上半年经济数据不多列了，开局并不好，上半年仅增长2.5%，要实现5.5%的增长目标，下半年就得奔着8%去了，这已经非常接近林毅夫预期的到2035年前中国每年8%的增速潜力。
有8%的潜力，并不代表要全部释放，毕竟我们还需要解决经济中的一系列深层次问题，比如环境保护、城乡差距、共同富裕、高质量发展等等，我们也面临很多的困难和挑战，比如人口老龄化、科技革命、中美竞争等等。
虽然我们常说发展中的问题要靠发展来解决，但不可能什么都靠发展。自2008年以来，全球一半以上的经济增量来自中国，美国又占了三成，全世界中美以外近200个国家和地区共同分享了全球两成的增量，可以说中美以外的国家已经陷入停滞甚至是倒退。
中国过去十余年的发展速度已经很快了，未来想要继续保持如此高的增速并不现实，过去依赖高速增长压制的问题必将一个接一个地爆发。
比如最近谈到的房地产转型问题，在高速的增长阶段，房地产有非常稳定的上涨预期，供小于求，过去高资金利用的发展模式有其合理性；但是，当经济增长放缓，房子开始供过于求，上涨预期被打破，问题也就爆发了，从2021年4季度开始，房地产行业已经连续三个季度负增长，二季度更是达到-7%，这极大影响了中国整体经济。
与房地产转型类似的问题还有很多，这些问题不可能单纯指望发展来解决，改革成为必然，这就是昨天说的：发展是硬道理，改革同样是硬道理的原因。
但改革也不能脱离发展，发展是改革的基础，动存量太难，从增量下手才更容易团结更广大群体，更容易实现改革目标。
因此，在某些特殊时刻，我们完全可以更充分地释放潜力，比如今年下半年。我们前期已经释放了大量利好政策，5月已经推出了“六个方面33项措施”的12万亿稳经济计划，随着疫情再次稳定，下半年8%的增速并非不可实现。
目前已经出现比较好的宏观信号，上半年M1余额达到67.44亿元，同比增长5.8%，显示企业正在增大活期存款，这是典型的经济向好的标志。
更何况，所谓求其上者得其中，今年是极为特殊的一年，明年即将开启新的五年，2022年本就是实施“十四五”规划的关键之年，如果遇到困难了，就退缩了，就减担子，那明年怎么办？所以，5.5%的目标轻易改不得，这个指标同样关系着信心。
既然目标不变，那需要考虑的就是怎么实现的问题，首要的就是要不要加大刺激？
最近有不少专家教授发声，强调决不能因为过度担忧而造成政策用力过猛，要避免下半年经济过热，平衡短期稳增长和中期可持续之间的匹配性。
专家的话猛一看，似乎有些“冬天担心中暑”的味道，觉得专家们不接地气，现在很多人工作都没了、收入锐减，专家竟然担心经济会过热？
但专家的话需要辨证的看，不仅要看观点更要结合很多其他因素：
首先，发声的专家是可以影响决策层的，他们说话决策层能听到，而政策调整最关键的就是决策层的想法。不管普通人认为专家说话多离谱，但他们就是有影响力。
其次，专家说的话未必是自己真实想法，他们也会有自己的考虑，比如会考虑自己背后代表的利益集团，又比如考虑领导到底怎么想的，自然说出来的话有所调整。比如典型的某大首席经济学家，他就多次表示他当年做的研究，就是揣摩老总的意思，以果导因做的。如此多不同身份的专家纷纷表态警惕下半年经济过热，这一定不仅是专家自己的看法，也会影响到决策层。更何况，目前也确实出现了与2008年不同的问题，2008年4万亿一出，市场反应极为强烈，各种信贷立刻拉满。可是现在呢？5月12万亿稳经济计划放出，市场反应太平淡了，看不到激情，信贷增长也远未达到目标。
甚至居民个人存款又创了新高，上半年人民币存款增加18.82万亿元，其中住户存款增加10.33万亿元，6月人民币存款再次增加4.83万亿元，个人存款新增2.49万亿元，创了最近几年的新高。
专项债也是如此，5月全国电视电话会议召开后，效果非常明显，6月专项债发放速度大大加快，地方债总发行19337亿元、净发行14994亿元，均创了历史新高，已经下达的3.45万亿元新增专项债基本发完，剩下的8月底之前都会使用到位。而截至2021年末，我们还有往年剩余的2.8万亿元地方债发行额度，这些留存额度财政部可以直接下达使用，并不需要再通过全国人大审批，弹药仍然充足。
所以，现在的问题已经不能单纯用过去放水的旧办法来解决了，更要警惕出现新的问题，比如说通胀，比如资金更多向资本方聚集而没有到达普通居民。
倘若还是像现在这样企业不敢扩大经营，放出去的钱越多，就越会在上游积压，最终影响到大宗商品又或者空转，很容易导致资本过热，到时候普通居民不但钱少了，手里的钱还变得更不值钱，那就太难受了。
因此，不要期待下半年会像另一些专家说的，政府要继续大放水，搞万亿特别国债等等，上半年的12万亿还没完全用起来呢，这时候再继续放水，有什么意义呢？肥的又会是谁？
既然不会继续加大刺激，那要做的就很明显了，把上半年推出的各种利好政策用足、用到位，把一些本来就要做的事情提前。
就需要考虑，我们现在经济增长面临的最大问题到底是什么？
预期是我们当前经济的关键卡点。上半年发生了很多事，上海疫情极大冲击了全国人心，很多人对未来的信心严重受挫，许多行业尤其互联网大规模裁员加大了危机感，烂尾楼让过去曾经信任的模式遭到严重质疑。于是越来越多的人选择拼命存钱，不敢消费，自然更不敢投资。
在这样的大环境下，第三级资本市场、第四级消费、第五级投资和生产都很难滚动起来。
当然老百姓的预期一定可以调整回来，居民端的收入和消费也一定能够在疫情峰值之后有所修复，但是从过去三年看，修复的力度不断削减。根据央行发布的二季度城镇储户问卷调查报告显示，居民收入信心指数仅为45.7%，就业感受指数跌到35.6%，物价预期指数上升到60.4%，倾向于更多储蓄的居民达到58.3%。
这都是创历史纪录的。反复的疫情极大打击了居民对未来的信心，就拿烂尾断供来说，过去很多人关注的是利率，但是现在更担心的是反复疫情影响下自己的收入还能不能持续还贷。
投资者也是人，再大胆的投资者也要受到所处环境的影响，全社会都悲观了，预期怎么可能调整的过来，所以大量放出去的刺激资金用不起来自然就不难理解了。最近银行也急了，相信大家已经接到了不少银行打来的电话，甚至都明明白白的说一些擦边球的操作，比如用更低利率的经营贷置换房贷等等。
所以接下来的政策还是要聚焦前两级，也就是“基建”和“预期”，尤其是“预期”,只有这两个转起来，后面的才好动，时间已经不多了，8月就需要有所行动。
接下来怎么办？以什么为抓手？到底能不能按预期实现5.5%的增长目标？
我们面对的挑战当然严峻，任务当然艰难，但是也不必太过悲观，下半年我们还是有很多利好的。
2021年下半年，我们在进行大量重大改革，比如推动房地产改革，“三道红线”压力下，房企债务危机爆发，房地产季度增长从三季度的8.2%暴跌到四季度的-2.9%；对教培等行业的整顿，以及中美博弈的影响，互联网行业同样受创，从过去每季度两位数以上的增长跌到今年二季度的7.6%。
受房地产行业下行影响，制造业、建筑业下行，受疫情冲击严重的住宿和餐饮业等就更不要说了。在出口方面，在奥密克戎出现之前，全世界已经出现复苏迹象，这也导致中国2021年下半年出口较上半年有所放缓。
但今年不一样了，现在美国特别需要从中国获得更充足的商品以压低国内高企的通胀，美国6月CPI再创新高，达9.1%的历史高位，美国已经进入了“准滞涨”期，如果不能在短时间内压制住，今年内进入“滞涨”已经是大概率的事情，而美联储已经没有多少加息的空间了。
那么，美国就必须要对中国进行让步，这就是中国从去年“两份清单”升级为“四份清单”的底气，那么过去受中美竞争严重冲击的行业大概率会有所缓和，比如最典型的互联网行业。
房地产行业现在确实出现很多问题，但从政策方面，这反而是好事，必然会获得更多的政策资源支持，下半年不说房地产增长转正，缩小负增长的幅度还是可以期待的。毕竟“房住不炒”的核心一直是“稳”，稳房价稳地价稳预期，唯有稳才能以时间换空间。
房地产是一个巨大的产业链，有着庞大的就业和背后的家庭，要想稳定预期就必须稳定房地产。但是这绝不意味着要走回头路，从2016年开始经过6年才终于走到今天，明年6月“三道红线”也将正式生效，虽然确实有“大而不能倒”的说法，但并不意味着某些企业不能倒。
稳定房地产也未必全靠商业地产，既然市场投资欲望不足，那还是得政府上，央企国资上，把保障房建设搞起来，同样可以稳定房地产、带动就业，还能够改善居民对未来生活的预期。
基建仍然有非常大的搞头，只要投入进去未来能够获得大于投入的回报，就完全可以搞，我们现在还有大量的基建有待开展。
比如现代物流体系。上周7月17日，亚洲第一座货运机场鄂州花湖机场正式通航，与美国孟菲斯机场类似，鄂州花湖机场位于中国地理的中心，1个半小时的航程可以覆盖中国超过90%的经济总量，一天通达全球，直接带动长江经济带和丝绸之路经济带。
在全国统一大市场等政策的推动下，构建更加高效的现代物流体系，让中国产业竞争力进一步提升，这是我们需要着力的核心点之一。
又比如新能源体系。按照康波周期的理论，过去5个康波周期核心都是能源的利用，光伏等新能源就是人类未来几十年的关键能源，尤其光伏本质就是半导体行业，仍然遵循光伏行业的摩尔定律，也就是“发电容量每增加一倍，新增装机的电价减少16%”。
在中国这两年大规模政策推广下，光伏进展神速，带动光伏电价飞速下降，去年小镇还在与朋友聊宁夏光伏综合发电已经低于火电，今年已经成了很普遍的现象，那么10年后、20年后呢？极度廉价的能源，将创造远比过去累计高得多的财富。
在发展新能源之前，我们还需要解决一些更基本的问题，比如如何解决新能源发电不稳定，不得不弃风弃光的情况，要建立一套适用于新能源的储能调峰体系。
现在已经行动起来了，关于储能中国有很多创新，探索了很多条道路，在这些探索基础上，我们已经确定了真正的主力，那就是抽水蓄能，以“新能源+抽水蓄能+超级电网”为核心，健全适应新能源的能源产供储销体系。抽水蓄能“双两百工程”已经提上日程，既然要干，那就索性大干快干。
基建还不仅仅是物流、能源，也在非常关键的数字领域。除了已经在开展的“东数西算”，更多的项目也将陆续推出，一定要巩固中国在数字时代的竞争优势，加快推进产业数字化。
基建就是民生，基建起来了，手里有钱了，预期也就能修复了。我们还有一个非常好的调整预期途径，那就是互联网。中国人的生活已经离不开互联网，离不开诸多的互联网公司，互联网的动向对于普通人心态的影响非常重要，尤其是那些头部的大厂们。
中美之间的谈判不是我们自己能够决定的，但是我们可以调整国内的政策，从去年7月至今对互联网的整顿已经持续一年了，调整很大、态度也不错，也到了放松一下、释放利好信息的时候了。
而互联网是一个给点阳光就能迅速灿烂的行业，很多公司也已经嗅到味道了，上半年的大裁员也为后续迅速扩张做好了准备，只等一个信号了。