【财通策略李美岑团队】北上回流265亿元,流入食饮居前--全球资金观察系列三十五（20221203）

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周（11.24-11.30）流入货币市场311亿美元；流出股票、债券市场分别为141、24亿美元；从净流入额来看，货币>债券>股票。

2）债市流向：本周中美10年期利差倒挂收窄至-0.64% ；全球资金持续流出中国债市，本周流入主权债7.52亿美元。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入新兴市场，流出发达市场；本周平衡&中盘风格更受青睐。

4）行业角度， 11月24日-11月30日，全球资金流入美股公用事业(8.62亿美元)、医药生物 (3.56亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技(6.82亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：消费 (85.86亿元)、高端制造(72.09亿元)、科技 (32.95亿元)；净流入最少的大类行业为：综合(0.78亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：食品饮料(34.8亿元)、电力设备及新能源 (30.47亿元)、医药(22.84亿元)；流出最多的一级行业为：煤炭 (-6.67亿元)、电力及公用事业 (-5.83亿元)、石油石化(-1.36亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：五粮液(21.82亿元)、宁德时代 (19.16亿元)、迈瑞医疗(13.38亿元)、隆基绿能 (12.05亿元)、比亚迪(9.86亿元)。净流出恩捷股份 (-5.9亿元)、中国神华(-5.33亿元)、先导智能 (-4.95亿元)等。

南下：

1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：可选消费(29.8亿港元)、房地产(23.2亿港元)、电信服务(21.9亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：信息技术(-11.4亿港元)、公用事业(-1.7亿港元)、工业(1.5亿港元)。

2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：社会服务(34.3亿港元)、房地产(22.8亿港元)、通信(21.9亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-9.5亿港元)、汽车(-9.1亿港元)、电力设备(-2亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W(21.3亿港元)、中国移动(10亿港元)、碧桂园(8.3亿港元)、中国电信(6.4亿港元)、中国联通(5.6亿港元)。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出146.1亿元。

2）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（26.39亿元）居前，流出公共服务（-3.35亿元）最多。从月度数据看，医药医美ETF净流入居前，月度流入额为28.02亿元。

新发基金：本周新发18只股票型+混合型基金，合计新发份额为72.6亿份；11月以来至今累计发行份额250.6亿份。

国内市场资金需求：本周募资总额274.5亿元，其中IPO规模58.8亿元，首发家数8家；定增募集规模188.1亿元，较上周均有提升。

两融&回购：截至12月1日，两市融资融券余额为15653.8亿元，较上周五减少6.88亿元。今年以来两融净流出2667.72亿元。本周回购规模升至30.27亿元。

重要股东增减持：净减持额较前周增加， 本周重要股东净减持65.6亿元， 11月以来净减持累计规模389.15亿元。增持比例居前个股厚普股份、天纺标、金徽股份等。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。