一勺言 | 神秘35人在哪里？
今天，挑几组有趣的数据与关键词，复盘下救市时间线。
它们之所以被选中，只有一个原则——它们可以解释为什么中国地产行业在集体触礁18个月后，今年第四季度终于等到了上岸的机会。
超级红包1.0
2022Q4史无前例。地产超级大红包，漫天飞舞，利好不停。
之前你有多悲观，现在就有多激动。
金融16条，三支箭，保函融资，存量展期，增量敞开供应，尽职免责，重启股权融资等等，字字如金，不仅宽衣解带活久见，而且，万亿盛宴满汉全席，都是硬菜。
什么地产妖魔化，什么救市道德指责，在地产系统性风险面前，统统不算数。这一幕是当年日本的剧本，我们拿来就用，而且务必导演的更好。
超级大红包2.0
疫情防控二十条，四季度过半，王炸出场。但是，来的快，去的快。
过去半个多月，大家亲眼目睹了第九版的反抗，但是，在奥密克戎r0值高达18-21（官方口径）下，决策应时而变，识时务者为俊杰。
二十终归比九大。
如果说地产超级红包是1.0，那么，让二十条重归C位，便是超级大红包2.0.
同理，2.0比1.0大。
更大的数据，影响长远，值得信赖。
证监会交作业
过去一周，第二支箭尚未落地，第三支箭迅疾射出。
股权融资，房企暌违十四年有余，可见地产在监管层那里的声誉之差，令人感叹。
11月28日，当晚7点36分，我刚在朋友圈吐槽，房企的股权融资待遇，还不如核酸公司。几个小时后，证监会就交了作业，重启上市房企有条件股权融资。
数日之内，超过8家房企公布了再融资方案。方案里，不约而同地提到，向不超过35个投资人定向增发，从而引出了神秘的35人议题。
虽然这35人条款是证监会固定的命题格式，但并不影响，全网都在寻找那神秘的35人。
我把答案与悬念留在最后。
定向撒钱
四季度撒钱，有两个鲜明特征。
其一，救市思路，从拯救烂尾楼与市场，切换为拯救市场主体；
其二，定向撒钱。以前多是直升机撒钱，现在是定向撒钱。
问题来了。
为何大利好兑现在了第四季度？
根源出在第三季度。
药效减弱
上半年的救市，当然还是有效果的。
体现在新房数据上，全国楼市销量，二季度对一季度平均环比上涨幅度高达六成。
体现在二手房数据上，二季度对一季度的环比增速也迅速扩大，几个重点城市里，深圳环比涨77%，青岛涨73%，苏州涨18%，最差的北京环比跌幅也大幅收窄到8%。
但是，进入三季度，画风突转。
环比涨幅受到压制，涨幅消失，重新跌落。
痛苦指数不仅体现在数据，还体现在每个人的肉体感知上。八月与开发商朋友聊天，八月真难。九月换一批人聊天，九月真冷。
除了苏州与北京外，其他几个重点城市的二手房，三季度走出又一波优美的下滑曲线，幅度惊人。
原因不详，但结果喜人。
不管是由于耐药性，韭菜不足，还是奥密克戎Plus，政策制定者终于惊醒，于是四季度过半，B端政策储备工具，倾巢而出。
赴宴资格
如此可歌可泣的形势下，谁有资格率先吃到救市大餐。
政策用药明显向两类公司倾斜，天助自助者。
一类是，坚持不躺平到最后一刻的企业，求生欲更强。
另一类是，在混乱波动中始终知道锚点的公司，精准发力。
对一场危机最大的尊重，是通过内功走出危机。至于运气，血统，大而不倒的震慑红利，都只是锦上添花。
走出这场危机，需要创造出全新的自己，而它就在全新的成本结构与运营效率里。以贝壳为例，在全国最惨没有之一的郑州楼市，贝壳在前三季度营收下降43%的局面下，效率占到了C位，郑州德佑及第三方门店经营效益明显改善，店均佣金收入单季同比增长57%，环比增长14%。
本轮救市与贝壳无关，但它又对外输出了什么样本价值呢？
贝壳样本
第三季度，贝壳结束了连续几个季度的盈利下跌，扭亏为盈，拿出一份稳健体检表。
前三季亏损收窄至18亿元。
单季存量房业务净收入72亿元，环比增长29%。
单季新房业务净收入78亿元，环比增长17%。
单季家装家居业务收入超18亿元，同比涨40%，环比增长34%。
被窝家装在北京7-8月单月合同额破亿，单季度盈亏平衡。
前三季度，贝壳租房在管房源量超过8.5万间，环比增长100%。其中省心租在管规模超5万套，环比增长近70%，进入13个城市。
贝壳显然没有浪费这场危机。数据的背后是一场事先张扬的海报攻势。
5月22日，贝壳董事长彭永东发出朋友圈第一个海报，右上角写着「百日奋战」，副题：一群人，一场仗，一定赢。
此后一百天，每天一张图，一个口号。
我去他朋友圈看了下，海报多数在早上6点半——7点15分之间发出，误差30分钟以内，雷打不动。
最后一张海报是8月30日，配图上写着，「我们这群人存在的意义是什么，是让这个行业里的服务者在精神上、物质上都越来越好，我们跟服务者的心是近的，了解他们，被他们感动；是在做事情时，心里想的，眼睛看到的都是一线的服务者与消费者。一定赢，就是使命驱动。」
此前就听说贝壳高管文化里有每日小作文的鸡血传统，不能重复，还要写读后感。怎么说呢，作为一个以文字为业的人，我表示汗颜。
这已经不是浪费危机，这简直是在面对面挑衅危机。
社区好人
不好意思，每次提到贝壳都会多说几句。
我们不能只看到财报里的宏观数据，还应该看到微观改变。
前三季度，贝壳还有一份社区数据资产。
1，职业化。从业时长超过3年的经纪人占比提升了约10%。
2，忠诚度。贝壳平台连接活跃经纪人超过37万人，环比降幅收窄至2%。
3，平台黏性。第三季度，德佑和第三方门店店均佣金收入同比增长25%，环比增长13%，经纪人人均佣金收入同比提升25%，环比提升9%。
4，客户换仓。三季度，贝壳国有房企销售占比从37%提升至42%。9月，贝壳“快佣”收入占比达到34%。
5，现金安全度。贝壳新房业务综合回款天数缩短至78天，较第二季度环比缩短30天，上市以来新低。
6，政府指数。作为唯一民企，贝壳7月入选成都市首批保障性租赁住房运营服务企业名单，迄今服务保租房业主超过1000名。
经纪人是贝壳的核心资产，也是贝壳能力的锚点。
前三个数据可以看出贝壳在本轮过山车周期里的平台忠诚度。它没问题，贝壳无虞。
后三个数据是战果。
都很有态度，每个都是针对性爆破了特定堡垒后的战利品。
这场起源于朋友圈的百日奋战，核心战斗目标是，让留在贝壳平台的经纪人找到新身份：社区好人，然后产生复利价值。
按理说，这轮救市，主要是救甲方，乙方能不能喝到汤，全凭本事。贝壳不仅喝到了，还成功转移了阵地，把独门秘籍ACN能力，赋能国央企，赋能第二赛道，值得给一个高赞。
神秘35人
地产救市因第三季度意外不举而突然加码，是危机中的万幸。
甚至就在此时此刻，路透最新报道说，银保监会以窗口指导方式，要求四大国有银行提供境外贷款，帮助开发商偿还离岸债务，每家银行各自领3-4个离岸贷款计划。
这个路边新闻甚至让神秘的35人从哪里来，都显得没有那么重要。
但是，我还是想回答下问题。神秘的35人，就藏在地产信念里。你信，他就存在；你不信，他会比你更有等待的耐心。也许你能够通过各种资本技巧把他们逼出来，但是，最终输家还是你。
地产信念的消涨，取决于地产行业能否在下一个周期里找到估值的新锚，以及，主流地产玩家能否找到脱完水后自己的真实身份。
局势到了这一步，只能说，政策已尽力了。
接下来的路，就是拼底蕴的过程。危机蒸发榨干了尽可能冗余的脂肪，帮助每家企业还原到最本真的状态，这个时候的新身份才是你的核心竞争力。
等到上岸的机会，不是说你已经上岸。愿大家至少不辜负这场危机，都能找到自己的新身份。
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