1、民生银行:YY隐含呈边际恶化趋势,或因经营业绩持续下滑及涉房敞口较大导致市场担忧情绪有所上升
2、恒大:据悉拟下月沟通重组方案离岸债权人要求许家印出资至少20亿美元
3、济南城建:惠誉确认'BBB+/稳定'评级,认可公司在济南市平台中地位
4、海南农垦:穆迪将“Baa2/稳定”调整为“Baa2/下调观察名单”,若HAC收购案实施将对公司杠杆率和资质情况形成负面影响
5、上饶城投:惠誉确认“BB+/稳定”评级,主要基于上饶市的支持能力和意愿
6、美的集团:惠誉确认评级“A/稳定”,基于领先的市场地位和良好的财务表现
1、民生银行:YY隐含呈边际恶化趋势,或因经营业绩持续下滑及涉房敞口较大导致市场担忧情绪有所上升★★★☆☆中国民生银行股份有限公司(目前YY评级4+,下称“公司)自21年4月底以来成交隐含不断走弱,或与公司经营业绩持续下滑、涉房敞口较大等问题有关。具体看:1)盈利走弱。公司营收和净利润增速自20年以来不断下滑,在股份行中持续处于垫底位置。22年三季度实现总营收1085.96亿元,同比下滑16.87%;净利润340.37亿元,同比下滑4.87%,盈利能力持续走弱。究其原因,主要系房地产违约飙升,导致该行大幅计提拨备(20-21年分别计提信用减值损失929.88亿、773.98亿元)及加大不良处置(21年清收不良975亿元)以应对风险敞口所致。2)涉房敞口大。截至2022年6月末,公司贷款总额42,055.36亿元,其中投向房地产业占比16.50%、建筑业占比5.65%;贷款质量来看,22Q3不良率1.74%、关注类占比2.83%,其中房地产不良高达2.99%,在当前地产行业景气下行背景,该类贷款质量有较大下迁可能。除此之外,公司除了踩雷恒大(敞口约293亿元),还涉及泰禾集团及公司股东泛海集团等,其中授信泛海集团212亿,泰禾债务违约18亿元。另外,公司股权结构较为分散,前十大股东有4户(泛海控股、同方国信、上海健特、东方集团)股权质押近100%,且关联方贷款集中度较高,截至21年末关联方贷款余额合计637.14亿元(其中大家保险关联贷款余额115亿元,泛海控股关联方贷款余额212亿元)。另一方面,22年以来公司收到罚单33张,被罚金额达3446万元,是股份制银行中被罚最多的银行,多次受罚均因贷款违规问题,内控瑕疵和民营股东负面不断也一定程度拖累了公司隐含评级表现。2、恒大:据悉拟下月沟通重组方案离岸债权人要求许家印出资至少20亿美元★★★☆☆相关企业:中国恒大集团(产业9);恒大地产集团有限公司(产业9)3、济南城建:惠誉确认'BBB+/稳定'评级,认可公司在济南市平台中地位★☆☆☆☆4、海南农垦:穆迪将“Baa2/稳定”调整为“Baa2/下调观察名单”,若HAC收购案实施将对公司杠杆率和资质情况形成负面影响★☆☆☆☆相关企业:海南省农垦投资控股集团有限公司(产业5)5、上饶城投:惠誉确认“BB+/稳定”评级,主要基于上饶市的支持能力和意愿★☆☆☆☆相关企业:上饶市城市建设投资开发集团有限公司(城投6+)6、美的集团:惠誉确认评级“A/稳定”,基于领先的市场地位和良好的财务表现★☆☆☆☆