突发！英国女王去世！欧央行暴力加息，鲍威尔强“鹰”！特朗普前顾问否认！拜登团队评估再投“战略原油”！铁矿石走强原因是？

杨美期货日报

这一夜，全球关注！

96岁英女王去世！查尔斯成为英国国王

当地时间9月8日，英国女王伊丽莎白二世在苏格兰巴尔莫勒尔城堡去世，享年96岁。

当天稍早，英国白金汉宫发表声明表示，由于医生担心其身体健康情况，英国女王伊丽莎白二世处于医疗监护状态。声明称，目前女王情况尚好，并在苏格兰巴尔莫勒尔城堡接受医疗监护。随后，女王最亲密的家人都赶往巴尔莫勒尔城堡。自去年年底以来，由于身体健康等情况，英国女王已减少在公开场合露面。6日，96岁的女王伊丽莎白二世在巴尔莫勒尔城堡接受约翰逊的辞职并正式任命特拉斯为新任首相。

伊丽莎白二世于1926年4月21日出生于伦敦。1952年，伊丽莎白公主在25岁时成为女王，当时她的父亲乔治六世国王去世。从温斯顿·丘吉尔爵士到利兹·特拉斯，女王在位期间见证了15位英国首相。2015年，她成为历史上在位时间最长的英国君主，打破了她的曾曾祖母维多利亚女王创下的纪录。

英国天空新闻称，在伊丽莎白二世去世后，查尔斯王子随即成为英国的新君主。英国的全国哀悼期已经开始，并将持续到女王葬礼，预计葬礼将在女王去世10天后举行。英媒称，女王的遗体将被转移到白金汉宫，可能会在那里停留五天。查尔斯国王将在未来几天签署最终计划。

英国天空新闻网最新消息称，克拉伦斯宫确认，英国国王将被称为“查尔斯三世国王”。

欧洲央行加息75基点，大幅上调通胀预期

周四，欧洲央行利率决议将三大关键利率均上调75个基点，符合市场预期。欧洲央行行长拉加德在随后召开的货币政策新闻发布会上继续放鹰，称将在未来几次会议上继续加息，她预计短期通胀会进一步上行。

拉加德表示，未来的加息次数可能将超过两次且不多于五次，加息75个基点不会成为常态。将根据收到的信息和不断变化的通胀前景，定期重新评估政策路径。未来政策利率决定将继续依赖于数据，并遵循逐次会议的方式决定。

欧洲央行继续下调2022年和2023年经济预期。拉加德表示，预计欧元区经济将在今年晚些时候以及2023 年第一季度停滞不前。虽然供应链有所缓解，但俄乌冲突导致的能源危机以及通胀飙升正在打击欧元区经济。

欧洲央行表示，今年剩下时间里以及整个2023年的经济预期出现显著下调。欧洲央行预计 2022 年经济增长3.1%，2023 年增长0.9%，2024 年为1.9%。

市场评论认为，欧洲央行将三大利率均上调75个基点，表明欧洲央行管委会中的鹰派仍牢牢占据主导。此外，昨日的货币政策声明与欧洲央行将利率上调至中性水平以上的计划一致。欧洲央行最新的通胀预测表明，管委会仍将担心自己是否有能力将通胀拉回目标水平，这支持了一种观点，即欧洲央行将大幅收紧政策。经济学家预计欧洲央行将在10月将三大利率上调50个基点。如果金融稳定得以保持，管委会将在下个月再次加息75个基点，随后可能会在12月加息50个基点，并在明年2月仅将存款利率上调25个基点。

鲍威尔：历史告诫我们不要过早地放松政策

当地时间9月8日，美联储主席鲍威尔在参加卡托研究所举办的货币政策会议上表示，新冠肺炎疫情导致了更加可怕的后果。如果没有新冠病毒，就不会有这么高的通胀。新冠疫情大流行导致供应紧张。新冠大流行病导致劳动力人数减少。在其看来，美联储需要在通胀问题上采取果断有力的行动。需要继续前进，直到完成抗击通胀的任务。

鲍威尔表示，美联储需要现在采取行动以避免通胀的社会成本。美联储有责任并愿意承担稳定物价的责任。通胀高于目标的时间越长，风险越大。美联储坚决致力于降低通胀，不会受到政治因素的影响。历史告诫我们不要过早地放松政策。

鲍威尔强调，能否维持通胀预期非常重要。美联储的工作是确保通胀预期得到锚定。劳动力市场需求仍然非常强劲。工资水平正在上升。希望有一段经济增长速度低于趋势的时期。经济增长低于趋势水平将给劳动力市场提供更好的平衡。在最近的劳动力市场报告中，看到了受欢迎的劳动力参与率的增加。

在利率方面，鲍威尔表示，货币供应和通胀关系一直不稳定。美联储从未明确将其政策与任何特定公式挂钩，不确定终端利率是多少。美联储已经研究了名义收入目标，但不认为这是正确的做法。

在缩表问题上，鲍威尔表示，目前的缩表操作框架良好，准备根据经济需要调整缩表规模，没有理由回到稀缺储备金水平。美联储的两个目标完全不冲突，没有理由转向单一使命。他不希望美联储使命范围扩大或缩小，预计可以在中期达成美联储的两大主要使命。美联储的独立性是对公众有利的。

分析师评美联储主席鲍威尔讲话时认为，在静默期前夕，鲍威尔没有提供任何关于美联储下一步加息行动是50个基点还是75个基点的线索。但在《华尔街日报》的文章发表后，利率市场基本消化了75个基点的加息预期。鲍威尔没有反对这一提议的事实表明，几乎可以肯定还会有一次大规模的加息。

美国芝加哥联储主席埃文斯：对9月加息50个基点或75个基点均持开放态度

美国芝加哥联储主席埃文斯表示，即将发布的美国8月CPI数据可能会为FOMC在9月份决定货币政策提供线索。“我倾向于美联储加息至4%，然后暂停加息。一旦美联储加息至3.5%左右，就会让人担忧是否会紧缩过度。我对美联储在9月FOMC政策会议上加息50个基点或75个基点都持开放态度。美联储主席鲍威尔已经明确表态，美联储将强有力地使用（那些）工具。强势美元体现出投资者对美联储的信心。”

巴克莱预计9月美联储会议将加息75个基点，高于此前预测的50-75个基点。

拜登团队正在权衡是否需要额外释放战略石油储备

财联社9月9日电，拜登团队正在权衡是否需要额外释放战略石油储备。据知情人士透露，官员们警告称，如果不采取其他措施，欧盟对俄罗斯供应的制裁将在今年12月生效，届时油价将上涨。能源情报公司(Energy Intelligence)全球石油主管Abhiram Rajendran说，“现在判断美国是否会释放更多的战略石油储备还为时过早，但如果欧佩克开始积极削减供应，这是有可能的。”

美国财政部料将建议拜登政府采用数字美元

美国财政部据称将建议政府推进发行数字美元，但只有在政府创造的代币符合“国家利益”的情况下才会采取最后一步行动。美国立法者是否需要通过一项法律来授权美联储创建一个央行数字货币（CBDC）的问题，使这个关乎国家利益的决定变得更加模糊。今年3月，美国总统拜登发布了一项行政命令，要求联邦政府的几个部门对加密技术提出建议。美国财政部关于如何处理数字美元问题的文件，预计将在未来几天发布。发行这种代币可能会颠覆数字资产行业，并对消费者与传统银行的关系产生重大影响。

特朗普前政治顾问班农对与美墨边境墙项目相关指控表示不认罪

当地时间9月8日，特朗普的前政治顾问史蒂夫·班农对与美墨边境墙修建项目有关的洗钱、阴谋和欺诈指控表示不认罪。班农称，对他展开的调查是出于政治动机。

据悉，纽约州总检察长莱蒂西亚·詹姆斯和曼哈顿地区检察官阿尔文·布拉格在当日的新闻发布会上表示，班农和“我们来筑墙”（We Build the Wall）组织的其他领导人利用在美墨边境修建隔离墙为借口，从全美数千名捐赠者那里获得了超过1500万美元。该组织主席从捐款款项中收到的薪水超过25万美元，其中至少14万美元为班农洗钱所用。

下游需求悲观预期修复铁矿石明显走强

本周，铁矿石期价自此前低位反弹并在周四明显走强。截至当日下午收盘，铁矿石主力合约大涨3.14%至706元/吨，创8月31日以来新高。

建信期货黑色产业研究主管翟贺攀在接受期货日报记者采访时表示，近期钢厂铁矿石库存持续走低，叠加钢厂复产力度超预期，是推动本次铁矿石价格上扬重要原因。

数据显示，截至9月7日，进口矿烧结粉矿总库存降至1220.23万吨，创2016年6月该数据发布以来记录新低。与此同时，9月7日国内大中型钢厂进口矿平均可用天数降至19天，与2012年9月下旬至10月上旬、2016年9月底创下的2011年8月有记录以来最低值持平。

从当前钢厂复产情况来看，翟贺攀表示，钢厂复产力度和速度明显超过此前市场普遍预期。数据显示，9月8日当周，钢材五大品种产量连续6周回升，恢复至971.35万吨即6月下旬的周产量水平，距5月上旬1043.19万吨的去年9月中旬以来最高周产量水平仅相差37.37万吨或3.7%。

南华期货黑色分析师盛明星也表示，前期宣布检修的钢厂已经基本都完成了检修，实现了复产。值得注意的是，受到检修影响的高炉铁水产量边际在走低，预计未来铁水的增量将有限。

同时，铁矿石下游需求数据反映较好也成为拉动铁矿石上涨的主要因素。盛明星告诉记者，从目前来看，当前铁矿石下游需求数据反映较好，其中螺纹钢的表观需求量环比上周回升23.41万吨，达到321.32万吨。“因前期市场对钢材旺季需求比较悲观，因此价格也比较低，上周五新加坡铁矿石掉期价格甚至一度跌至92美元/吨，创下年内新低，逼近部分非主流矿山和国产矿山的成本线。因此周四铁矿石价格反弹也可以看成是上周五以来价格从低位反弹的延续，是对之前极度悲观的预期的修正。”

此外，从消息面看，受洪水、火灾影响，近日POSCO浦项工厂、现代制铁浦项工厂停产也对铁矿石盘面产生了影响。在翟贺攀看来，从直接的供需影响看，上述消息本应对铁矿石价格利空，但考虑到浦项当地工厂对全球钢铁产量的影响，该消息明显提振了此前需求疲弱逻辑主导下的钢材价格，进而通过产业链利润传导机制，使得钢铁原料价格再度走强。

从目前钢厂利润来看，翟贺攀表示，钢厂利润出现再度萎缩，以主要现货价格计算的长流程钢厂现货吨钢毛利再度下滑至130元/吨附近，而内地多数成本较高的长流程钢厂实际吨钢净利润或不足50元/吨。

“据我们测算，华东的长流程钢厂的利润在100元/吨左右，中西部的长流程钢厂利润低一些，有部分仍处于亏损之中。同时总体来看，长流程钢厂的利润水平较7月末的阶段性高点有所下滑。”盛明星说。

翟贺攀进一步表示，钢厂利润的再度萎缩，或将制约9月中下旬铁矿石价格继续走强的力度和空间。

谈及目前铁矿石的供需关系，盛明星认为，铁矿石有阶段性供需错配的情况。具体来看，供应端方面，由于台风的原因，海运船无法靠岸，到港量骤减；需求端方面，钢厂有中秋节前补库的需求，采购较为刚性，因此本周港口库存下降。同时，国产矿端可售的资源也比较少，选矿厂报价比较坚挺，低价资源难觅。

在翟贺攀看来，目前钢厂处于即将补充铁矿石库存的准备阶段，铁矿石短期呈现出需求回升、供应变化相对平缓的阶段性特征，这有利于铁矿石价格延续阶段性走强趋势，而后续铁矿石是否能继续上行，则取决于钢材下游需求的进一步恢复以及钢材价格和钢厂利润的再度走强。从目前看，钢材下游需求连续两周有边际回升的趋势，能否在9月中下旬乃至10月份持续回升还需进一步观察。

“我们认为，后期铁矿石供应或有一波集中到港。目前铁矿石海漂库存量很大，且船只的航速有加速的趋势，发运量也在触底反弹，因此后期铁矿石到港量有大幅增加的可能性。从需求端看，钢厂的利润不断走薄，新一轮的负反馈正在酝酿。”盛明星表示，总的来看，短期内，在钢厂复产和国庆前补库的需求预期下，预计铁矿石上行的动力仍在。但10月后，前期的海漂量或集中到港，加上钢厂利润不断走低，负反馈的动机加强，铁矿石的供需关系或有所扭转，价格上行的动力也将不断减弱。”

市场人士：油价中枢或逐渐下移

周四，在美联储大幅加息预期上行之下，原油系品种继续延续上一交易日的跌势。截至下午收盘，内盘原油下跌3.6%至665.9元/桶，高硫燃料油大跌4.9%至2755元/吨，低硫燃料油大跌4.35%至4443元/吨。

方正中期首席石油化工研究员隋晓影对记者表示，总的说，虽然全球地缘局势仍然不稳，但对原油盘面的影响有所减弱，市场对经济及石油需求的担忧成为令油价持续承压的主要原因。

据记者梳理，原油价格自8月25日的高点回落以来，本周跌势继续扩大。对此，海证期货能化研究员郑梦琦表示，主要受供给、需求以及宏观面多重因素影响，叠加近期天然气价格大幅下跌，能源危机担忧下滑，原油价格跌至1月26日以来新低。

“具体来看，一是近日沙特下调亚洲和欧洲地区的OSP，表明当前原油市场需求预期相对较弱。二是美国进入传统秋季检修期，原油加工需求环比逐渐下滑，且夏季汽油需求旺季结束，汽油裂解由6月3日历史高位60.93美元/桶不断下跌至近期的15美元/桶左右，跌至往年同期均值水平。三是美联储大幅加息预期上行，此前鲍威尔鹰派发言表示即使会导致失业率上升，也要降低通胀。据CME FED WATCH消息，美联储9月22日加息75个基点的概率超过加息50个基点的概率，美元指数近期最高上行至110.785，原油价格因此承压。”郑梦琦说。

从目前来看，隋晓影认为，近期原油市场面临宏观经济转弱与地缘政治扰动之间的博弈，两因素可谓此消彼长。其中欧美等主要经济体激进加息令全球经济逐步转弱，进而对石油消费形成打压；而地缘政治因素主要影响原油供给端，G7成员国计划对俄油实施价格上限，叠加此前欧盟对俄油的禁运措施，预计未来俄罗斯石油供给会进一步受限。同时伊朗核谈仍无定论，OPEC+产量政策对市场来讲心理冲击较大。因此，整体上看，虽然全球经济走弱会令油价运行重心下降，但短期地缘政治因素对原油供应端的扰动会减缓油价下跌。

在郑梦琦看来，OPEC+决定10月减产10万桶/天，以支撑油价，美联储大幅加息带来经济衰退预期致使原油需求预期走弱，如果欧盟天然气冬季储备完成，则能源危机担忧也将缓解，油价重心中长期或将逐渐下移。

对于燃料油的下跌，隋晓影认为，一方面受成本下跌的拖累，另一方面也受其自身供需结构的影响。当前俄罗斯高硫燃料油资源逐步出口至亚太市场，令新加坡高硫资源供应趋于宽松，叠加中东等发电旺季需求接近尾声，高硫燃料油需求转弱。而在欧洲天然气及柴油价格高企的背景下，低硫燃料油价格受到明显提振，特别是在柴油强势的逻辑下，低硫燃料油仍然会受到支撑。不过，在成本走跌下，低硫燃料油走势也会受到压制，但表现会相对强于高硫燃料油。

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责任编辑：张欢主管：崔利华