【财通策略李美岑团队】北向流入54亿元,全年净流入转正--全球资金观察系列三十二(20221112)

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周（11.3-11.9）全球资金本周流入货币、债券市场分别24亿、30亿美元；流出股市46亿美元；从净流入额来看，债券>货币>股票。

2）债市流向：本周中美10年期利差倒挂收窄至-1.08%；全球资金持续流出中国债市，本周流入美国主权债31亿美元。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入新兴、流出发达市场；本周成长&小盘风格更受青睐。

4）行业角度，11月3日-11月9日，全球资金流入美股医药生物(5.86亿美元)、消费品(1.89亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技(4.28亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：周期(49.71亿元)、消费(29.36亿元)、大金融(16.45亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造(-13.17亿元)、科技(-12.73亿元)、公共服务(-7.57亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：有色金属(47.63亿元)、家电(27.99亿元)、银行(20.03亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源(-21.54亿元)、电力及公用事业(-16.2亿元)、房地产(-12.65亿元)。

3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：美的集团 (19.47亿元)、紫金矿业 (16.78亿元)、北方华创 (8.49亿元)、宁德时代 (5.84亿元)、北方稀土 (5.54亿元)。净流出TCL中环 (-8.94亿元)、长江电力 (-8.39亿元)、歌尔股份 (-8.18亿元)等。

南下：

1）GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(69.4亿港元)、医疗保健(49.2亿港元)、房地产(29.1亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：工业(-1.5亿港元)、电信服务(-0.8亿港元)、公用事业(3.6亿港元)。

2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(64.9亿港元)、医药生物(48.9亿港元)、房地产(28.7亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：银行(-3.7亿港元)、交通运输(-1.9亿港元)、基础化工(-1.3亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控股 (48.6亿港元)、药明生物(22.1亿港元)、香港交易所(17.2亿港元)、快手-W(11.8亿港元)、碧桂园服务(8亿港元)。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入153亿元，中证1000ETF流入超70亿元。

2）行业视角上，财通大类下，本周资金流出多数大类行业ETF，流入高端制造ETF（8.02亿元）居前，流出大金融（-14.30亿元）最多。从月度数据看，医药医美、高端制造、消费ETF净流入居前，月度流入额分别22.2、8.9、8.2亿元。

国内市场资金需求：本周募资总额231亿元，其中IPO规模89.7亿元，首发家数9家；定增募集规模63.6亿元，较上周均有提升。

两融&回购：截至11月10日，两市融资融券余额为15711.7亿元，较上周五增加110.64亿元。今年以来两融净流出2600亿元。本周回购规模降至5.6亿元。

重要股东增减持：净减持额较前周减少， 本周重要股东净减持71.45亿元，11月以来净减持累计规模149.69亿元。增持比例居前个股九号公司、威派格、天禾股份等。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。