活久见！银行理财也大跌！半年的收益，一天就跌完！网传基金经理下跪求“免赎”！该怎么办？
01
赤裸裸的教训，
银行理财不保本！
假设你花100元买了一张“面值100元，票面利率4%”的债券，1年到期后能拿回104元本息。 好巧不巧，你买完的第二天市场利率就涨到5%了，新发的债券是这样的：“面值100元，票面利率5%”，1年到期后能拿回105元。 那你说你的那张老债券现在还值多少？ 99元。 你不以99元的价格卖，别人就会买1年到期后能拿回105元的新债券，所以你只能含泪亏1块钱出了。 也就是说，因为市场利率从4%涨到了5%，你的债券价格从100元跌到了99元。利率上涨，债券价格下跌。
而近期，市场利率涨了不少。比如10年期国债收益率从2.71%涨到2.83%，足足涨了11个BP（1BP=0.01%），不要小看了这11个BP，2015年以来，在1962个交易日中，11月15日的涨幅排名第二。
犹记得2020年4月底的时候，股票市场刚经历了一轮调整，赶上理财净值化的大潮，大家纷纷转头开始买固收产品和各种银行理财，但随即债市大跌，大家才发现，原来理财产品是不保本的，甚至可以亏不少。没想到，银行理财投资者教育再度以这样的方式开始。
因为，债券类资产除了价格波动之外，每年还有稳定的票息，这也是债券投资最安全的本质所在。银行理财、同业存单指数基金等安全且稳定的本质并没有改变。
雪球用户@保底的钱 根据历史规律总结出来得出：短期纯债基，持有6个月左右，大概率不亏钱；长期纯债基，持有一年左右，大概率不亏钱。
雪球用户@望京博格则直言：如果是因为持仓债券暴了就赶紧卖掉，如果仅受到市场利率影响，那就继续拿着，简单点“跌幅大（例如一个月跌幅超过5%）的就卖掉吧，跌幅小的就拿着吧。”
但这件事情验证了一个道理：做投资，选的好不如买入的时间好，择时是多么的必要。
比如，即使是选对了明星基金经理，假如买在了牛市的顶点，也要经历大幅回撤；
比如，哪怕选错了踩中地产股的债券，假如是在10月份买入，现在也能获得良好收益；
比如，选对了安全稳定的债券类资产，假如买的不好，也要挨时间的揍。
股市有牛熊，债券市场也是一样，涨多了涨久了就要调整调整。本轮债市的调整可能是因经济复苏、货币收紧、自身调整、股市上涨等等因素触发，至于未来还会调整多久，无人能预测。
从历史来看，债市的波动较小，牛熊涨跌也仅在几个百分点之间徘徊。
据球友豆妹统计：过去6轮债券牛市时间加起来约106个月，而总时长约223个月，也就是说债券市场牛市约占总时长的47%。而且2013年以来2轮牛市合计时间就有62个月。
那么，如何才能做到精准择时？在股市熊市的时候，买入债券等稳健理财的产品，在债券熊市的时候，买入适合的股票基金？
03
长期赚钱的法宝：资本配置
理想很美好，现实很骨感。
无论是亏钱的个人投资者还是赚钱的机构投资者，依靠择时都无法实现正收益。市场择时和选股固然重要，但从长期来看，无人能准确择时，选股正确者更是凤毛麟角。
究其原因，择股与择时往往对投资组合起到了负回报，再加上反复交易带来的摩擦成本，结果大部分投资人的收益都是惨不忍睹。
但有个投资中的思考方式一直被大家忽略——资产配置：
资产配置就是做一个多类资产的组合。这个组合的目标并非实现收益率最大化，而是要争取性价比最高，提高风险收益比。
我们以2011年-2021年这11年间沪深300中证全债为例做一个股债搭配的效果比对，来看看效果如何？
图片来源：基金第一课
上图显示：以股和债2:8，3:7，4:6，5:5，6:4，7:3，8:2 的比例配置并对投资组合，会发现10年间多数情况下，股债组合获得了比满仓单类资产更高的回报。
更重要的是，债券类资产的加入使得组合的波动率大大降低，有利于投资者长期持有资产组合，真正做到了在自身能承受的风险下去实现收益的最大化，而非像单一满仓权益类那样，看似获得同样多的收益，事实上却承担了更多不必要的风险。
由于沪深300指数基金、中证全债，仅代表的是各类不同资产的平均收益水平，那么该股债平衡组合其实还有进一步优化的空间。
如果每类资产，都选择超额表现较为突出的基金，结果可想而知会更人惊喜。