MLCC 市场的“冰火两重天”

材料科学与工程技术

MLCC市场的“冰火两重天”

电子元器件分为主动电子元器件和被动电子元器件两大类。被动电子元器件是只消耗元器件输入信号电能的元器件，本身不需要电源就可以进行信号处理和传输，又被称为无源器件。

电容是应用广泛的被动元器件，主要作用是充放电荷。根据电介质的不同，电容器可以分为陶瓷电容器、铝电解电容器、钽电解电容器和薄膜电容器等。陶瓷电容器因为具备体积小、电压范围大等特点，目前在电容器市场中占据超过一半的市场份额。

其中，MLCC是主要的陶瓷电容器，根据前瞻产业研究院数据，MLCC市场规模占整个陶瓷电容器的93%。MLCC全称为Multilayer Ceramic Capacitor，即多层陶瓷电容器，具有电容量范围大、体积小、耐高压高频等优势，有着“电子工业的大米”之称，是世界上用量最大、发展最快，同时也是现代电子工业中不可或缺的被动元器件之一，目前已广泛应用于通信、消费电子、汽车、军工等领域。

据中国电子元件行业协会（CECA）数据显示，2021年全球MLCC市场将达到1148亿元，同比增长12.9%，预计2025年将达到1490亿元，五年复合增长率为7.9%。

全球MLCC市场规模及同比增速(单位:亿元)

(图源：华经产业研究院)

2021年MLCC市场“命途多舛”

一般来说，MLCC价格波动来源于供需失衡。

2020年以来，受疫情影响，海外产能供给受限，使得被动元器件供给紧张。后续随着下游智能手机、5G基站、汽车需求恢复，旺盛的产业需求带动MLCC需求不断扩大，进而价格不断上涨。

2017-2021年MLCC价格波动内在机制

(图源:方正证券研究所)

从应用端来看。智能手机方面，智能手机的升级推动小型化MLCC需求，而5G手机暴增的出货量也带动着MLCC需求上升。有数据显示，相较于MLCC在4G手机的使用量，5G手机中的MLCC用量将增加10-30%。

在5G基站方面，随着5G在各应用终端的渗透率增加和性能要求的提高，5G基站对MLCC的需求也将成倍增长。根据村田的预测，2024年基站使用的MLCC数量将是2019年基站使用MLCC数量的1.5倍。

此外，汽车电子更是催生着高容MLCC需求，甚至有望成为未来最大的增量市场。汽车电子化率和新能源车渗透率的提升、四大系统驱动车用MLCC用量爆发是车用MLCC用量爆发的核心驱动力。

汽车中的多个系统都需要用到MLCC，主要包括ADAS、安全系统、娱乐系统、舒适系统以及动力系统。有数据指出，一辆混合动力/插电式混合动力汽车需要大约12000颗MLCC，纯电动汽车则需要约18000颗，高端车型单车用量甚至可能高达30000颗。随着汽车向L5级无人驾驶发展，对高级驾驶辅助系统需求提升，MLCC的需求也将成倍增长。依照村田的数据测算，2025年整体汽车MLCC需求量将超7000亿颗，车用MLCC市场需求量将达2019年1.7倍，其中高端大容量MLCC需求量为2019年的2倍。

据统计，MLCC下游应用在5G智能手机、通信设备（尤其是5G基站）、汽车领域的占比合计超50%。随着这三大领域的快速发展，MLCC呈现出新的发展趋势。

2021年，受益于各应用市场需求放量影响，加上因疫情导致MLCC产出大国马来西亚的供给收缩，产业链进入供货竞争的状态。国巨、三星电机、华新科先后于三月份宣布调涨MLCC产品价格，涨幅达到10%-40%，且国巨于六月份再次调涨。大陆厂商虽暂未全面调高价格，但交期已在延长。

除了以上三家宣布涨价的原厂外，村田、太阳诱电、TDK等日本企业也传出供货趋紧，交货周期大幅拉长的消息。自2020年下半年以来，全球MLCC龙头村田制作所的大部分产能已被汽车和手机客户占用。2020年底，村田MLCC产品平均交期超过112天，其中用于汽车的MLCC的交货周期则达到5-6个月；同期，太阳诱电也宣布的交货周期也长达112天；TDK也统一向代工厂客户发出通知，强调高容MLCC供应持续紧张。

这一行业趋势在Arrow 2021年的市场趋势报告中也能看到，2021年第二、第三季度MLCC产品的交期和价格均处于上升态势，交货周期在3-7个月左右。

Arrow 2021年Q2市场趋势报告节选

Arrow 2021年Q3市场趋势报告节选

有业内人士表示，MLCC此轮价格波动和供货趋紧，不仅是供给结构性变化带来短缺，更重要是需求端也在增长，供需紧张和价格涨势持续至2022年。

MLCC市场需求分化，冰火两重天

TrendForce指出，在需求端起量的同时，ODM厂持续受到芯片短缺、限电等问题影响，各家MLCC供应商订单出货比下滑，市场呈现出供不应求的局面。

在此背景下，为了避免庞大的下游市场面临“无米之炊”的困境，国内外企业加大技术研发，扩产潮就此开启。

村田、太阳诱电等头部企业率先扩产，建立规模优势。我国台湾的国巨电子、华新科，大陆的三环集团、风华高科、芯声微、东材科技、宇阳科技等也紧随其后，接连扩产。

其中，太阳诱电扩产最为积极，在2021年6月宣布将投资50亿日元在八幡原工厂厂区内兴建MLCC材料新工厂外，9月再次宣布将投资约180亿日元，在旗下位于马来西亚砂拉越的子公司内兴建MLCC新工厂，该座新厂预计于2023年3月完工。而在11月30日，太阳诱电又声称，因汽车电动化、5G智能手机普及带动今后MLCC需求看俏，因此将投资约170亿日元在子公司太阳诱电（常州）电子有限公司内兴建MLCC新工厂，增产MLCC，该座新厂预计2023年开始进行生产。

去年11月，村田也宣布泰国子公司的全新厂房已于7月动工，将投入MLCC生产，以响应中长期需求增加。

除了太阳诱电和村田外，三星电机也在扩产进行中。2021年3月，三星电机表示要在2025 年前跃居全球MLCC龙头，将发布首款车用MLCC，并要扩大中国天津厂产能，以强化供应能力，预计2021年三星电机的电子元件市场规模将扩大10%。

然而，在被动元件“涨声”一片的市场中，随着疫情的缓解，以及行业厂商的扩产，加上手机端需求不振，MLCC市场热度下半年骤然遇冷。

2021年手机市场的确十分消极。调研机构Canalys在报告中指出，2021年第三季度全球智能手机出货量下降了6%。除了手机市场外，笔电等消费电子也在走低。高端与中低端消费MLCC市况走势分歧，中低阶消费规品项受限于手机、平板、笔记本电脑等产品因终端需求走缓，加上市场库存仍需时间消化，短期供过于求结构不易改变。

2021年三季度，国巨传来降价的消息，虽然有分析称国巨是在采取以降价换取市场份额的策略，但这也引发了市场对MLCC市场提前降温的担忧。11月村田也公开表示公司接单状况下滑。有媒体曾报道，由于下游需求不振，标准型MLCC料号价格于Q4跌至冰点。

一位国内MLCC生产商表示，“由于芯片短缺、需求下跌等原因，我们来自下游的手机生产商订单大幅下降。”为应对智能手机、笔记本电脑等消费电子产品需求转弱，全球头部MLCC厂于去年四季度开始针对标准型产品进行了减产。从厂商扩产趋势也能看到，当前村田等国外巨头进行产能调整，逐渐退出通用型产品产能，主攻小尺寸、高容、车规MLCC产品。

目前，全球前三大MLCC厂为村田、三星电机、国巨。据市场调研机构统计，村田在MLCC市占率约31%，三星电机排名第二约19%，国巨与基美合计达15%。由于这三大厂的MLCC市占率合计囊括全球65%，三大厂程度不一的对标准型产品进行减产，有利于库存消化。

虽然消费电子需求动力不足，但是5G建设的推进、新能源车渗透率提升、工业需求成长，拉动高阶被动元件需求增长，高端应用仍呈现供不应求情况。

以汽车市场为例，汽车市场仍维持强劲的需求，2021年车用市场MLCC需求达4490亿颗，年成长率20%，成为供应商在新产品规划与产能扩增的重点方向。

相比于消费类MLCC，汽车行业对MLCC的安全参数（可靠性、使用寿命和故障率）以及工作温度、湿度、气候和抗振性提出更高要求，进入门槛较高。目前，日厂村田、TDK、太阳诱电持续主导车用MLCC市场，2022年相继在中国、菲律宾、马来西亚等海外厂区进行车用产能扩增计划。其中，动力传动、先进驾驶辅助系统、连接系统是主要拓展项目；韩国企业三星电机则往小型化、高容值、高耐压等技术规格来跨入动力系统应用；台厂国巨、华新科等积极投入车用规格与射频专用规格的产品研发，以扩大车用信息娱乐系统与车用充电桩市场。

TrendForce进一步表示，随着电动车市场增长以及智能辅助驾驶系统的规格提升，MLCC用量倍增，其电气特性与安全高规格的要求使跨入门槛不易，相对提升MLCC产品单价与利润，故整体电动汽车产业对MLCC需求量呈现每年双位数的增长。

总体来看，2021年的MLCC市场可谓“命途多舛”，由于疫情造成的停工停产不断，叠加需求大增等因素，上半年MLCC一度迎来涨价潮。然而进入尾声后，MLCC需求开始分化，且各大龙头纷纷“唱衰”市场。低规格产品持续走低，高端产品需求持续旺盛。

对于未来中低规格MLCC会是何走势，业界预估，MLCC标准型产品需熬过上半年库存去化与长短料煎熬，当前库存调整进入尾声，有望迎来往日需求动能，恢复正常水位。

2022年MLCC供需展望

过去的2021年全球MLCC企业发展势头强劲。尽管中低端产品高开低走，标准品需求暂缓，但伴随着2022年消费市场需求回升，以及汽车、通信、工控等下游市场的强劲支撑和进一步发展，MLCC市场全年需求预计较为旺盛和稳健。

以车用市场来看，2022年TrendForce预估车用市场MLCC需求将攀升至5620亿颗，年成长率25%。在全球对于碳中和政策的要求以及特斯拉热销下，掀起一股电动车热潮，各国也陆续敲定燃油车停售时间表。在电动车逐步成为汽车市场主流的趋势下，也将成为推升MLCC产业未来成长的主要动能。

车用市场MLCC需求数量(单位:十亿颗)

(图源:TrendForce)

随着国内外厂商纷纷扩产提速，MLCC企业规模效应显现，产业有望再度开启成长通道。Arrow 2022年第一季度市场趋势报告也印证了这一观点，能够看到，包含MLCC在内的被动元器件在产品交期和价格上呈上升态势，MLCC市场需求已逐步恢复。

Arrow 2022年Q1市场趋势报告节选

近年来，行业市场纷繁多变，疫情、火灾、自然灾害、停产以及市场周期波动等，种种因素都对MLCC行业带来冲击，给行业下游厂商造成不同程度的影响。

因此，在当前不稳定的市场和供应状态下，针对市场周期性较强的MLCC产品，建议对此有需求的采购和客户，可以根据实际需求产品的交期和价格趋势、自身库存和需求情况等多方面进行综合评估，适时调整采购策略和力度，在多变的市场行情中做好把控。

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