CNESA储能指数2月运行总结—锂矿的博弈？

近期，关于锂矿的新闻频繁出现。2月28日，工信部提出提高国内锂资源的开发进度。在外部环境动荡的情况下，保障供应链安全可控显得尤其重要。

我国锂矿储量全球第五，占全球储量的7%。但目前由于品味、开采技术等问题，自给率仅为35%左右，对外依存率高。国内的锂资源主要分布在三个地区：一是青海西藏地区的盐湖，占全国锂资源的75%，但开采难度大。而在当前锂价高涨的背景下，盐湖提锂已经成为青海省重点开发工程；二是江西地区的锂云母矿。云母提锂成本低，但提取技术仍有限制；三是四川地区的锂辉石矿。如果加快国内锂资源的开发进度，中短期来看，布局四川锂辉石矿的公司将更加受益。

同时，针对目前国内动力电池原材料大幅涨价的问题，工信部也表示要打击囤积居奇，哄抬物价等不正当竞争行为。市场行情显示，碳酸锂从2021年7月的9万元，到目前的超过50万元，短短半年，价格超过5倍的涨幅。这种现象显然已经不是单凭新能源汽车渗透率上升，电池厂扩产就能解释的通的。这与去年下半年煤炭，钢铁等大宗商品的价格暴涨有一定的相似之处，即用行业的景气度人为制造需求恐慌，囤积居奇。 

锂矿、电池和整车，存在成本博弈关系。谁的话语权强并不好判断。一年前是价格普涨，甚至整车厂和配件方涨的更快；过程中大家慢慢发现上游的话语权似乎更强（锂价突破50万），这也在近期股价的调整深度以及反弹的弹性中有所体现。同时我们也要注意到，三方的博弈格局也是随时在变化的。近期市场传言，知名电池厂下调3月排产计划，虽然后续被辟谣，但传闻在市场的广泛流传体现出行业的成本压力。宁德时代创始人也在两会上提案，学习煤电，保供稳价。而有关部门在应对煤炭，钢铁涨价的经验，是否会应用到碳酸锂上，我们也高度关注。

锂价上涨对新能源车的影响基本在5%左右。碳酸锂每上涨10万/吨，整车电池度电成本增加60-70元。按带75kWh的A级车计算，成本增加4000-5000元。跟售价相比，似乎在可以承受的范围内。但我们不要忘记，新能源车中销量最大的不是新势力，而是售价10万元以下的A00级车。对这类车辆，电池成本已经占整车的30-40%，利润较薄，这类车型承受不了电池价格的上涨。要不调价，要不停售。高启的锂价显然对行业渗透率不利。

从上游公司角度，当前价格即使回调10-20%，能锁定供应，已经赚的盆满钵满了。上游扩产的部分，会在今年年中开始陆续投产，到明年年初，供给会逐步平衡。如果判断新能源车的渗透率可以继续拉升，可能还有头部企业会继续扩产。毕竟资本还在涌入这个领域，供应迟早会解决，不外乎是海外矿要承担更多不确定性风险，还是国内矿要多付出一些成本。我们推测，这种上游和中游的博弈，会在1-2个月会内有更清晰的结果。

从2月份造车新势力的成绩单上看，理想8414，小鹏6225，蔚来6131，同比好看，但环比都有30-50%的下降。这里面当然有春节的影响，但也让市场开始有一丝不安。但凡3月份下游渗透率不理想，市场就不接受2月份是偶然现象的解释了，必会在股价上有明确的反应。但时间放的更远一些，车厂一般4-5月份新车发布，7-8月进入密集交车阶段，那时才是今年观察新能源车渗透率的亮点。

1）2月9日，广东东莞220千伏黎贝站电池储能项目成功并网启动。至此，南方电网公司新兴业务领域首批3个储能示范项目全部成功并网启动。黎贝站电池储能项目建设规模5兆瓦/10兆瓦时。其建设面积仅为540平方米，高度集成化是该储能电站的一大亮点和突破点。项目建成后将在用电低谷时段消纳来自附近地区的富余电源，在城市日用电高峰顶峰发电，同时提供调频调压、应急备用等辅助服务，进一步提升变电站调峰和供电能力，提高区域电网的供电可靠性和供电质量。

2）2月11日，应城市人民政府和中国能建数科集团、国网湖北省电力有限公司三方正式签订湖北应城300兆瓦级压缩空气储能电站示范工程项目投资协议，一期投资40亿元，建成后储能电站年发电量为5亿度，将为应城电网提供调峰等辅助服务。该签约项目是目前国内单机规模最大的压缩空气储能项目。

3）2月17日，由大连化物所储能技术研究部（DNL17）李先锋研究员团队提供技术支撑的全球最大100MW/400MWh级全钒液流电池储能电站完成主体工程建设，并进入单体模块调试阶段。该电站为“200MW/800MWh大连液流电池储能调峰电站国家示范项目”的一期项目，是国家能源局批复的首个100MW级大型电化学储能国家示范项目。项目预计六月完成并网调试。

1）2月10日，国家发改委、能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》。意见中多处提到储能，支持储能和负荷聚合商等新兴市场主体独立参与电力交易。完善支持储能应用的电价政策。完善抽水蓄能、新型储能参与电力市场的机制。 

2）2月24日，工信部发布《2021年锂离子电池行业运行情况》。2021年全国锂离子电池产量324GWh，同比增长106%，其中消费、动力、储能型锂电产量分别为72GWh、220GWh、32GWh，分别同比增长18%、165%、146%。

3）2月7日，天津市发改委印发《可再生能源发展十四五规划》。规划指出，推动储能技术应用，推广“可再生能源+储能”模式，力争储能装机规模达到50万千瓦。

4）2月22日，河南省人民政府印发《“十四五”现代能源体系和碳达峰碳中和规划》。规划指出，推动电网侧储能合理化布局和用户侧储能多元化发展，力争新型储能装机规模达到220万千瓦。

5）2月25日，山东电力交易中心根据《关于做好2022年山东省电力现货市场结算试运行有关工作的通知》要求，对2月注册的3家独立储能设施信息进行了公示，这三家独立储能企业成为全国首批参与现货市场的项目。

6）2月22日，成都市发改委印发《关于申报2022年生态文明建设储能领域市级预算内基本建设投资项目的通知》。通知指出，对入选的储能项目，年利用小时数不低于600小时的，按照储能设施规模给予230元/kwh·年且单个项目最高不超过100万元的市级预算内资金补助，补助周期为连续3年。

7）2月11日，美国能源部(DOE)发布两份资助机会公告，提供总额为29.1亿美元的资金，以促进先进电池的生产，DOE打算为电池材料精炼和生产工厂、电池和电池组制造设施以及回收设施提供资金。