【财通策略李美岑团队】全球资金流入货币与股市--全球资金观察系列二十七(20221008)

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金近两周（9.22-10.5）流入货币、股票市场分别360亿、43亿美元；流出债券市场320亿美元；从净流入额来看，货币>股票。

2）债市流向：本周中美10年期利差倒挂扩张至-1.07%；全球资金持续流出中国债市，近两周大幅流入美国主权债128亿美元。

3）跨市场&风格角度，近两周全球资金流入新兴、发达市场，资金流出平衡&成长型风格，流入价值型风格。大小风格上，流出中&小盘，流入大盘。

4）行业角度，近两周全球资金流入美股科技 (7.25亿美元)、能源 (4.33亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技 (5.54亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：消费 (73.22亿元)、医药医美 (38.15亿元)、周期 (20.61亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造 (-44.49亿元)、大金融 (-37.9亿元)、综合 (-0.09亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：食品饮料 (61.36亿元)、医药 (39.1亿元)、电子 (14.86亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源 (-35.84亿元)、银行 (-16.85亿元)、非银行金融 (-13.24亿元)。

3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：贵州茅台 (24.04亿元)、五粮液 (13.32亿元)、盐湖股份 (7.91亿元)、东方财富 (6.46亿元)、中国船舶 (5.78亿元)。净流出隆基绿能 (-12.13亿元)、招商银行 (-10.8亿元)、TCL中环 (-8.78亿元)等。

南下：

1）GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(24.9亿港元)、电信服务(18.5亿港元)、房地产(16.7亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(0亿港元)、能源(3.7亿港元)、公用事业(4.4亿港元)。

2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(26.7亿港元)、通信(18.9亿港元)、医药生物(17.7亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-5.1亿港元)、机械设备(-1.7亿港元)、美容护理(-1.4亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控股 (22.2亿港元)、中国移动(11亿港元)、药明生物(10.4亿港元)、理想汽车-W(7.5亿港元)、美团-W(4.9亿港元)。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入164亿元。

2）行业视角上，财通大类下，本周资金流入各大类行业ETF，流入大金融ETF（13.68亿元）居前，流出医药医美（-13.57亿元）最多。从月度数据看，科技、高端制造、医药医美ETF净流入居前，月度流入额分别51.60、38.76、35.13亿元。

国内市场资金需求：本周募资总额457.62亿元；其中本周定增募集规模为218亿元；IPO首发家数为17家。

两融&回购：截至9月29日，两市融资融券余额为15576.65亿元，较上周五减少152.46亿元。本周回购规模升至26.8亿元。

增减持：净减持额较前周回升， 本周重要股东净减持116.23亿元， 9月以来净减持累计规模370.5亿元。增持比例居前个股拉卡拉、直真科技、威海广泰等。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。

注：国庆节期间中国股市休市，国内相关数据时间起止为9.26-9.30。海外相关数据时间起止为9.26-10.7。