【言“资”有理】境外上市新规落地，境内企业赴港上市面临新变化

三、过渡期内的有关安排

已获取“小路条”的境内企业，中国证监会在3月31日之前会继续推进相关行政许可工作，若3月31日前顺利获批“大路条”，则可在“大路条”的有效期（12个月）内继续推进上市进程，无需进行额外备案。相反，若3月31日前未取得“大路条”，或虽取得了“大路条”，但未在有效期内完成境外发行上市的，则需按要求备案；

尚未获取“小路条”的境内企业，已无法再向中国证监会申请境外上市行政许可，3月31日起可以根据自身需求安排交表时间，并需要在交表后的3个工作日内向中国证监会备案。

3月31日前已经交表且已通过聆讯的企业，亦被视为“存量企业”，将拥有6个月的“过渡期”，即如果可以在9月30日之前在港交所完成上市发行，则无需进行额外备案；但如果9月30日之前需要重新聆讯（上市委员会可以根据个案情况进行重新聆讯，比如聆讯过后因业绩期更新而出现重大事项或问题）或未完成发行上市的，则需按要求备案。此前，有些企业在通过聆讯之后，可能出于市场因素等方面的考虑决定押后发行时间。新规出台后，企业需要对此作出综合考量，若想在9月30日前尽快完成上市进程，或需针对发行价格与规模进行适当调整，而若想等待高市值的最佳上市窗口期，则要提前做好可能需要的备案准备；

3月31日前已经交表但尚未通过聆讯的企业，中国证监会并未明确要求提交备案时限，企业可以根据自身情况合理安排提交备案的时点，但需要在上市前完成备案。值得注意的是，按照《境外上市新规》的有关规定，最理想情况也需20个工作日方可办结备案，因此有关企业需要提前考虑备案时间对发行上市时点的影响，提前合理规划提交备案的时间，同时充分利用备案沟通机制，在新规允许的范围内，就备案相关疑虑提前与中国证监会进行预沟通，以便顺利推进备案工作；

3月31日前未能交表的企业，则需要在未来交表后的3个工作日内向中国证监会备案。