【财通策略李美岑团队】北向流入消费医美--全球资金观察系列三十七(20221217)

专业前瞻全球视野李美岑投资策略

本报告联系人

李美岑 limc@ctsec.com

王源 wangyuan01@ctsec.com

核心观点

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周(12月8日-12月14日)流入股票、债券市场分别180、23亿美元；流出货币市场为310亿美元；从净流入额来看，股票>债券>货币。

2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，当前-0.62%；全球资金持续流出中国债市，本周流入美国主权债、公司债分别为16.69、15.95亿美元。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入发达市场，流出新兴市场；本周价值&小盘风格更受青睐。

4）行业角度， 12月8日-12月14日，全球资金流入美股公用事业 (1.83亿美元)、医药生物 (1.67亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技 (4.1亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：消费 (43.78亿元)、医药医美 (27.45亿元)、大金融 (27.33亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造 (-33.6亿元)、周期 (-27.38亿元)、综合 (-0.68亿元) 。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：医药 (28.29亿元)、银行 (16.77亿元)、食品饮料 (14.32亿元)；流出最多的一级行业为：基础化工 (-22.43亿元)、机械 (-13.97亿元)、电子 (-10.66亿元)。

3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：美的集团 (16亿元)、宁德时代 (8.03亿元)、招商银行 (7.97亿元)、上海机场 (7.4亿元)、迈瑞医疗 (6.47亿元)。净流出通威股份 (-9.04亿元)、陕西煤业 (-6.19亿元)、先导智能 (-5.33亿元)等。

南下：

1）GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：可选消费(31.6亿港元)、医疗保健(22.6亿港元)、信息技术(19.2亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：金融(-24亿港元)、电信服务(-13.4亿港元)、日常消费(-0.2亿港元)。

2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：社会服务(29.6亿港元)、医药生物(20.4亿港元)、房地产(15.2亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：银行(-15.3亿港元)、通信(-13.7亿港元)、电子(-9.5亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W (24.2亿港元)、腾讯控股(10.9亿港元)、香港交易所(7.5亿港元)、商汤-W(6.3亿港元)、小鹏汽车-W(6.1亿港元)。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入88.07亿元。

2）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入科技ETF（16.48亿元）居前，流出医药医美（-6.02亿元）最多。从月度数据看，科技ETF净流入居前，月度流入额为74.67亿元。

新发基金：本周新发13只股票型+混合型基金，合计新发份额为40.6亿份；12月以来累计发行份额87.8亿份。

国内市场资金需求：本周募资总额328.6亿元，较上周有所回落，其中IPO规模101.4亿元，首发家数14家；定增募集规模137.0亿元，较上周有所回落。

两融&回购：截至12月15日，两市融资融券余额为15724.8亿元，较上周五增加42.17亿元。今年以来两融净流出2596.71亿元。本周回购规模降至11.5亿元。

重要股东增减持：净减持额较前周增加，本周重要股东净减持85.74亿元， 12月以来净减持累计规模202.81亿元。增持比例居前个股艾比森、坤彩科技、东山精密等。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。

正文

近期重点报告

10月22日 《北上流出消费149亿元--全球资金观察系列二十九》

注：文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《北向流入消费医美--全球资金观察系列三十七》

对外发布时间：2022年12月17日

报告发布机构：财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师：李美岑 SAC执业证书编号：S0160521120002

王源 SAC执业证书编号：S0160522030003