老唐实盘周记20220702

原创永远好奇的唐朝唐书房

收录于合集

本周交易

周四（6月30日）开盘，将收到的茅台分红买成腾讯和分众，成交均价分别为361.3港币和6.81元。

目前持仓

目前持仓：腾讯35%，茅台20%，洋河19%，陕煤10%，分众9%，古B7%，另有观察仓海康威视和福寿园不计。

下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上期数据

注：①采用席勒市盈率估值的企业，不估算三年后估值；

②持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益

本周沪深300指数上涨1.64%，老唐实盘净值涨幅约0.2%。

2022年内收益维持上周的1%（四舍五入）。

注①：老唐实盘年度收益率，按基金净值法和实际收益率孰低取值，均不含新股收益。

注②：沪深300指数收益未包含每年2%左右的分红，年化收益数据略有低估。

实盘与沪深300指数对比图

另外：书房老朋友@平凡之路将老唐实盘净值数据做成了一个视频，昨天更新到半年末。

视频做的挺好玩的，弥补了图片的一些细节缺失，有些地方还看的惊心动魄的。哈哈，分享给大家。谢谢@平凡之路，辛苦了🤝🥂

强烈申明

本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。文中提及的任何个股，都有腰斩的风险。

请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买卖决策。切记切记。

重要事项

本周重要事项有：

腾讯大股东宣布无时间和规模限制的减持计划。
腾讯启动回购。
京东宣布和腾讯续约，以获取微信流量入口。
疫情管制进一步松动。
陕西煤业分红。
三大航空公司抛出巨额订单，或代表中欧之间的某些妥协。
《价二》读后感相关事宜

仅对持股和交易感兴趣的朋友，读到这里可以退出了。后面是对上述事件的展开，无新内容。

1.腾讯大股东宣布无时间和规模限制的减持计划。

此事我在星期二中午已经成文分享过看法了，就不再赘述，原文在这里→《聊聊腾讯大股东的最新减持计划》。

该文被《证券市场周刊》编辑老师看中，发表在昨天出版的最新一期周刊上。正好我今天放在第二条，作为原创保护性收录。

除了按照周刊要求，以周三收盘价为准调整了文章里的几处数据，其他基本没有新内容，看过的朋友可以跳过。

2.腾讯启动回购。

本周二，腾三姨再次出马，回购启动。

连续三个交易日，每天耗资约三亿，共计耗资9.05亿（905252360）港币，回购公司股份250万股，回购均价362.1港币。

这个时间点，终于解开了市场的困惑：为什么季报发布后，腾讯没有立刻开展回购？原来是有大股东减持的重大信息要披露。

这个回购预计还能持续整两周，再能花掉30亿港币资金。会持续两周的原因，是8月17日将发布中报，7月17日回购需要停止。

期望这个期间，股价不要涨，使同等资金能够回购并注销更多股票。虽然只有几十亿，但好歹蚊子腿也是肉，不嫌弃😆

正好，目前有大股东减持以及中报数据预计不好看两大利空压制，有利于公司以较低价格实施回购，也有利于我放置陕煤和分众的分红——目前腾讯的持仓占比跌至35%，距离我个人设置的个股40%上限有充足的空间。

3.京东继续购买微信入口

6月29日，京东宣布与腾讯续签协议，为期三年。未来三年里将以部分现金+最高价值2.2亿美元京东股票的形式，继续购买腾讯的流量支持，其实就是购买微信的九宫格和发现页入口位置。

这事情没有太大的关注价值，早就预计到的事情。

其实对腾讯的投资也是如此，目前没有什么太大的分析价值。投资就是提前做好估值和买卖点测算，然后等待某些莫名其妙的「故」给我们创造买入良机。

只要能有基本认识：人们对互联网及移动互联网的依赖没有变，互联网及移动互联网领域还有广阔的成长空间没有变，无论是个人还是企业还有很多行为和需求可以借助互联网变得更加方便、快捷和智能这个现实没有变，腾讯的管理团队是懂互联网的一群人且和股东利益基本一致的特点没有变。

只要这些没有变，遇到恶劣的宏观环境也好，残酷的微观竞争也罢，交给他们去处理便是了。我等着收钱。

此刻被股价下跌吓得哇哇喊跌的人，等股价上涨时只会转头惊呼还要涨，唯一不变的是依旧空空的大脑和依旧空空的口袋😎。中外股市皆是如此，没有例外。

实盘公开的八年半里，茅台、古井、洋河、海康、分众、陕煤……哪一只又不是如此呢？

对了，本周古井B和陕煤两只股票创出历史新高了。我相信很多朋友注意到了陕煤，但可能都没注意到古井B 。

没想到一直没什么存在感的古井B，是一只持有体验很好，回报也相当不俗的股票吧？

若以2014年元旦实盘公开的时间开始观察，古井B相当于从2013年收盘的17.45港币（真实股价，下同），上涨到此刻的122.9港币，期间每股分红10.8港币。

即使不计算分红再投资的回报，也是1元变（122.9+10.8）/17.45=7.66元，八年半时间的年化收益率略高于27%（1.27^8.5≈7.63），高于老唐实盘期间年化收益率。

你看，这就是优质企业的回报，那些高抛低吸的炒家看不上这呆坐收益，咱们静悄悄地收在手中就好。

唯一可惜的是受汇管限制，每年每人最多只能有5万美元可买，可惜可惜啊😱

4.疫情管制进一步松动

本周疫情方面，标志性事件有二：一是工信部取消了所有的行程卡上的星号；二是一号在893天后第一次踏出中国大陆（上一次还是2020年1月18日到访缅甸）。

这或许代表着上面对疫情的威胁评估及管控方式有了一些调整。

不过，一号本周在武汉重申了“宁可暂时影响一点经济发展，也不能让人民群众生命安全和身体健康受到伤害，尤其是要保护好老人、孩子。”“我国人口基数大，如果搞“集体免疫”“躺平”之类的防控政策，后果不堪设想。”，是提醒我们不要过度乐观，很长一段时间里很可能只是有限度的放开。

我们不大可能会像本周俄罗斯宣布的那样：“取消新冠大流行期间的所有限制措施，包括口罩令、夜间餐饮禁令等”——至少秋季大会结束前估计不会。

结果后半周又传出安徽泗县和江苏无锡疫情死灰复燃的信息。我今天赶紧通知本来准备“下周回家”的儿子，老老实实缩在魔都，暂不回家。

5.陕西煤业分红。

本周陕煤披露分红时间，每股分红1.35元。7月7日收盘持有陕煤的朋友，可以享受分红，当晚资金到账。

分红不扣税，卖出时按照持股时间补税。持股时间指买入到卖出之间的时间，与分红时点无关。

持股时间超过一年的免税；持股一个月至一年（含一年）的，卖出时补扣分红额的10%税款。持股时间≤一个月的，卖出时补扣分红额的20%税款。

这是今年持仓股里金额最大的一笔现金分红，占所有持仓股现金分红总额的39%。仅陕煤这一笔分红，就相当于今天实盘总值的0.6%以上。很开心此刻腾讯股价还在三百多。

早在五月中旬，我就在留言区里回复过：400以下就知足。

另外，昨天刚好看到印尼将印尼国内7月份的煤炭基准价格“下调”至319美元/吨。319美元大致相当于（319×6.7）2137元/吨，陕煤的坑口价最高限制是780元人民币。呵呵。

我觉着煤企的好日子还长着呢！——注意，我说的是陕煤的企业经营，不是说股价。我对股价怎么走，一贯是一无所知的😊

6.中国航空公司向空客抛出大额订单。

昨晚，南航、国航和东航几乎同步发布公告，分别从空客购买了96架、96架和100架飞机，订单合计约人民币2400亿以上。

这是空客企业经营史上最大的订单之一（没查历史数据，不是很确定是不是需要“之一”二字）。

在疫情影响之下，中国航空业经营惨淡，却在此时抛出如此巨大的订单。大概也只能理解为外交的一部分吧！

在罕见的国际关系困境下，这笔订单的宣布，或许代表着中欧达成了某种协议。

虽然我还不知道我国得到了什么、放弃了什么，但不管如何，在俄乌战争、西域问题和湾湾海峡导致的一片敌对气氛中，能达成这种巨额交易也算是一种进步，或者是一种分化瓦解？

6月29日的北约峰会上（本次北约峰会，除了传统欧美强国之外，日本、韩国、澳大利亚和新西兰四国也史无前例的参与进去了），北约首次在其“战略概念”文件里提及中国（该文件十年左右更新一次，作为北约组织未来十年的纲领性文件），强调中国对北约价值观、利益和安全造成“挑战”，并对我国国防建设、经济政策、技术发展等领域做了很多指责。

同日，美国主导启动了全球有史以来最大规模的军事演习。参演国数量、兵力和出动舰艇规模，均刷新了人类的历史纪录。演习预计持续到8月4日，明眼人都知道在宣扬什么。

<26个国家参加这次演习：美洲的美国、加拿大、墨西哥、秘鲁、智利、哥伦比亚、厄瓜多尔，欧洲的英国、法国、德国、荷兰、丹麦，亚洲的日本、韩国、菲律宾、新加坡、文莱、印尼、马来西亚、泰国、印度、斯里兰卡、以色列，大洋洲的澳大利亚、新西兰、汤加>

这种背景下，能看到中欧之间达成数千亿规模的生意，挺让人开心的（心酸脸😞）。

7.《价值投资实战手册第二辑》读后感相关事宜

6月15日至6月22日之间，评审小组评审稿件118份，并从中选出优秀作品9份，它们分别是：

《时间她从来不语，却回答了所有问题》作者：yeeyoung
《用「戒定慧」学佛法与投资》作者：吕功杰
《余生沧海小舟从此驻》作者：Havid
《坚信买股票就是买企业的信念》作者：南山南
《自然从不飞跃，榜样自天成》作者：晓华
《跟随巨人的脚步，在价值投资之路越走越稳》作者：宝爷价投成长记
《菩提心灯》作者：传达室的李大爷
《感受到光，做传递火炬的人》作者：初桐你好
《投资的关键是理性和逻辑》作者：翻石头的菜荚

6月23日及之后的投稿合计90份，尚在审阅中，在此期间投稿的朋友，无需询问结果，下周实盘周记里会披露的。

老唐强烈建议大家借此机会，将双手放在键盘上，尝试着将读后感写下来，并将链接发给shufangtougao@163.com 。

入选作者可以在以下两种奖品中任选其一：①加入书房小圈子；②加老唐私人微信。为方便已经在圈内且已经是老唐微信好友的朋友参与，特别设定奖品可以转送。

无论是否入选，你一定会从这次码字过程中获得巨大的收益。

本周运动

本周跑步三次合计30公里，散步两次合计约11公里。

周六同口径除皮净重85.9公斤（175cm），环比持平🤪

《2022年上半年小结》里刚“表扬”了半年减了0.3公斤的伟大成绩，结果这肉肉不经念叨，一顿酒就将半年成绩抹平，又回到去年12月31日同等吨位了😭

朋友们周末愉快🌺🥂