平衡配置，悦动人生! 兴证全球FOF新基了解一下？

原创好基尽在兴证全球基金

近日，上证指数重回3000点附近。立足当下，展望未来，现在是否可以开启长期投资？平衡策略养老FOF值得选择吗？

兴证全球基金FOF团队新基——兴证全球安悦平衡养老三年持有FOF（基金代码：017264），即将于12月5日暖心发行，期待与你共同开启长期投资、悦见长远未来！

1.兴证全球安悦平衡养老三年持有FOF

是一只什么样的基金？

平衡配置，悦动人生。兴证全球安悦平衡养老三年持有FOF是一只平衡策略养老目标FOF，权益中枢55%，权益比例45%-60%。本产品具有3大特点：

股债平衡资产配置，养老FOF优选基金：本基金作为基金中基金（FOF），采用股债平衡策略，依托兴证全球专业的FOF投研团队实力选品，力争实现一站式股债好基配置，通过低相关性的多资产配置助力把握市场机会、平滑投资波动。

兴证全球基金FOF团队最新出品：截至2022年9月30日，兴证全球FOF团队旗下产品总规模超247亿元位居行业前列，已打造覆盖稳健、平衡、积极策略的完备产品线，与超100万不同风险偏好人群相伴而行（数据来源：兴证全球基金各基金定期报告，规模数据截至2022/9/30，持有人数据截至2022/6/30）。

10年类FOF投研专家刘潇担纲：本基金拟任基金经理刘潇拥有4年基金研究、6年类FOF投资经验，曾多年服务于保险、银行、大学基金会等机构投资者，历史私募FOF账户管理规模达50亿元，在管公募FOF产品规模合计44亿元（共同管理）。

2.沪指重回3100点区间，

此时可开启长期投资吗？

长期布局权益资产，与优质企业共成长：截至2022年9月30日，A股和港股的估值吸引力在全球市场中较为突出（如下表，恒生指数市净率PB(LF)为0.83，上证指数为1.26，在全球主要的资产市场指数中显著较低）。

此外，截至2022年9月30日，经典的“股债性价比”指标——沪深300指数股息率与10年期国债到期收益率的差值已达0.03%。

近15年股债性价比变化：

沪深300指数股息率-10年期国债到期收益率

以上数据均来自WIND，截至2022/9/30。

股债平衡配置，助力长期投资：震荡市场中，股债平衡策略更易以多元资产助力长期投资。近年上证指数多次穿越3100点，以平衡混合型基金指数为代表，随着持有时间的拉长，股债平衡策略的主动管理能力更易显现。

过去10年的平衡混合型基金指数走势

进一步回顾过去10年的平衡混合型基金指数可以发现，持有6个月时负收益占比为32.41%，而若持有满3年，正收益占比已达93.03%，负收益占比则为6.97%。

过去10年的平衡混合型基金指数正收益分布

以上数据来源：Wind，2012/10/1-2022/9/30。该指数仅代表股债平衡策略参考，不代表单只基金表现，以上仅为历史回测，不构成投资策略建议，不代表收益承诺和保证，请投资者谨慎选择。投资者投资本基金时请认真了解本基金风险收益特征。历史业绩不代表未来表现，基金投资需谨慎。平衡混合型基金指数代码：885002.WI。

3.本基金的资产配置比例、

业绩比较基准是什么？适合哪些投资者？

本基金为平衡型，投资于权益类资产（股票、存托凭证、股票型基金、混合型基金）的战略配置目标比例中枢为55%，投资比例范围为基金资产的45%-60%。

本基金的业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率×50％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%+中债综合（全价）指数收益率×45％。

本基金是一只平衡策略养老FOF，较适合以下3类人群：

① 风险偏好中等、预期波动相对较小的投资者；

② 有资产配置需求，期望一基获得股债配置的投资者；

③ 具有中长期投资规划需求的投资者。

4.平衡策略养老FOF力控波动，

愿与你共启长远规划

股债平衡，力争优化风险收益表现：

“价值投资之父”格雷厄姆曾言：“股债平衡是最基本的资产配置方式。”本基金可通过股债平衡策略搭配多元资产，力求在震荡市中做到攻守兼备，兼顾收益弹性和波动控制的中长期平衡。

选取全市场成立满1年的养老目标风险型FOF，平衡策略养老FOF（黄色点）整体展现了较佳的风险-收益性价比。相较大部分积极策略的养老FOF（灰色点）波动较低，比起稳健策略FOF（蓝色点）则可能具有更大的收益弹性。

全市场养老目标风险型FOF风险-收益分布

注：平衡策略、稳健策略、积极策略目标风险型养老FOF分别指权益仓位30%-60%，低于30%，高于60%的目标风险型养老FOF,分类标准、年化收益率来源：银河证券；年化波动率来源：WIND，截至2022/09/30。历史业绩不代表未来表现，投资须谨慎。

力控波动，让你的基金投资更简单：

波动是影响投资真实收益、持有时间的重要因素。以历史数据测算，随机选择20只权益基金构成组合，波动率比单只权益基金、股票显著更低；固收基金亦同理。因此，平衡策略养老FOF作为“一篮子基金”具有天然的波动控制优势。

FOF收益/波动特征测算图：权益基金

FOF收益/波动特征测算图：固收基金

上图数据来源：天相投资分析系统、兴证全球基金FOF投资与金融工程部；统计时间：2013/7/17-2021/12/31，使用周频数据；抽样基金为已成立的偏股开放基金，共509只；粉色点表示单个股票，蓝色点表示偏股开放基金，黄色点表示随机选择20只基金构成的投资组合，共100组。风险提示：根据历史数据模拟测算，模拟测算结果仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证。基金投资有风险，请谨慎选择。下图数据来源：WIND 、兴证全球基金FOF投资与金融工程部；统计时间：2016/12/31-2021/12/31，使用周频数据；抽样基金为已成立的偏债开放基金，共622只；蓝色点表示偏债开放基金，黄色点表示随机选择30只基金构成的投资组合，共100组。风险提示：根据历史数据模拟测算，模拟测算结果仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证。基金投资有风险，请谨慎选择。

长远规划、分散风险，愿共赴百岁人生：

单只基金的底层资产可能存在流动性和违约问题，优秀的FOF通过精选基金及严密的风险控制体系，可有效分散信用风险，在极端情况下具有一定的流动性优势。

本基金设置3年持有期，旨在拉长投资周期力争提升投资体验，并引导长期投资减少追涨杀跌的负面影响。

FOF希望帮助投资者拉长时间维度，在不影响预期收益的前提下尽力控制波动，改善投资体验。我们也希望投资者可以尽早规划，拉长视野见证FOF的力量。

——兴证全球安悦平衡养老三年持有FOF

拟任基金经理刘潇

5.关于兴证全球基金FOF团队

兴证全球FOF团队全兴为你、长路同行：截至2022年9月30日，团队旗下FOF产品规模合计247.05亿元，养老FOF基金规模近100亿元，已打造了覆盖稳健、平衡、积极三种目标风险策略的系列产品，已为超100万不同风险偏好的人群服务（规模数据来源：兴证全球基金各基金2022三季报，截至2022/9/30；持有人数据来源：各基金2022中报，截至2022/6/30）。

团队旗下成立满一年产品均获超额收益：凭借扎实的主动管理能力，兴证全球基金成立满一年的FOF产品业绩均跑赢同期业绩比较基准，在震荡之中力争为客户创造价值。

持有人数据来源：各基金2022中报，其余数据来源：兴证全球基金各基金2022年三季报，截至2022/09/30；兴证全球优选稳健六个月FOF三季报披露时成立未满半年，兴证全球积极配置FOF-LOF成立时未满一年，暂不列示业绩因篇幅限制，基金完整历史业绩、基准、基金经理情况详见文末；风险提示：历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金也不代表本基金表现，基金投资须谨慎。

严控波动，团队旗下产品风险收益表现较佳：兴证全球养老FOF团队坚持在控制波动的前提下追求超额收益，致力于提升真实投资体验。对比全市场成立满1年的养老目标风险型FOF，团队旗下的4只养老FOF均以相对较低的年化波动率取得了较佳的收益。

注：平衡策略、稳健策略、积极策略目标风险型养老FOF分别指权益仓位30%-60%，低于30%，高于60%的目标风险型养老FOF,分类标准、年化收益率来源：银河证券；年化波动率来源：WIND，截至2022/09/30。历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金也不代表本基金，投资须谨慎。团队旗下各养老FOF详细业绩、基金经理情况参见文末风险提示。

团队代表性产品业绩位居同期同类前列：团队代表产品① 兴全安泰平衡养老目标三年持有FOF，成立以来单位净值累计涨幅48.01%，超越同期业绩基准近12个百分点，展现了团队扎实的平衡策略投资管理能力；② 兴全优选进取三个月持有FOF（A类），成立以来单位净值累计涨幅26.59%，超越业绩基准近16个百分点，近1年、近2年业绩位居同期同类产品前3（3/18，3/13，银河证券，截至2022/09/30）。

业绩数据来源：兴全安泰平衡养老FOF、兴全优选进取FOF 2022年三季报，排名来源：银河，均截至2022/09/30。风险提示：历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金也不代表本基金表现，投资须谨慎。详细历史业绩、基金经理情况等信息见文末。

6.关于兴证全球基金

12金牛公司诚意出品：兴证全球基金历获基金行业“奥斯卡”——金牛基金管理公司大奖共计12座，累计获奖次数位居行业第1。截至2022年11月14日，兴证全球基金共获金牛奖66座、明星基金奖62座、金基金奖45座。

股债投资能力双优护航：银河证券显示，截至2022年6月30日，公司10年维度股票投资能力位居行业第1（1/67），收益率达401.80%；10年维度债券投资能力位居行业第4（4/36），收益率达105.27%，致力于创造优秀的中长期回报。截至2022年9月30日，海通证券对公司三年期、五年期债券投资能力均为★★★★★。

获奖数据来源：12座金牛基金管理公司大奖的获奖年份：2008、2009、2010、2011、2012、2015、2016、2017、2018、2019、2020、2022。兴证全球基金累计获得金牛奖66次，包括公司大奖12座、团队奖2座、特别奖1座、个人奖2座、产品奖49座，可根据中国证券报官网金牛奖频道查询；累计获得明星基金奖62次，包括公司奖项19次，产品奖项43次。明星基金奖信息来源：证券时报，截至2022/7/29。累计获得金基金奖45次，包括公司奖项13次，产品奖项32次。金基金奖获奖数据来自《上海证券报》，截至2022年11月14日。风险提示：过往业绩并不预示未来表现，基金收益有波动风险。投资有风险，请谨慎选择。数据来源：证监会认可的基金评价机构：银河证券（管理能力排名截至2022年6月30日）、海通证券（管理能力排名截至2022年9月30日）。风险提示：历史业绩不代表未来表现，基金投资须谨慎。

7.拟任基金经理是谁？

拟任基金经理刘潇

10年类FOF投研专家

4年基金研究+6年类FOF投资经验

兴证全球优选稳健六个月持有FOF、兴全安泰稳健养老一年持有FOF基金经理（均共同管理）

本基金拟任基金经理刘潇毕业于北京大学软件工程专业，历任泰康资管基金投资总监、腾讯资产管理部投研中心副总监、兴证全球基金投资经理，现任兴证全球优选稳健六个月持有FOF基金经理（共同管理）、兴全安泰稳健养老一年持有FOF基金经理（共同管理）。

拟任基金经理刘潇曾多年管理寿险FOF账户，历史管理规模达50亿元，管理产品曾荣获中国保险资产管理业协会“结构创新优秀推介”奖；截至2022年9月30日，刘潇先生在管公募FOF产品规模超44亿元。

注：刘潇2022年6月16日起担任兴证全球优选稳健六个月FOF基金经理（共同管理）；2022年8月29日起担任兴全安泰稳健养老一年持有FOF基金经理（共同管理）。管理规模数据来源：各基金2022年度三季报，截至2022年9月30日。私募管理规模及奖项数据来源：泰康资产；拟任基金经理管理私募专户的历史业绩不代表其公募基金管理业绩或具有同等的公募基金管理能力，且历史业绩不代表未来表现，基金投资须谨慎。

8.拟任基金经理刘潇的投资理念和策略？

拟任基金经理刘潇以“坚持做高确定性的事情”为投资理念，在坚定锚定产品风险收益特征的前提下，努力控制波动，优化投资体验，致力于“让投资者赚到应该赚的钱”。

我的投资框架是长期配置阿尔法品种作为组合收益基础，利用多资产工具构建纪律性的投资组合，一方面自下而上精选具有可持续超额收益能力的基金品种，另一方面配置弱相关性的资产优化组合整体的风险收益表现。

相较服务机构投资者，我在公募FOF管理中会更加注重控制波动，做好风险管理，力求利用高确定性的收益获取方式，在控制波动的基础上提高收益水平，让更多人能拿得住、拿得久。

——兴证全球安悦平衡养老三年持有FOF

拟任基金经理刘潇

9.拟任基金经理刘潇如何看待后续市场？

宏观方面：经济发展仍然是国家强调的任务，经济基本面震荡企稳，信用有望重回扩张；政策则在规范后逐渐释放宽松信号，整体偏暖。

权益方面：基本面短期有不确定性。但估值上看，A股处于长期中的较低水位，相对估值吸引力较大，中长期的修复空间较大；港股的配置价值亦较强，具备估值修复的可能。场内资金压力最大的阶段或已过去，场内IPO、定增等融资较为持续。

固收方面：尽管利率下行空间有限，但长期以来，债券型基金提供了相对较为稳定的年化回报。本基金或将以纯债基金打底，力争通过转债、折价、低风险等机会，多角度丰富收益来源，增厚固定收益。

个人养老金：该政策为广大国人提供了较为优厚的税收优惠政策，在制度上较好地引导了普通投资者的长期投资。对此，我们鼓励投资者可以趁着政策落地，尽早做好养老投资的规划，一起迎接百岁人生。

周期的背后是客观发展的规律，我一直相信资产价格的均值回归。当前时点的股票-债券性价比已有较强吸引力，或将给予投资者较好的安全边际，也有望为我们带来估值修复的过程。本基金将通过资产配置和优选基金，力争把握市场机会、提升投资体验。

——兴证全球安悦平衡养老三年持有FOF

拟任基金经理刘潇

10.本基金的费率情况如何？

平衡配置，悦动人生

兴证全球安悦平衡养老三年持有FOF

基金代码：017264

12月5日-12月16日，岁末暖心首发

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风险提示：本基金每份基金份额的最短持有期限为3年。对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后3年内无法赎回的风险。本基金为混合型基金中基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。基金管理人对其评级为R3。本基金业绩基准为：中证偏股型基金指数收益率×50％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%+中债综合（全价）指数收益率×45％。本基金定位为平衡型目标风险基金，投资于权益类资产（股票、存托凭证、股票型基金、混合型基金）的战略配置目标比例中枢为55%，投资比例范围为基金资产的45%-60%。

拟任基金经理刘潇投研经历：2012年7月-2020年11月，就职于泰康资产管理有限责任公司基金投资部，任职基金投资总监；2020年11月-2021年2月，就职于腾讯北京科技有限公司，任职资产管理部投研中心副总监；2021年8月-2022年6月，任兴证全球基金投资经理，2022年6月至今，任兴证全球优选稳健FOF基金经理（共同管理），2022年8月至今，任兴证全球安泰稳健一年持有FOF基金经理（共同管理）。

各基金数据来源：兴证全球基金各基金2022三季报，截至2022/9/30。兴全安泰平衡养老三年持有FOF，成立以来回报为48.01%，同期业绩基准回报为35.64%，2019/1/25成立以来每年度的业绩及比较基准：2019/1/25-2019/12/31（21.08%/18.46%）、2020（26.89%/23.92%）、2021（6.36%/3.57%）、2022/1/1-2022/6/30（-4.57%/-4.64%），基金经理林国怀自2019/1/25管理至今。兴全优选进取三个月持有FOF，兴全优选进取三个月持有FOF（A类），2020/3/6成立以来回报为26.59%，同期业绩基准回报为11.00%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2020/3/6-2020/12/31（37.70%，29.49%）、2021（8.63%,3.98%）、2022/1/1-2022/6/30（-7.53%/-7.83%），基金经理林国怀自2019/1/25管理至今，基金经理丁凯琳自2020/12/9共同管理；2021/8/10起本基金增设C份额，成立以来回报为-13.85%，同期业绩基准回报为-18.77%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021/8/10-2021/12/31（2.10%/-1.47%）、2022/1/1-2022/6/30（-7.71%/-7.83%），基金经理林国怀、丁凯琳自2021/8/10管理至今。兴全安泰稳健养老一年持有FOF，2020/11/26成立以来回报为3.52%，同期业绩基准回报为1.50%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021（4.95%，2.80%），2022/1/1-2022/6/30（-1.09%/-1.58%）, 基金经理林国怀自2020/11/26管理至今，基金经理刘潇自2022/8/29共同管理。兴全安泰积极养老目标五年持有FOF，2020/12/16成立以来回报为-4.84%，同期业绩基准回报为-7.99% ，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021（7.93%/3.88%），2022/1/1-2022/6/30（-5.69%/-6.75%），基金经理林国怀自2020/12/16管理至今。兴证全球安悦稳健养老一年持有FOF，2021/9/17成立以来回报为-1.18%，同期业绩基准回报为-4.03% ，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021/9/17-2021/12/31（1.24%/0.65%），2022/1/1-2022/6/30（-0.92%/--1.61%），基金经理林国怀2021/9/17管理至今。兴证全球优选平衡三个月持有FOF（A类），2021/7/14成立以来回报为-7.06%，同期业绩基准回报为-12.52% ，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021/7/14-2021/12/31（2.39%/-2.23%），2022/1/1-2022/6/30（-4.49%/-4.18%）；2022/9/5本基金增设C份额，该基金成立不满半年，暂不列示业绩,基金经理林国怀、丁凯琳自成立以来共同管理。兴证全球优选稳健六个月持有FOF（A、C类）2022/4/22成立以来至2022/10/26，成立以来回报为1.25%，，基金经理林国怀自成立以来管理至今，基金经理刘潇2022/6/16起共同管理,数据来源：兴证全球基金官网，已经托管行复核。兴证全球积极配置三年封闭运作FOF，自2021/11/12成立至今A类回报-14.77%、C类-14.99%，同期业绩基准-18.83%,2022/1/1-2022/6/30（A类-7.25%/-8.37%，C类-7.38%/-8.37%），基金经理林国怀、丁凯琳自成立以来共同管理至今。

兴证全球基金累计获得金牛奖66次，包括公司大奖12座、团队奖2座、特别奖1座、个人奖2座、产品奖49座，可根据中国证券报官网金牛奖频道查询；累计获得明星基金奖52次，包括公司奖项19次，产品奖项43次。明星基金奖信息来源：证券时报，截至2022/7/29。累计获得金基金奖41次，包括公司奖项11次，产品奖项30次。金基金奖获奖数据来自《上海证券报》，截至2021年7月16日。管理能力数据来源：银河证券，截至2022/6/30。

“养老”名称不代表收益保障或任何形式的收益承诺，为非保本产品，存在投资者承担亏损的可能。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。过往业绩并不预示未来表现，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。