12亿、56亿......三则公告之下，瑞幸想说什么？

原创新消费日报新消费Daily

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文 | Derek X

因财务造假事件陷入困境后，瑞幸一改烧钱扩张模式，降低营销与补贴，将效益不好的门店关闭，放弃小鹿茶品牌，由总部进行统一、精细化管理。有消息称，今年5月瑞幸实现集团“整体盈利”。

9月21日，瑞幸连续发布三则公告，宣布公司重组和计划和资本市场披露方面达到多项“里程碑”式进展，包括：

① 公司与美国集体诉讼的原告代表签署了1.875亿美元的和解意向书；

② 公司已向开曼法院正式提交了对可转债债权人的债务重组方案；

③ 公司正式向美国证券交易委员会（SEC）递交了包括经审计的财务报告在内的2020年年报。

瑞幸方面表示， “现任管理层履新一年多来，在股东和董事会的支持下锐意改革，对之前战略和模式进行了根本性的调整创新，取得显著效果。

12亿元

和解集体诉讼

根据公告披露，瑞幸咖啡已与美国集体诉讼的ADS持有者达成了1.875亿美金的全面和解计划，最终有效报告将于今年10月8日前递交给美国法院。

仅两年半的时间，瑞幸就拿出了一份1.875亿美元的集体诉讼和解方案，时间快于市场预期，金额也远低于市场预期。

不过瑞幸这份和解协议仍然需要开曼法院和美国法院的审查核准。但若协议最终达成，瑞幸将对美国投资者赔偿金额约合12亿元人民币。

再加上去年12月16日，瑞幸以1.8亿美元的罚款与SEC就会计欺诈指控达成和解，瑞幸在美国的“诉讼债”将告一段落。

国内有关部门对于“瑞幸财务造假事件”的处罚仅有1则，2020年9月22日，市场监管总局对瑞幸不正当竞争行为作出行政处罚，对瑞幸等45家涉案公司共处罚金6100万元。不过，有关部门还可以依据《新证券法》《会计法》《税收征管法》对其进行处罚。

2020财报发布

巨亏56亿

此次发布的财报是SEC审计的2020年财报。期内净营收40.22亿元人民币，同比增长33.3%。公司表示，这主要的得益于咖啡产品平均销售价格的上升。

但其净亏损56.03亿元，上一年同期为31.61亿元，同比增长77.25%，亏损进一步扩大。在非美国通用会计准则下，2020年经调整后的净亏损为19.66亿人民币，上年同期为27.91亿，亏损有所减少。

运营费用占净收入的比例也从2019年的206.2%下降到2020年的164.1%，不过用户增长并没有因此放缓，累计交易客户数量超过6490万，上年同期为4060万，增长了2430万。

截至2020年12月31日，瑞幸在56个城市运营了3939家自营店，并运营了874家加盟店，年报同时还披露了最新的运营数据，截至2021年7月31日，瑞幸在中国自营店已经达到了4030家，加盟店1293家和752家咖啡速递机。

此前有消息称，今年5月、6月，瑞幸已经连续实现整体盈利2个月，金额在数千万元。对此，瑞幸方面表示不予置评，以财报为准。

这份“盈利”的财报可能还要再等等。但瑞幸正在加快恢复正常财报披露进度。

提交债务重组方案

资本兴趣再度发酵

本次公告还称，瑞幸向开曼法院正式提交了对可转债债权人的债务重组方案。今年3月，瑞幸就披露了该协议，包括未到期债券9成面值回购、回收率或至150%的债转股方案。

分析称，即使方案能够顺利实现，大钲资本仍然掌握着实际控制权。在完成今年4月价值2.4亿美元的可转换优先股认购后，大钲资本持股比例达17.2%，投票权达到了45.2%。

在资本市场，8月就传出五星控股集团旗下的投资平台星纳赫资本等试图投资瑞幸，但遭到拒绝。9月有报道称，物美创始人张文中所控制的投资公司，试图拿下约10%的被托管清算的瑞幸股权，一家名为“中国光实国际投资有限公司”也正以陆正耀“关联方”的名义，与债权方接洽。彼时，瑞幸咖啡回应表示不知情，物美和光实国际回应称此消息不实。

今年，瑞幸逐渐走出负面阴影，门店数量恢复增长，再加上“整体盈利”传闻，资本市场对于瑞幸的兴趣，正在重新被发酵。

股价上涨10倍之多

瑞幸之路还长

在瑞幸发布三则公告之后，截至美股9月21日收盘，瑞幸粉单报收15.05美元，是纳斯达克退市时股价的10倍之多。43.49亿美元的市值（约合281.43亿人民币）在中国依旧“能打”。