【言“资”有理】解密香港《上市规则》下的备考财务资料
言“资”有理是毕马威中国专为关注香港资本市场的读者而设的微信专栏。兔年伊始，我们在祝各位读者新年快乐之余，亦不忘继续秉承本栏的宗旨，就是为各位带来香港资本市场的最新动态、分析香港资本市场的发展趋势，以及分享我们对市场上一些热门话题的观点。本期我们会探讨香港《上市规则》下的备考财务资料。
本期内容
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何为备考财务资料？
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何时需要编制备考财务资料？
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备考财务资料与其他财务资料有何区别？
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编制备考财务资料的挑战
一
何为备考财务资料？
示例信息
A公司计划于2023年6月于联交所上市，新发行股份1,000万股，每股发行价为港币15元，上市费用为港币2,500万元（假设所有费用均计入2023年）。A公司招股书中的业绩期间为2020年至2022年，其中A公司于2022年12月31日的有形净资产为港币3亿元，已发行股份为3,000万股。按照香港《上市规则》要求，A公司须在招股书中披露备考有形净资产及备考每股有形净资产。
2022年12月31日的备考财务资料
在编制备考财务资料时，A公司须假设新发行股份已于2022年12月31日完成。
通过上述备考财务资料，投资者可知道新发行股份的大致影响， 即A公司的有形净资产会增加，发行价为港币15元的每股股份对应的有形净资产为港币10.625元。
二
何时需要编制备考财务资料？
按照香港《上市规则》规定，在若干特定情况下发行人须列报备考财务资料，当中包括首次申请在联交所上市以及上市后进行的交易。下表概述了香港《上市规则》下通常须列报备考财务资料的情形。
针对不同类型的交易，需要披露的备考财务资料内容也会有所差异。例如针对构成主要交易的收购事项，发行人仅须列报备考资产及负债报表，而针对非常重大收购事项，发行人则须列报更加详细的备考财务资料，包括备考损益表、财务状况表和现金流量表。具体每个类型交易须列报的备考财务资料内容，可以参考本文后附的《香港上市规则下的备考财务资料》一书。
三
备考财务资料与其他财务资料有何区别？
“备考”一词被广泛应用于金融市场，经常被用作代指一些非公认会计原则指标或预测。例如，非公认会计原则指标“经调整利润”有时被称为备考盈利。此类做法会导致投资者混淆何为备考财务资料。就香港监管环境而言，备考财务资料、非公认会计原则指标和预测存在明确差异，下面的表格可让读者厘清三者之间的差异：
四
编制备考财务资料的挑战
实务中，对于不少读者来说，编制备考财务资料会遇到挑战，例如：
与编制历史财务资料需要遵循众多准则相比，有关编制备考财务资料的指引相对有限，导致实务中遇到问题时很难找到明确的指引或解决方法；
编制备考财务资料的频率比历史财务资料低，不少读者可能从未接触过，相关的培训机会也较少，实践经验的不足可能导致编制备考财务资料时无从下手；
备考财务资料具有假设性质，编制者往往需要作出重大判断和假设，以确保所列报的备考财务资料有意义而不误导，而这个过程往往颇具挑战。
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