吃肉！涨幅超10%！
上周刚给大家讲完地产，昨天，三部门又联合发布通知，支持优质房企合理使用预售监管资金。
不断的受消息政策影响，近日，地产板块表现亮眼，如果在上周萝卜君介绍时买入，想必大家会吃到一波。
此外，地产板块的表现也推动其主题基金净值的大幅回升，数十只主题基金11月以来的净值涨幅超过10%。从基金三季报来看，部分基金经理已选择增持地产股。
随着地产板块的复苏，还有粉丝问萝卜君像地产的一些后周期板块家居行情会不会随之变化，会不会出现18年Q4的家居行情，今天就给大家分析一下。
之所以大家问家居，是因为家居板块作为地产后周期行业，股价表现与地产板块高度拟合，股价表现方向一致，甚至弹性要强于地产。
资料来源：华创证券
对比18年Q4行情的相似点：
相似1：数据
18Q4-19Q1：18年8月地产销售数据快速回落，紧接着9-11月连续下跌。竣工数据也持续低迷且降幅大幅走扩。随着政策的刺激，直到18年底，社融同比数据出现拐点。
本轮：今年上半年地产竣工和销售均持续低迷，商品房当月销售面积和房屋当月竣工面积同比降幅显著走扩。
资料来源：华创证券
这二个时间段的底部数据情况都较为类似，预计今年保交楼等政策的催化下，一系列的数据也或迎来修复。
相似2：地产宽松政策
19Q1：两会强调“夯实地方主体责任”，区域性松动政策频出，人社部发布放开落户通知，降准促信贷端放松等。
22Q4：交易商协会“第二支箭”+“央行16条政策”+前期一揽子和地方性政策。
对比看本轮政策刺激力度或更强。
相似3：家居企业基本面承压
18Q4-19Q1：龙头企业收入利润增速均放缓，甚至个别出现利润端下滑。
本轮：疫情扰动叠加地产低迷下，22Q2起家居企业基本面明显承压。
资料来源：华创证券
抛开这些类似的特征，从估值水平看，当前家居板块处于历史估值低位，在地产预期反转叠加线下消费场景复苏下，也有望推动后周期估值修复。
还有就是核心竞争力，头部企业的各方面能力要比18年19年更成熟，企业厚积薄发的竞争力会更强一点。
中邮证券也表示：目前家居板块估值低位，随着地产政策陆续出台，叠加疫情防控优化调整，我们预计保交楼效果将逐渐显现，家居作为地产后周期板块，短期估值或 存修复机会，业绩有望逐渐改善。中长期看，存量房及二手房需求释放、家居套系化发展，行业预计稳步增长。 建议把握以下投资主线，重点关注家居板块投资机会：
资料来源：中邮证券
写在最后，萝卜君把上周讲的《灌下猛药！“地惨大郎”到底行不行？》放在这里了，感兴趣的大家可以戳链接，再看看！祝大家都能吃肉！
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