天风·智能汽车 | 计算机：国内智能座舱发展水平较高，海外市场空间广阔

牛骨挖掘机天风研究

【核心观点】

需求角度：

1）以10英寸以上中控屏作为智能座舱衡量标准，21年中国智能座舱渗透率达44%，欧美市场仅26%，且差距预计在22年进一步扩大。

2）中国智能座舱渗透率高主要为20年后智能化提速导致。20年1-11月期间至21年，中国10英寸以上中控屏渗透率提升14.12pct，而欧美市场渗透率仅提升1.42pct。

供给角度：

3）座舱芯片厂商中，欧美市场前三供应商为高通（39.34%）、Intel（20.46%）与AMD（19.98%）。

4）具体到芯片型号，高通的820A市占率最高，达39.34%；主供特斯拉的AMD Ryzen市占率达19.98%；Intel的A3960市占率为17.77%。

采样方法：

1）智能座舱渗透率环节，选取2020-2021年欧洲与美国市场所有在销车型为样本，根据其车型配置搭载情况，测算核心环节渗透率。其中，核心环节包括中控屏装配情况与尺寸、液晶显示装配情况及尺寸、HUD、OTA，纳入计算环节包括硬件与软件，整体数据具备高度代表性。

2）座舱芯片环节，筛选在欧美市场销量前20的整车厂已公布搭载智能座舱芯片的车型为样本，从销量角度计算智能座舱芯片厂商与芯片型号的市占率。样本量覆盖278.97万辆乘用车，样本具有代表性。

投资建议：

建议关注：1）计算层：中科创达、德赛西威、经纬恒润、华阳集团、天准科技、光庭信息；2）数据层：海天瑞声、四维图新；3）V2X层：千方科技、深城交、金溢科技。

【正文】

1. 需求角度：智能座舱海内外关键环节渗透率对比

智能座舱是智能驾驶的重要组成部分，由芯片提供算力输出，以液晶仪表、HUD、中控屏及OTA等载体，通过语音控制、手势操作等方式，实现人与座舱的智能交互体验。

目前智能座舱主要构成可以分为硬件（座舱芯片、HUD、中控屏、液晶仪表盘等硬件）、软件（操作系统、OTA）和交互（语音助手、DMS等）三大部分。

芯片：智能座舱芯片是实现座舱的算力来源。SoC芯片强大的高性能计算能力，可将液晶仪表、HUD、车载信息娱乐系统等功能有机融合，实现更全面、智能的人机交互。在一定程度上，芯片算力决定了座舱智能化水平。

硬件端：中控彩色屏幕是智能座舱的信息终端，负责显示车内信息、控制车载功能，是智能座舱所能提供的智能化水平的直接体现。同时中控屏尺寸反映了信息娱乐内容丰富性，还是自动驾驶、大数据和安全等技术集中体现。

软件端：OTA即远程在线升级技术。通过OTA，车厂可以在短时间内帮助车辆解决问题，升级功能， OTA可帮助车厂持续提高产品力和产品价值。根据亿欧智库数据，截止2021年10月份中国乘用车智能座舱渗透率为50.6%，其中OTA的渗透率分别为50.9%。因此是否搭载OTA功能成为是否符合智能座舱的重要衡量标准。

欧美10英寸以上中控大屏渗透率偏低。根据MarkLines全球汽车产业平台的数据和高工智能汽车研究院数据，2022年H1中国10英寸以上中控大屏尺寸渗透率达到了53%，而2021年欧美10英寸以上中控大屏渗透率只有27%。

中国10英寸+中控大屏渗透率增速明显高于欧美。根据MarkLines全球汽车产业平台的数据和高工智能汽车研究院数据，2020年1-11月到21年末，中国10英寸以上中控大屏渗透率同比上升14.12pct，而20-21年欧美10英寸以上中控大屏渗透率仅上升1.42pct。

中国市场OTA渗透率显著高于欧美。OTA可帮助车企在线升级产品，是智能座舱未来发展必备技术。根据亿欧智库数据，21年中国OTA渗透率达50.90%；而欧美市场OTA渗透率在20%左右，中国OTA渗透率明显高于欧美市场。

2. 供给侧：智能座舱海内外关键环节渗透率对比

2021年美国新销售乘用车中，高通市占率占据首位，其820A芯片市占率达39.72%。近年来，高通在乘用车座舱芯片市场上龙头地位明显，受益于特斯拉，AMD市占率上升，而英特尔、NXP也占据一定份额。CR3达79.70%。

2021年欧洲新销售乘用车中，高通市占率达38.84%。21年欧洲新销售的乘用车中，高通市占率位于首位，达到了38.84%，具体芯片型号上，市占率前三分别为820A、A3960和AMD Ryzen。

欧美市场统一看，高通龙头地位明显。21年欧美销售乘用车中，高通市占率为39.34%，CR3达79.79%。分芯片型号统计中，市占率前三分别为820A、AMD Ryzen和A3960，市占率分别为39.34%/19.98%/17.77%。

3. 2020-2021美国智能座舱市场各环节渗透率明细

车型角度看，20年美国新车中控彩色屏幕、HUD、全液晶仪表盘和OTA渗透率分别为：88.3%/17.2%/34.4%/22.0%；21年分别上升至90.2%/18.5%/36.6%/23.6%/；销量角度看，20年美国新车中控彩色屏、HUD、全液晶仪表盘和OTA渗透率分别为：91.2%/13.8%/22.6%/22.9%；21年分别为92.1%/14.5%/24.1%/22.9%。

美国新车中控彩色屏幕大多分布在8-10英寸。20年美国销售的新车中，8-10英寸中控屏的占比为44%，21年占比为46%；其次为10-12英寸、6-8英寸的中控屏。

20年美国中控屏8英寸的车型分布最多。20年美国乘用车市场销售的车型中，59款车型配备了8英寸中控屏，另外有35款车型没有配备中控屏，25款车型配备了7英寸中控屏。

21年美国中控屏8英寸的车型分布最多。21年美国乘用车市场销售的车型中，一共有61款车型配备了8英寸中控屏，有33款车型没有配备中控屏，25款车型配备了12.3英寸中控屏，可以看出中控屏的大屏化趋势。

从整车厂各车型中控屏尺寸看，特斯拉、Genesis等欧美中高端车型大尺寸中控屏渗透率较高，而菲亚特等中低端车型10英寸以上大尺寸中控屏渗透率则偏低。

从整车厂智能座舱配件渗透率看，高端欧美欧系车企和特斯拉智能座舱配件渗透率较高，高销量欧系车渗透率适中，高销量中低端日系车渗透率偏低。

4. 2020-2021欧洲智能座舱市场各环节渗透率明细

车型角度看，20年欧洲新车中控彩色屏幕、HUD、全液晶仪表盘和OTA渗透率分别为：85.6%/23.3%/42.4%/18.2%；21年分别上升至86.4%/24.2%/44.8%/21.2%/；销量角度看，20年欧洲新车中控彩色屏、HUD、全液晶仪表盘和OTA渗透率分别为：89.6%/32.3%/52.5%/13.8%；21年分别为89.6%/29.5%/52.1%/16.9%。