央国企信创新政将撬动行业信创数万亿市场！

      近一个月以来，国家各部门纷纷出台了一些与国产自主、行业信创等密切相关的新政策。除了大家熟知的教育、医疗、文旅体育等十个领域设立设备改造更新贴息贷款政策外，最近业内广泛流传的，是9月底下发的全面指导国资信创产业发展和进程的相关文件，不仅新增了2023年量化要求，还要求所有中央企业+地方国企全面完成综合办公系统和重要基础设施升级。

     2019年可谓是党政信创元年，而在今年基本完成了一定规模推广应用。党政信创的顺利推进，切切实实提升了我国电子政务安全可控的水平，带动并初步形成了以“信创CPU芯片+信创操作系统”为基础的我国自主可控信息技术体系和产业生态，可以说在一定程度上推动了我国信息产业发展实现历史性跨越。

      2022年作为行业信创元年，信创从党政向八大行业扩展，金融、电信行业逐步开始进行规模替代，并形成了“2+8”的整体布局。

      当前，国内外不确定的因素更加确定了信创实行的确定性。在原有“2+8”的基础上，又已规划拓展到“2+8+N”完整的体系。从渗透率角度，据相关数据测算，截至 2021 年年底，党政、金融信创覆盖率较高，而交通、能源、教育和电信等行业渗透率还在 10%上下，整体比例较低。

     从此前医疗，教育等十个领域设立设备改造更新政策（详见如下链接），可以看出信创产业的建设成果，且持续会有推进信创行业进程的政策出台。

      信创产业的本质是发展国产信息产业。自贸易战以来表明，IT供应链稳定的重要性直接关乎到下游各行各业的稳定和发展，关乎到整个经济发展和社会稳定，信息技术供应链的自主可控超出了纯粹网络自身安全的问题。中国的信创产业发展是中国的信息产业乃至全球信息产业一次格局重构，其过程就是中国基础软硬件的崛起，发展中国IT产业完整的产业链和核心竞争力。

      当前，我国的中央企业+地方国企基本涵盖了八大行业信创的主流或头部企业。中央企业+地方国企的信创进程，无疑将会对行业信创的发展趋势产生重要影响。预计未来几年，仅国内党政和重要行业规模就可达到几万亿元，未来更有可能走出去重塑全球的信息产业格局。操作系统、芯片、云服务领域，未来谁是中国的微软、英特尔、亚马逊，拭目以待。

在当前的国际形势下，科技自立自强已经不可逆转，未来不仅存在更大量级的区县替换可能，并且关键和特殊行业推进将会不断加快。预计2023年将有望成为信创行业发展的重要里程碑！

      我们预期年底到明年初，还将有政策持续推出，大规模的行业信创招标也将陆续启动！2023年信创产业有望超常规发展，党政、行业、国央企将会在多维度形成放量共振，形成“大信创”新格局。未来五年,将会是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。同时，相关政策催化有望逐渐落地，提振市场信心，必须重视“大信创”的产业趋势。

      我们现在用的很多IT设备、自动化设备、工业软件等，其实都是国外的或是美国的，因为人家害怕我们太强大了，现在不给我们用了。更绝的是：老美不给我们技术、设备、材料之外，没想到人家最近还在排查自己的产品里面有多少是我们做的，然后要求多久全部换成自己的。那么我们为了安全起见，就必须得自主搞这些东西。这其实就是信创最简单的逻辑。

      当前国内外的各种复杂形势下，信创的逻辑一再被强化，那么芯片的逻辑也一样会被强化，芯片的逻辑被强化了，智能制造、医疗器械、工控设备等都会被强化。大家一直有一个问题就是如果全面脱钩了，到底对谁有利？这里面没有对谁有利，只有对谁伤害更多一点意思。我们不希望脱钩，其实就是想好好的再发展几年，当然并不是说我们脱钩了就没办法活了。

      据路透社报道，由绿党领导的德国联邦经济部要求减少对华依赖的动议遭到经济界反对。德国经济界捍卫他们在中国的投资，并建议不要切断与中国的联系，这不，德国总理朔尔茨11月初即将访华。这说明了脱钩并不是单方面或仅仅是彼此的伤害，也会波及更大的范围。如果没有强大的制造业基础，你脱了就是搬起石头砸自己的脚。

      近期无论是资本市场和国内的IT行业的持续热点，基本都和国产替代有关系，国产化将是未来一段时间内的大势所趋，美国逼着我们国产化，那就让美国看一下谁怕谁了。我们建议，不妨从各个芯片设备厂商里面抽出精兵强将，一起组建一个精锐团队攻克芯片整个全生产线的设备 ；另外，今年9月初深改委审议通过了《关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见》，接下来建议尽快成立关键核心技术攻关新型举国体制领导小组，把政府、市场、社会有机结合起来，科学统筹、集中力量、优化机制、协同攻关。要加强战略谋划和系统布局，坚持国家战略目标导向，瞄准事关我国产业、经济和国家安全的若干重点领域及重大任务，明确主攻方向和核心技术突破口，重点研发具有先发优势的关键技术和引领未来发展的基础前沿技术。

2022年9月，国务院国企改革领导小组办公室召开巩固深化国企改革三年行动、补短板强弱项专题推进会。在健全关键核心技术攻关新型举国体制背景下，相关央国企一直以来承担着技术引领、自主可控的重要责任，是持续深化国企改革的重点。我们预计，在健全关键核心技术攻关新型举国体制、国企改革三年行动进入收官期的背景下，作为重要的科技型央企，中国电子和中国电科有望进一步深化产品业务、上市平台等方面协同，旗下上市公司将成为改革的先锋表率。另外，国资委也很有可能会推动两家信创央企拿出其相关业务，组建更专业的集团公司在关键核心技术上寻求攻关突破。

     另外，预计财政相关部门也将有所行动，至少拿出万亿级别的补贴，也可能以类似大基金的组织对晶圆厂购买国产设备进行补贴，推动国内半导体产业的发展。

     党政信创方面，完成党政领域部委省市级别的电子公文交换系统的国产化替换之后，县乡级别电子公文交换系统、以及电子政务系统的国产化会紧密衔接，电子政务替换规模远大于电子公文。我们预计到2027年将实现党政和行业完全信创。

     行业信创方面，在全面加速背景下，我们预计将会在过去围绕每年新增采购提国产比例要求基础上，从存量的角度给出新的替换要求。中央企业+地方国企层面，我们预计2023年，中央企业+地方国企的办公OA系统国产化率达到50%；网安和数据中心等基础设施类系统国产化率达到30%；ERP等经营管理类系统国产化率达到20%；核心业务系统将开始试点。我们预计到2025年底，中央企业+地方国企的办公OA系统将实现100%国产化；网信安全和基础设施、经营管理类系统国产化比例达到50%。

     基于此，我们认为2022年底各行业将制定未来五年的替换计划。同时，我们预计至少在5年内（即2027年）有望完成行业信创涉及的中央企业+地方国企的OA、门户、邮箱、纪检、党建、档案管理等全面替换；战略决策、ERP、风控管理、CRM经营管理等系统至少应替尽替，行业信创的硬骨头，如一些生产制造的PLC设备、工业软件、研发系统如果具体条件能替也一定会进行替换。当然，上述这些替换一定是基于海光、飞腾、鲲鹏、兆芯、龙芯等信创cpu部署的。基于此，我们预计未来仅是行业信创，就将有数万亿级市场想象空间！！

     经测算，党政信创仍有2400万台PC替换空间，行业信创市场远超党政。根据我们测算，党政行业对应约3000万台存量PC。其中电子公文系统超过1000万台，其余为电子政务系统。我们预计其中县乡级别的电子公文系统超过500万台。根据第三方资料，我们测算2020年重要行业信创对应PC存量规模为6000万台，行业信创市场规模约是部委省市级别电子公文交换系统市场的10倍，是整个党政行业市场的2倍，市场空间远超党政。

     中央企业+地方国企将率先对国产化进行部署，带动数万亿市场空间。从对应关系看，一台PC涉及的软硬件及配套产品（服务器、外设、基础软件、应用软件等）大致在2.5万元。我们预计十四五期间党政含事业单位信创规模在7500亿元，重要行业信创（中央企业+地方国企）规模在1.5万亿左右（假设100%替换）。

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