视问题，吸取教训，及时整改，杜绝问题的再次发生。

三雄极光三季度报告显示，截至三季度末，阿巴马万象益新54号私募证券投资基金、阿巴马万象益新55号私募证券投资基金仍在公司前十大股东之列，分别位列第七和第六大股东，合计持股1490.22万股，占总股本比例仍为5.32%。截至最新收盘日，三雄极光总市值约32亿元。

阿巴马资产官网显示，公司成立于2014年2月13日，注册资本为2750万元，由业内具有10年以上证券投资经验的专业人士、基金公司高管、银行高管、金融行业高管、风险投资等专家创建。第三方平台数据显示，2021年10月阿巴马资产晋升为百亿私募。

三季度末，该私募旗下多只基金产品出现在上市公司的十大流通股股东名单之中，其中重仓A股公司包括洁特生物、弘亚数控、百奥泰、公元股份、白银有色、永贵电器、凯中精密等。

私募违规举牌时有发生

近年来，私募违规举牌的现象时有发生。百亿级私募频踩监管红线背后，体现了部分头部私募整体实力与管理规模不匹配的问题，部分机构合规意识和运营水平仍有待提升。

8月3日晚间，国际实业发布公告称，北京合易盈通资产管理有限公司（简称“合易盈通”）旗下的“合易盈浩景恬精选一号”“合易盈浩价值成长”“合易盈浩甄选”“合易盈浩挚友”以及“合易荣珍”等5只私募基金产品于8月2日通过二级市场集中竞价增持公司股份740.87万股，占公司总股本的1.54%。此次增持后，合易盈通通过名下5只基金累计持有公司股份2801.87万股，占公司总股本的5.83%。

根据相关规定来看，合易盈通未在增持比例达到5%的时候停止交易并作相应的信息披露，显然已经构成了违规。近日，新疆证监局下发了《关于对北京合易盈通资产管理有限公司采取出具警示函措施的决定》。

去年9月，福建证监局发布一则行政处罚决定书显示，2020年8月，南土资产旗下16只私募证券投资基金对星云股份合计持股比例达到5.0062%，超过5%。但南土资产未及时作出信息披露，亦未停止交易星云股份，继续通过其管理的基金进行交易，并存在在限制转让期内转让星云股份盈利的情况。福建证监局因此对南土资产及其主管人员进行了警告和罚款。去年11月27日，江苏证监局也公布了对南土资产采取出具警示函监管措施的决定，原因是南土资产在持有世华科技股票比例达到5%后未按规定停止交易并披露权益变动报告书。

一位私募人士表示，从以往次新股炒作的情况来看，一些资金利用次新股流通盘较小的特点，持股尽管未达到举牌线，但却足以控盘单只股票的流通盘。一些私募基金，也可能通过集中抱团持股的方式，控盘小盘股，从而实现操纵旗下产品净值走势的目标。

编辑：亚文辉