【财通策略李美岑团队】北上流入交运煤炭,南下买入地产--全球资金观察系列二十五(20220917)

全球市场资金流向：

1）大类角度，本周全球资金流入股票市场，流出债券、货币市场；从净流出额来看，货币>债券。

2）债市流向：本周中美10年期利差扩大至-0.78%；全球资金持续流出中国债市，大幅流出美国混合债。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入发达、新兴市场，当前资金流入成长&价值&平衡型风格，本周全球资金流入中&小盘，流出大盘。

4）行业角度，本周全球资金流入美股消费品 (10.51亿美元)、能源 (3.9亿美元)等行业居前；流入中国资产科技 (2.15亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：科技 (0.1亿元)、公共服务 (-1.79亿元)；净流出最多的大类行业为：大金融 (-23.4亿元)、消费 (-21.01亿元)、高端制造 (-16.9亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：交通运输 (6.65亿元)、煤炭 (6.2亿元)、国防军工 (4.54亿元)；流出最多的一级行业为：银行 (-15.32亿元)、电力设备及新能源 (-11.82亿元)、农林牧渔 (-10.63亿元)。

3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：中国平安 (7.72亿元)、陕西煤业 (7.69亿元)、格力电器 (6.43亿元)、迈瑞医疗 (6.4亿元)、顺丰控股 (6.23亿元)。净流出招商银行 (-14.15亿元)、宁德时代 (-13.42亿元)、京东方A (-5.28亿元)等。

南下：

1）GICS行业而言，本周南下资金流入多数GICS行业：房地产(19.9亿港元)、医疗保健(15.3亿港元)、能源(10.2亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(-1.7亿港元) 。

2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：房地产(19.8亿港元)、医药生物(14.7亿港元)、石油石化(11.9亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：汽车(-5.7亿港元)、电子(-3.3亿港元)、纺织服饰(-2亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：药明生物 (11.7亿港元)、中国海洋石油(9.4亿港元)、绿城中国(7.8亿港元)、腾讯控股(7.7亿港元)、美团-W(7.5亿港元)。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入120亿元。

2）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（20.27亿元）最多，流出消费ETF（-3.27亿元）居前。从月度数据看，医药医美、科技、大金融ETF净流入居前，月度流入额分别69.55、56.90、15.96亿元，流出高端制造ETF最多（-8.90亿元）。

国内市场资金需求：本周募资总额降低至54.1亿元；其中本周定增募集规模为5.5亿元；IPO首发家数为4家。

两融&回购：截至9月15日，两市融资融券余额为15984亿元，较上周五下降53.59亿元。本周回购规模升至16.41亿元。

增减持：净减持额较前周小幅下降， 本周重要股东净减持32.46亿元， 9月以来净减持累计规模170.99亿元。增持比例居前个股包括ST冠福、锦富技术、沃森生物等。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。