合同金额657亿！300亿市值公司一天敲定两单硅料长单

9月29日晚间，双良节能(600481)连发两份重大采购公告。2023年至2030年，公司全资子公司双良硅材料（包头）有限公司预计向卖方采购多晶硅料共15万吨，按照PVInfoLink最新（2022年9月28日）公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为454.50亿元（含税）。合同的卖方为新特能源股份有限公司、新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司、新特硅基新材料有限公司。

值得一提的是，新特能源股份有限公司的控股股东是特变电工(600089)。而另外三家公司（新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司和新特硅基新材料有限公司）均为新特能源股份有限公司的子公司。

据悉，合同的产品定价采取月度议价方式进行确定，买卖双方同意在每月25日-30日前参考当期市场价格确定次月订单的合作价格，并签订月度《合同执行确认单》。

公司也提示，实际采购多晶硅料的时间将于2023年度开始，采购期间跨度为8年，在此期间光伏行业整体情况及多晶硅料市场价格可能存在大幅度波动，故公司最终实际的采购金额可能与目前的预计存在较大差异，未来各期的实际采购金额以及对未来各期营业成本的影响存在较大的不确定性。

另外，双良节能全资子公司江苏双良硅材料科技有限公司（买方）与上海东方希望能源控股有限公司（卖方）签订了《多晶硅销售框架合同》，合同约定2022年至2026年买方预计向卖方采购多晶硅料6.68万吨，按照PVInfolink最新公布（2022年9月28日）的多晶硅致密料成交均价30.30万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为202.40亿元（含税）。

双良节能从2021年开始布局大尺寸单晶硅片业务，随着项目建设推进顺利，公司在2022年底将具备40GW+产能的投产条件，在手订单充足。为确保公司已签大尺寸单晶硅片销售长单在未来如期交付，公司签订了本次采购合同。本次长单采购合同中约定的采购量及占公司多晶硅料采购总量的比例合理。本次合同的签订对公司2022年度经营业绩没有直接影响，本合同的实施将增加公司未来的营业成本，但有利于提前保障公司原材料的稳定供应，保障公司硅片产能及销售计划的实现。

事实上，今年7月，双良硅材料（包头）已与新特能源等四家卖方公司签订《多晶硅战略合作买卖协议书》，合同约定2023年至2030年买方预计向卖方采购多晶硅料20.19万吨，按照中国有色金属工业协会硅业分会最新公布的单晶硅致密料成交均价28.96万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为584.7亿元。

同时，双良硅材料（包头）还与通威股份有限公司旗下四家子公司（四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、内蒙古通威高纯晶硅有限公司、云南通威高纯晶硅有限公司，以下合称“卖方”）签订了《多晶硅购销框架协议》，合同约定2022年至2026年买方向卖方采购多晶硅料约22.25万吨，按照中国有色金属工业协会硅业分会最新公布（2022年6月29日）的单晶硅致密料成交均价28.42万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为560亿元（不含税，本测算价格不构成价格承诺）。

半年报显示，上半年子公司江苏双良新能源装备有限公司（主要是光伏多晶硅还原炉及模块业务）实现营业收入约9.9亿元，同比增长288.79%。随着光伏行业下游装机需求持续旺盛，多晶硅硅料价格持续坚挺，龙头硅料企业纷纷扩产，新玩家纷纷宣布进军规划，公司的多晶硅还原炉系统因占据市场份额首位而率先受益，年产能也相应同比提升了三倍。随着明年硅料可能更大规模的扩产，公司还原炉设备将持续受益。

双良硅材料（包头）上半年实现单晶硅棒和硅片的销售收入20.67亿元，尺寸M10/G12、型号P/N等硅棒/硅片均陆续出货。截止半年报，单晶一厂560台单晶炉和单晶二厂800台单晶炉均已全部投产运行、满负荷生产，年产能已超20GW，预计年内公司大尺寸硅棒/硅片实际产能将实现50GW，在光伏单晶硅行业内具备一定的规模。同时，公司成立双良新能科技（包头）有限公司，作为高效光伏组件项目的投资运营主体，在包头地区开展大规模组件项目投资建设和生产，一期5GW，有望年内投产。

多家公司“抢购”多晶硅长单

3月份，隆基绿能曾与通威股份签下硅料长单采购协议，约定2022~2023年向通威旗下子公司采购20.36万吨硅料。按照中国有色金属工业协会硅业分会3月16日公布的单晶高纯硅料成交均价24.53万元/吨测算，预估该合同总金额约442亿元。

6月份，青海高景拟于2022年~2026年计划向通威股份旗下子公司合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品，具体订单价格月议，合同交易总额以最终成交额为准。该合同为长单销售合同，预计销售总额约509亿元（不含税）以上。

8月26日，晶科能源发布签订重大采购合同的公告，公司拟在2023年1月至2030年12月期间，将向新特能源及其子公司采购33.6万吨原生多晶硅，新特能源控股股东为特变电工。按照当时成交均价测算，这笔合同的总金额约为1020.77亿元(含税)。

9月9日，晶科能源再签千亿大单，2022年9月至2026年12月期间，公司及相关子公司向通威股份相关下属子公司采购约38.28万吨多晶硅产品。晶科能源称，上述多晶硅量中含其入股四川永祥能源科技有限公司（下称永祥能源）时约定的权益采购量，可能根据项目实际情况存在一定偏差。永祥能源的控股股东为通威股份，晶科能源持有该公司15%的股份。按照中国有色金属工业协会硅业分会8月31日公布的国内单晶致密料成交均价30.51万元/吨测算，预估合同不含税总金额约1033.56亿元。

这两笔订单签订后，晶科能源共签订71.88万吨多晶硅采购协议。

分析认为，中游企业通过签订长订单，提前锁定了未来一段时间内硅料的稳定供应，避免出现下游订单增加但受制于上游原料供应不足的境地。

据国家能源局统计，我国2022年1-8月国内光伏新增装机44.47GW，同比增长101.68%。今年8月国内光伏新增装机6.74GW，同比增长63.99%。2022年是光伏需求大年，欧盟上调2030年累计装机至1TW，中期更乐观，欧盟碳关税获初步通过。

东吴证券预计2022年新增装机90GW左右，同比增长60%。2023年全球光伏装机360-370GW，同比增长超40%，其中国内130GW，同比增长45%左右，海外230-240GW，同比增长超50%。