商业航天的前景
以下文章来源于航天战略新引擎 ，作者刘洁、李成方
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转自：航天战略新引擎
来源：航天十二院战略规划推进部
编辑：李 晗
近期，美国卫星产业协会发布了2019年《卫星产业报告》，就政府预算与商业航天占比、商业航天基础设施收入的规模及趋势、商业航天应用与服务业的规模及趋势、通信卫星服务业细分市场构成及发展趋势进行了最新阐述与判断。美国航天基金会历年也会发布关于世界航天经济发展的分析产品——《航天报告》。为了更好地了解商业航天发展动向，我们对这两份报告进行了分析研判，把相关结论与大家分享。
无论是《卫星产业报告》还是《航天报告》，均反映出了世界航天经济持续增长的态势。在两份报告中，航天经济由政府航天预算和商业航天（又称“卫星产业”）两部分构成，它们的规模、占比和增速是世界航天经济发展特点的最直观体现。
（一）《卫星产业报告》：政府航天与商业航天发展齐头并进
《卫星产业报告》的统计数据显示：2017～2018年商业航天在全球航天经济中的占比有所下降，从79%降到了77%，而全球政府航天预算则相对应地由21%增长到了23%。在全球经济增长乏力的形势下，2018年全球政府航天预算未受影响，且其4%的增速高于世行预计的2018年全球经济规模增速（3.1%），商业航天收入增长相对缓慢，增速为3.1%。
根据《卫星产业报告》，2016～2018年期间，政府航天预算、商业航天、全球航天经济的年均复合增长率均为2%，政府航天预算在航天经济中的占比出现了回升。
表1 《卫星产业报告》2016~2018年
航天经济构成及规模
（二）《航天报告》：政府航天放缓，商业航天加速
相较于《卫星产业报告》，2013～2017年的《航天报告》数据则明显反映出政府航天预算受了世界经济下行影响增速放缓，而商业航天在全球航天经济中的占比和增速逐年提升。
根据《航天报告》中给出的2005～2017年这十三年的数据，世界航天经济的年均复合增长率为5.6%，其中2013～2017年间的年均复合增长率为4.1%。世界银行发布的2013～2017年全球经济年均复合增长率为1.0%，相较之前呈现下降趋势。可以看出，航天经济的发展与全球经济息息相关，在全球经济增速放缓的情况下，现阶段的航天经济尚不能凭借高回报、广辐射的特性而展现出逆势增长。
《航天报告》显示，商业航天在2013～2017年这五年间的年均复合增长率为5.1%，高于航天经济与世界经济，2013～2017年间全球政府预算年均复合增长率则为0.6%，低于全球经济，更远低于航天经济。政府投入的乏力使商业航天在全球航天经济的占比在2013～2017年期间从74.3%增长到80.1%，成为全球航天经济发展的重要驱动力。
（三）我们的结论：商业航天的发展潜力依旧巨大
2019年的《航天报告》还未出版，不过报告数据与《卫星产业报告》形成呼应、出现商业航天发展降速动向的可能性不大。2018年美欧传统与新兴航天企业发展“新航天”的举措积极，采用降本增效、资源统筹策略降低运营和管理支出的成效显著。
当前航天经济距离人们预估的万亿规模仍存在巨大差距。2018年商业航天制造、消费级应用等瓶颈问题仍未解决，低成本、快速进入空间能力尚未充分形成，低成本、高性能卫星量产能力依然有限，巨型星座部署尚未全面开启，商业航天产品与服务日益多元，部分商业模式仍需市场验证，面向天地一体化应用场景的解决方案有待普及。由此可见，世界商业航天仍处于基础能力构建阶段，其规模在近两年不会出现大幅增长。随着进入空间能力和消费级航天应用取得突破，商业航天将会带动世界航天经济快速可持续增长。
图片来源于网络
二、商业航天基础设施收入的规模及趋势
商业航天基础设施作为商业航天的重要组成部分，主要包括地面设备、卫星制造与发射服务等。
（一）《卫星产业报告》：星箭制造业规模小、发展迅猛，地面设备行业规模大、增速低
2019年《卫星产业报告》数据显示，2018年商业航天地面设备行业收入1252亿美元，占比45.1%，收入比上年增长5%；卫星制造业收入195亿美元，占比7.0%，收入比上年增长26%；发射服务业收入62亿美元，占比2.2%，收入比上年增长34%。以上数据显示，商业航天地面设备行业收入规模大，但是增长空间小，卫星与火箭制造业收入规模小但发展迅猛，增速明显高于地面设备行业。
（二）《航天报告》：星箭制造业发展迅速，地面设备行业呈现负增长
《航天报告》的数据显示，2013~2017年地面站和设备行业的收入持续下降，年均复合增长率为-4.7%，卫星制造与发射服务业的年均复合增长率则分别达到6.4%和5.4%。表2中的数据显示，地面站和设备行业的经济规模最大，但是业务下降速度最快；卫星制造业是收入增长最快的航天商业基础设施业务，与发射服务业的增速超过商业航天整体增速（5.1%）。
表2 《航天报告》2013～2017年
航天商业基础设施业收入（亿美元）
（三）我们的结论：地面设备行业有望迎来快速增长
两份报告对商业航天基础设施发展趋势的判断相近，地面设备作为商业航天基础设施的重要组成部分，其规模最大但增长相对迟缓。反观航天制造业，近年来由于社会资本的大规模进入，商业火箭与卫星制造领域的经济规模实现快速增长。作为两个彼此相连的产业环节，商业火箭与卫星制造的快速发展本应带动地面设备节节攀高，但由于新兴商业火箭和卫星的技术、产品和服务成熟度不高，且没有全面投入市场，所以对产业链后端的带动作用尚未充分展现。需要注意的是，为提前抢占市场，太空探索公司、一网公司、低轨卫星公司、电信卫星公司、东方红卫星移动通信有限公司等国内外公司的巨型通信卫星星座计划在2019年陆续加快空间系统的部署进度，预计可推动地面配套设施设备实现大规模快速增长。这一趋势在2019年的行业报告中必定会有所体现。
卫星应用与服务业由通信和遥感卫星构成，导航卫星应用与服务收入则纳入商业航天地面设备中。
（一）《卫星产业报告》：卫星宽带业务增长快，卫星电视和转发服务、卫星遥感服务萎缩
2019年《卫星产业报告》的数据显示，2018年卫星服务业规模为1265亿美元，在商业航天业务中的占比最高（45.6%），但比上年降低1.7%。其中遥感卫星服务收入21亿美元，占比1.7%；通信卫星服务共计1244亿美元。通信卫星服务收入包括电视收入（942亿美元）、广播收入（58亿美元）、固定卫星通信服务（179亿美元）以及移动通信服务（41亿美元）。
在细分业务领域，宽带服务比上年增长12%，卫星广播服务比上年增长7%，卫星电视业务降低3%，转发器收入降低4%。遥感卫星成像服务比上年降低6%。以上数据显示，卫星宽带服务成长较快，传统的卫星电视和转发服务、卫星遥感业务出现负增长。
（二）《航天报告》：卫星音频和卫星遥感业务增长迅速
《航天报告》的数据显示，2013~2017年视频业务的年均复合增长率为0.56%、卫星通信业务为1.5%、卫星音频业务为7.5%、对地观测业务为7.8%。以上数据显示：卫星通信领域的视频业务规模最大，增速最缓；商业航天应用与服务业领域的对地观测服务是收入增长最快的，其与卫星音频业务的增速均超过商业航天整体增速（5.1%）。这表明成熟业务在传统市场的增长空间极为有限，这些领域的竞争激烈，企业亟需通过创新来保持竞争优势。卫星音频业务和对地观测业务的快速增长则体现了市场空间不断延展的态势。
表3 《航天报告》2013～2017年
商业航天产品与服务收入（亿美元）
（三）我们的结论：卫星音频和卫星遥感业务增长迅速
在卫星通信领域，由于通信卫星运营商正加快向通信卫星服务商转变，致使两份报告原有的统计维度已经与实际情况略有不符。卫星广播与网络服务在深入融合后已形成跨屏视频业务，转发器租用服务收入已低至难以独自出现在主流通信卫星服务商的营收统计之中，天基与地基通信融合提供通信解决方案，移动互联尤其是空中互联业务成长迅速。以上这些关乎通信卫星业务未来发展的重要动向和特点，在两份报告中表述不足。
通信卫星是商业航天应用与服务领域创造商业价值最高的业务，近年受地面互联网技术及应用的冲击，传统直播到户业务发展缓慢。表面上看通信卫星产业的总体规模变化不明显，但实际上其业务重心逐渐发生转移，这也使得移动互联实现快速发展。视频业务在新兴市场仍保持增长势头，但鉴于美国、欧洲等成熟市场业务需求和数据服务供应的同步增加，视频服务的增速已全面放缓。
通信卫星服务商在地面有线电视和互联网电视冲击下已调整业务形态，在巩固卫星直播到户业务的同时，融合地面通信服务能力，提供多渠道的视频服务。它们的业务围绕广播容量和电视节目传输服务，提供卫星直播及有线电视和互联网接入的电视服务。
在对地观测方面，两份报告对业务增长形势判断不同。2018年是遥感卫星公司并购与合作较为活跃的一年。传统公司与新兴公司合作加强，高空间分辨率与高时间分辨率卫星遥感解决方案加速融合。政府和军方用户仍然是商业卫星遥感服务的主要采购方，遥感卫星公司尚不能从消费级市场获得等量收益。随着政府逐步放开SAR、红外、高光谱遥感卫星产品的商业化应用，配合遥感图像智能分析能力的快速提升，遥感卫星应用与服务将成为下一个商业航天经济的重要增长点。
美国航天基金会、美国卫星产业协会的年度咨询报告是判断世界航天发展概况、航天经济发展形势的重要报告，是航天企业判断业务与服务市场前景，投资商提前布局赛道、把控投资节奏的重要依据。在有效研读的基础上，商业航天公司结合自身业务发展实际及市场情况，深度挖掘两份报告中有用信息，方能做出更贴合实际的市场判断，分享更多商业航天发展红利。
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