周五沪深两市双双低开，开盘后指数震荡整理，随后银行、地产板块发力，带领指数拉升翻红，沪指一度收复3100点整数关口。不过，在题材股走低影响下，创业板以及深成指表现低迷，指数分化明显。午后，沪指多数时间红盘运行，而创业板以及深成指指数于绿盘位置震荡。从盘面看，周五市场有两大分化：一个是指数之间的分化。权重蓝筹股的拉升下，沪指走势强劲，盘中还收复3100点。而在多数个股走低影响下，创业板和深成指走弱，指数之间的分化也体现出市场的分歧，也预示着短期会有方向性的选择。另一个是风格之间的分化。近期价值类品种走强而成长风格走低，这对于市场活跃性提升不利。权重股拉升更多是对指数的提振，但并没有赚钱效应。而在此过程中，成交量还出现萎缩，这对于指数继续纵深发展不利。最近价值股的走强，一方面是决策层对国企上市公司低估的论调，市场资金对于国有上市公司等价值股开始追逐，进而造成权重板块走高并带动沪指走强。另一方面，重要会议之后市场对于降准的预期高涨，这也是周五金融股走强的主要因素。当然，还有利好政策不断提振下的房地产板块的集体大涨。这些因素共振，助推了沪指的走强。但与此同时，两市成交萎缩，题材股走低、市场赚钱效应减退。最后再提一下市场预期周末可能降准。根据历史降准之后市场的表现看：涨跌不一。短期并没有明显的提振效果，而在降准提出之后的首个交易日，市场也多次出现冲高回落的表现。所以，对于市场预期的降准，不必过于感冒。当前我国疫情呈多点散发、持续高发的态势，前几天萝卜君刚给大家讲完“防控二十条”，就有粉丝问萝卜君怎么看疫情下的医药医疗板块，对此，这里萝卜君给大家整理了两条生物医药板块投资主线：。一是，与疫情防控直接相关的诊断、救治和免疫，这些有望成为常态化需求；二是，关注防疫措施优化后，带来的医疗行业补短板强弱项机会。（一）关于常态化需求，像抗原检测、特效药及疫苗、中医药等方向都或称为常态化。1. 特效药及疫苗：特效药和疫苗是终结疫情的重要武器。
国内目前已有9款疫苗上市（含紧急使用），包括科兴灭活病毒疫苗、康希诺腺病毒疫苗、智飞生物重组蛋白疫苗等重要产品；3款药物上市，包括中和抗体安巴韦单抗/罗米司韦单抗注射液和小分子口服药辉瑞Paxlovid（进口）、真实生物阿兹夫定。倘若上述产品放量，在满足患者用药需求的要求下，相关产品和供应链持续获益。一要重点关注针对变异毒株的在研疫苗，尤其是临床安全性、免疫原性等方面均取得优异表现的产品；二要持续关注药效强、受变异株影响小、生产成本低、运输储存方便的小分子口服药研发。![]()
“三药”即金花清感颗粒、连花清瘟颗粒和胶囊、血必净注射液，“三方”指清肺排毒汤、化湿败毒方、宣肺败毒方。它们从抗疫初期到病毒变异一直发挥重要作用。优化防控二十条重点提出“做好有效中医药方药的储备”，华创研究表示：结合近期中药材价格指数高位小幅回调，有利于下游中成药、中药饮片板块成本端压力缓解，板块长期向好趋势不变。![]()
3. 抗原检测：即便核酸检测依然是新冠诊断的金标准，但在制定规范核酸检测的具体实施办法的新要求下，核酸检测市场需求侧仍然面临重整。2022年3月，国内首次批准自测版的新冠抗原检测试剂。截至目前已拿到新冠抗原检测试剂产品证的厂商较多，主要有万孚生物、东方生物、热景生物、九安医疗、明德生物、诺唯赞等。（二）关注防疫措施优化后，带来的医疗行业补短板强弱项机会。今年全国疫情呈多点散发、持续高发的态势，不仅药物紧张，国内医疗卫生服务也持续承受高压，二十条优化重申加强医疗资源建设，像此前紧张的医疗装备及大型设备、医疗冷链物流会有怎样的变化呢？1. 医疗装备及大型设备：新冠疫情的爆发进一步暴露了国内医疗资源不充足，整体发展不均衡的问题。数据显示，每千人口的医疗床位6.7张，每10万人口的重症医疗床位不到4张，占比仅为0.3%的三级医院提供了占全国34.2%的床位与26.3%的诊疗人次。国家卫生健康委医疗应急司司长郭燕红表示，抗击新冠肺炎疫情和应对病毒的变异，不能打无准备之仗，定点医院要根据当地的人口规模，配足配齐救治的床位，同时对于重症的监护单元也就是ICU要加强建设，而且要求ICU床位要达到床位总数的10%。![]()
2.大型设备像呼吸机、制氧机、血氧仪、洗鼻器都是救治感染患者的重要机器。a.像新冠肺炎重症病例大多会出现呼吸困难，呼吸机可以维持呼吸困难患者呼吸。医用呼吸机的国内厂商主要有迈瑞医疗等。b.氧疗是新冠的辅助诊断手段。无症状和轻症病例不需要吸氧，普通型病例按需吸氧，重型和危重型病例需要吸氧。c.血氧饱和度变化是区分冠状肺炎与流感的关键因素。从人体生命体征数据上看，感冒和流感不会造成人体血氧饱和度的持续下降，但对于冠状肺炎患者来说，其血氧饱和度明显异常。国内血氧仪厂商主要有鱼跃医疗、可孚医疗、三诺生物、乐普医疗等。d.除规范佩戴口罩外，鼻腔盐水冲洗作为常用的局部鼻腔物理疗法，能减少病毒感染并加快炎症康复，可作为防治新冠病毒感染的手段。国内相关厂商主要有可孚医疗、爱朋医疗、振德医疗、稳健医疗等。3.医疗冷链物流商业：终端配送、物流通畅亦是此次防控优化的重点。疫情期间，疫苗、抗体、血清以及检测试剂等冷链产品快速发展，与之不匹配的是冷藏冷冻设施设备、车辆、标准化载器具等资源不充足、冷链物流体系不健全。资料显示，2020年受新冠疫情影响，22.22%的物流企业业务量减少30%以上；同时由于交通限制，导致35%的企业运输成本增加30%以上。在长期来看，以后物流可把一部分精力分给医药物流，这是一块大资源，可以布局提升冷链物流配置，优化现有物流配送网络。写在最后，我们来看整体的医药板块，它现阶段处于蓄势待发状态，尽管较多景气的方向和个股已经率先反弹较大幅度，但是很多个股和子版块依然处于较低位置。医药整体估值水位依然处于历史地位，非医药基金的配置比例依然处于较低位置。展望未来，防疫政策变化与否，萝卜君认为行业都有望实现在低基数下再出发，未来的增速预期较高。从一年期或更长的维度，医药行业有望形成一轮业绩驱动的牛市。写在最后，大家预测波下周的行情，欢迎大家留言探讨~记得给个赞~
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