普通家庭应该怎样进行资产配置？

网上有一位朋友提出了关于家庭如何进行资产配置的问题：

他的问题提得很好。我们普通人一般都是有自己的家庭。作为家庭进行投资和单身狗个人理财有很大的不同。单身狗是一个人吃饱，全家不饿。因此，在投资理财上可以更激进一点。而我们已经有了老婆和孩子的人在投资上是不能过于激进的。

我们在投资时要顾虑老婆和孩子的未来生活更加平稳。比如，要拿出一部分钱给老婆和孩子购买保险（如果经济条件较好）、还要有一部分钱来应急（比如家人或家属未来可能需要看病、救急）、还有一部分是孩子未来的上学费用，最后我们还要做好股市三五年没有行情的准备，要留出一部分资金以维持未来几年的家庭正常支出。

也就是除了股票投资之外，我们平日至少还要有几万、几十万元的闲钱，以国债、存款或货币基金的方式作为家庭的备用资金。股票投资真的是有钱人家的游戏。27年前更加明显，那个年代的股民没有穷人。股民的股票账户上至少有万八千元躺在那里，而那时普通人每月的工资才一二百元。想想看，当时的股民真的是很有钱。

我们总说”股票投资有门槛”。这个门槛首先是家庭经济条件的门槛，家庭没有一定的经济实力是很难做好股票投资的。比如，我姐夫单位破产后下岗在家，他拿了8000元炒股，炒了半个月就坚决退出股市。原因就是我姐家里经济条件一般，8000元在当时已是她家90%的积蓄。每天股市的涨跌对他的精神造成了巨大的压力。

我三表姐炒了几年股票后，因为儿子开饭店需要用钱，就把股票赔钱卖了。从此再也没有进入过股市。我有一年也是因为家里缺钱而在底部割肉卖股票，不久股市大涨，我也只能眼睁睁地看着。

做股票投资必须要有闲钱。这个闲钱不仅是指用来炒股的钱，还要有一部分备用应急的钱才行，这样我们的投资才能不被各种事情干扰，我们才能安心做好投资。

这位朋友问：“需要有一定比例的存款吗”？

我的回答：需要。比如，我们留有20万元以备不时之需。但是20万元有可能几个月甚至几年也用不上。如果，我们把这20万买低风险理财或货币基金，那利息太低了，就不太合算了。因为也有可能三五年都用上这不笔钱，这20万元存三年的定期存款是最合适的。利息较高且非常安全。

然后，再拿五万、八万元买货币基金或其它低风险理财产品，它们虽然收益低，但可以随时提取以应对家庭中未来可能会出现的小事、杂事。

把我们家庭的后防布置好了，我们就没有后顾之忧，这样我们的家庭就可以安心地进行投资了。

这就涉及到买什么投资品种。也就是这位朋友提出的是买预期收益6%的固收？还是买预期收益10%的股债平衡组合？还是买进攻型的投资组合 ？

我先说答案，然后再解释原因——最好是全部都买股票。不要搞什么固收、股债平衡组合。我们的资金最好只买股票！但它未必是最适合你的投资方式。

为什么安置好了家庭的备用资金以后，剩下的资金最好是全部用来买股票呢？

我先举一个例子：

比如，一个病人进了医院后，大夫根据病情提出了三种方案，让病人和家属选择：

1 马上进行彻底的大手术

优点：可以彻底根治。缺点：费用较高，有一定风险，不能保证100%手术成功。

2 局部小手术

优点：风险较小，费用低。缺点：很难根治，以后有复发的可能。

3 服药静养

优点：零风险、费用低。缺点：见效很慢，且无法保证能遏止病情加重。

很明显，这三种方案各有利弊。不同的病人和家属面对着这三种方案，肯定会有不同的选择。

有一定经济实力或敢于冒险的人家大多会选对治病最有利的方案1。经济实力较弱或不愿意冒险的人家会选方案2和3。

如果我们把上面的例子里的治病内容，替代成理财“应对通胀”。那么方案1就是全部资金都用来投资股票或股票型金，可以完全抵御通胀且有盈余。但是，需要的投资费用相对较高，而且不能保证100%会赚钱。

方案2和3在投资中属于股债平衡组合和固收类组合。这类投资方案风险虽然小，但投资收益较低，甚至有可能会跑输物价通胀。

我们的投资者的经济实力和心理承受力，以及对待风险的态度都不太相同。因此，虽然全部资金都用来投资股票虽然最有利于我们的财富增长，但是也肯定不是所有投资者的选择。

有的人宁可此生永远失去发财的机会，也不愿意承担过大的风险。虽然全部买股票型资产的收益会最大，但是他们也不会选择，他们的选择是股债平衡甚至是固收产品。

有人说：“你说了半天，是不是想说收益越大，风险越大。根据自己风险承受能力选择或固收、或股债平衡或者股票啊？”

并不完全是。我想说的是——股票投资只是表面上风险大。所有资金（除了家庭备用的那部分）全买股票类资产只是看似风险很大，实际上如果长期投资，股票的风险并不大，持有二十年以上股票投资的风险往往近乎于0。《股票长线法宝》的作者西格尔教授也有和我类似的观点。（注意，我这里谈的是持有股票组合，不是持有一二只股票。）并且持股的长期收益是最高的。

最后，我给这位朋友的回答就是：如果让我选，我肯定要选第1种方案，即所有资金都买股票类资产。因为使用第2和第3种方案永远无法实现财富自由。第1种方案虽然在短期和中期有些风险，但是它的长期风险并不高，而且给了我实现财富自由的机会。

如果你有一定的心理承受能力，且能够长期持有金融资产。我的建议是你不要搞什么固收、固收+类所谓的低风险产品，那只能使你的长期投资收益锐减，阻碍你向财富宝藏前进的脚步。