【财通策略李美岑团队】北向大幅回流超过320亿元--全球资金观察系列三十三(20221119)

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周（11.10-11.16）流入股票、债券市场分别229亿、42亿美元；流出货币市场37亿美元；从净流入额来看，股票>债券>货币。

2）债市流向：本周中美10年期利差倒挂收窄至-0.95%；全球资金持续流出中国债市，本周流入美国主权债61.42亿美元。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入新兴&发达市场，发达市场流入幅度相对较高；本周平衡&小盘风格更受青睐。

4）行业角度，11月10日-11月16日，全球资金流入美股医药生物 (7.92亿美元)、金融 (7.82亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技 (2.43亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：消费 (155.03亿元)、大金融 (80.86亿元)、科技 (43.84亿元)；净流出最多的大类行业为：公共服务 (-5.67亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为食品饮料 (66.2亿元)、非银行金融 (47.81亿元)、家电 (36.88亿元)；流出最多的一级行业为：电力及公用事业 (-5.51亿 元)、国防军工 (-3.87亿元)、基础化工 (-2.93亿元)。

3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：贵州茅台 (29.89亿元)、美的集团 (24.52亿元)、招商银行 (18.13亿元)、 中国平安 (17.96亿元)、紫金矿业 (14.62亿元)。净流出隆基绿能 (-4.51亿元)、国电南瑞 (-4.07亿元)、闻泰科技 (-3.88亿元)等。

南下：

1）GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(22.3亿港元)、房地产(15.2亿港元)、医疗保健(15亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选 消费(-45.9亿港元)、电信服务(-4.5亿港元)、工业(-3.6亿港元)。

2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(23.8亿港元)、医药生物(15.3亿港元)、非银 金融(14.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-30亿港元)、汽车(-11.5亿港元)、银行(-10.2亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控 股 (26.3亿港元)、香港交易所(20.7亿港元)、碧桂园(8.8亿港元)、龙湖集团(6.8亿港元)、中国海洋石油(6亿港元)。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出23亿元。

2）行业视角上，财通大类下，本周资金流出多数大类行业ETF，流入高端制造ETF（18.29亿元）居前， 流出大金融（-28.44亿元）最多。从月度数据看，医药医美、高端制造ETF净流入居前，月度流入额分别52.50、39.30亿元。

国内市场资金需求：本周募资总额384.1亿元，其中IPO规模89.6亿元，首发家数11家；定增募集规模203.5亿元，较上周均有提升。

两融&回购：截至11月17日，两市融资融券余额为15742.2亿元，较上周五增加101.66亿元。今年以来两融净流出2547亿元。本周回购规模降至3.9亿元。

重要股东增减持：净减持额较前周减少， 本周重要股东净减持57.6亿元， 11月以来净减持累计规模218.4亿元。增持比例居前个股信息发展、乾照光电、现代投资等。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。