文:民生研究
联系人:牟一凌/梅锴
民生11月金股推荐
【本期金股】
行业选择视角下的ETF
【本期ETF】
核心观点
策略 牟一凌
S0100521120002
十一月份配置观点:最确定的等待
能源开采行业 周泰
S0100521110009
中国神华(601088.SH)
1、公司以长协价格为主,业绩确定性高。2、长协价11月存在上调的可能,公司业绩稳中有涨。3、公司积极布局发电业务,且发电盈利能力远高于传统火电企业。4、公司持续高分红,股息率高,未来估值提升空间大。
有色金属行业 邱祖学
S0100521120001
厦门钨业(600549.SH)
1、公司光伏切割用钨丝正处于大规模放量阶段。2、子公司厦钨新能正在快速扩张三元材料和磷酸铁锂产能。3、稀土业务方面,公司目前在建磁材项目已经完成设备安装。此外,公司在稀土资源端加速布局,与赤峰黄金和北方稀土签订战略合作协议,未来有望降低原材料成本。
计算机行业 吕伟
S0100521110003
博思软件(300525.SZ)
1、财政IT龙头,深度受益财政预算一体化建设浪潮。2、三季报表现靓丽,2022年前3季度收入同比增速30%以上,利润转盈。3、高质量报表,优秀的现金流、良好的利润率与稳定的成长性。4、预计2022年全年展望营业收入、净利润均将保持高增速。
军工行业 尹会伟
S0100521120005
智明达(688636.SH)
1、军机导弹信息化核心配套。2、利润率下降因素的影响已渐近尾声,明年起利润增速或将快于今年。3、重视研发,竞争力较强,已做股权激励。
电子行业 方竞
S0100521120004
臻镭科技(688270.SH)
1、特种ADC/DAC龙头,最受益于国产化的标的之一。2、微系统市场空间广阔,潜在放量空间大。
通信 马天诣
S0100521100003
长飞光纤(601869.SH)
1、短期驱动因素为涨价逻辑(全球供给偏紧),长飞光棒有效产能全球领先,且扩产弹性大。2、 长期驱动因素为需求逻辑,海外固网建设高景气,长飞提前布局国际市场,出口占比有望持续提升。
医药行业 周超泽
S0100521110005
百普赛斯(301080.SZ)
1、公司是国内重组蛋白工业端的领军企业,在国内外bigpharma中均有较好口碑,凭借较高的产品性价比、较强的售前售中与售后能力以及优秀的市场宣传能力与客户深度绑定,随着客户在研管线推进,产品可呈现快速放量。2、全球化布局先行者,公司自创立伊始即同步发展海内外市场,目前海外收入占比高,且受疫情管控及投融资影响较小。3、我们认为,目前公司业绩与估值底部区域。
公用事业行业 严家源
S0100521100007
长江电力(600900.SH)
1、乌白两大电站资产注入获无条件通过,交易对价偏低,增发股份较少,EPS增厚可观。2、虽然短期受资金面波动影响,但优质资产价值回归无忧。
商社行业 刘文正
S0100521100009
科锐国际(300662.SZ)
公司估值(PE)处于历史低位,从2022Q3情况来看,灵工人头环比改善,派遣员工周转率提升,公司积极布局新能源、汽车、半导体等行业,有望切入新赛道,在大客户华为的外包渗透率提升空间较大,伴随疫情好转,经济平稳,我们认为公司可以保持持续高速增长。
农业行业 周泰
S0100521110009
科前生物(688526.SH)
1、2022Q3公司业绩大超预期,明显好于行业平均水平,体现了公司卓越的市场竞争力。2、未来业绩弹性较大。伴随生猪价格维持高位运行,养殖端盈利回暖,后周期景气度将快速上升,尤其对高品质的市场化猪用疫苗需求将快速恢复,公司作为猪用市场化疫苗龙头企业,产品品质均处于行业领先地位,在猪价上行阶段将收获更大的业绩弹性。3、估值(PE)处于低位。
风险提示:海外超预期衰退、市场波动导致ETF净值波动、个股自身经营风险等。
▼点击图片即刻抵达民生策略牟一凌专栏▼
投资者适当性说明
免责声明