【财通策略李美岑团队】北上流出消费149亿元--全球资金观察系列二十九(20221022)

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周（10.13-10.19）全球资金本周大幅流入货币、股票市场分145亿、92亿美元；流出债券市场122亿美元；从净流入额来看，货币>股票>债券。

2）债市流向：本周中美10年期利差倒挂扩张至-1.48%；全球资金持续流出中国债市，本周大幅流入美国主权债30.75亿美元。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入发达市场、流出新兴市场，本周资金流入价值&平衡型风格，流出成长型风格。大小风格上，流入大&中盘，流出小盘。

4）行业角度，10月13日-10月19日，全球资金流入美股能源 (8.41亿美元)、科技 (6.22亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技 (6.04亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：科技 (0.71亿元) ；净流出最多的大类行业为：消费 (-148.54亿元)、高端制造 (-57.97亿元)、大金融 (-57.82亿元)。3）个股角度而言，

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：煤炭 (8.62亿元)、通信 (8.06亿元)、国防军工 (2.49亿元)；流出最多的一级行业为：食品饮料 (-99.62亿元)、电力设备及新能源 (-36.26亿元)、非银行金融 (-30.24亿元)。

3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：京东方A (6.72亿元)、陕西煤业 (4.46亿元)、三峡能源 (4.42亿元)、兖矿能源 (3.27亿元)、立讯精密 (3.23亿元)。净流出贵州茅台 (-49.85亿元)、中国平安 (-14.74亿元)、伊利股份 (-14.6亿元)等。

南下：

1）GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(76.9亿港元)、可选消费(50.3亿港元)、医疗保健(47.8亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：能源(0亿港元)、日常消费(0.6亿港元)、材料(4.3亿港元)。

2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(57.5亿港元)、医药生物(47.1亿港元)、社会服务(21.8亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：煤炭(-0.8亿港元)、家用电器(-0.1亿港元) 。

3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控股 (47.4亿港元)、美团-W(17.3亿港元)、药明生物(15.8亿港元)、快手-W(7.4亿港元)、小米集团-W(6.6亿港元)。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出40.42亿元。

2）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入消费ETF（9.97亿元）居前，流出医药医美（-3.08亿元）最多，从月度数据看，科技、高端制造、消费ETF净流入居前，月度流入额分别35.86、29.96、11.58亿元。

国内市场资金需求：本周募资总额277.9亿元；其中本周定增募集规模为103.17亿元；IPO首发家数为7家。

两融&回购：截至10月20日，两市融资融券余额为15557.9亿元，较上周五增加70.49亿元。本周回购规模降至15.1亿元。

增减持：净减持额较前周增加， 本周重要股东净减持8.5亿元， 10月以来净减持累计规模13.3亿元。增持比例居前个股大名城、南京银行、桂发祥等。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。