半导体板块今日突发大涨，半导体ETF、芯片ETF涨超6%。

引爆半导体行情的是股神巴菲特三季度拿出41.18亿美金，折合人民币290亿，押注半导体巨头公司。

巴菲特290亿押注台积电

美国东部时间11月14日盘后，伯克希尔向美国证券交易委员会(SEC)提交了13F季度报告。过去的第三季度，标普500指数跌5.28%，三季度末伯克希尔持仓总规模相比较多三季度3001.31亿美元小幅缩水至2960.97亿美元。

市场下跌中，股神选择继续抄底。三季度伯克希尔花了90亿美元在二级市场购买股票，在今年的1-9月，标普500指数跌近25%，伯克希尔动用了账上近660亿美元扫货，在二级市场买入股票金额是2021年全年的13倍。

巴菲特在三季度有哪些新动向？

从最新重仓股看，巴菲特依旧对他的爱股很专一。三季度巴菲特对第一重仓股苹果保持不变的，苹果持仓最新占比41.89%，总市值1236亿美元。对前十大重仓股美国银行、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、穆迪公司的持仓未发生变动。

在股票增持上，三季度巴菲特增持了近3580万股西方石油，392万股雪佛兰，1280万股媒体集团派拉蒙全球。其中，雪佛兰升至第三大重仓股，持仓约1.65亿股，持仓市值约238亿美元，占投资组合比例为8.02%。

巴菲特在三季度减持的公司有5家，减持动视暴雪826万股，持仓市值降至44.7亿美元，减持纽约梅隆银行1015万股、通用汽车288万股、零售企业Kroger217万股、美国合众银行2474万股。

巴菲特向来偏好消费、传统能源和公用事业行业，对科技股较少下手，在苹果、惠普后，台积电获得巴菲特的青睐。

(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

三季度巴菲特动用41.18亿美元建仓台积电6006万股，折合人民币290亿，占总仓位比例为1.39%。此外，还新进建材制造商Louisiana-Pacific和杰富瑞(JEF)。

伯克希尔13F报告公布后，股神新进的这三只股票在盘后均大涨。其中，台积电盘后一度涨8%。

台积电10月销售额为2102.7亿元新台币，同比增长56%，今年以来的销售总额为1.85万亿元台币，同比增长44％。

11月3日台积电股价跌到59.43美元，触及近两年多的低点，较今年1月初的历史高点145美元跌近60%。

回顾今年半导体行情，2022年前成立的芯片、半导体ETF有8只，其中规模超百亿的有3只。截至昨日，今年以来芯片ETF、半导体ETF平均跌幅35%。

今年9月，首批主投科创板芯片的ETF获批，ETF市场再添新品种。9月20日，华安上证科创板芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF发行，目前已经上市。

这两只基金跟踪的是上证科创板芯片指数，该指数今年6月13日发布，选取不超过50只市值较大的半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等领域的上市公司证券作为指数样本。

截至三季度末，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为中微公司、中芯国际、华润微、澜起科技、沪硅产业、晶晨股份、思瑞浦、芯原股份、睿创微纳、寒武纪，合计权重为63.24%。

今年半导体行业表现低迷，主要源于行业基本面的波动。

蔡经理：黎明前的黑暗，继续等待

半导体行业具有典型的周期性特点，会经历需求爆发、涨价、扩产、产能释放、需求萎缩、产能过剩和价格下跌的往复波动。

经历了2021-2022上半年的较快增长之后，地缘政治、经济及下游主要应用疲弱以及供应链等问题，行业月度增速进入快速下行通道。7、8月份已经进入同比下降区间，尤其是8月份当月销售收入下降4.02%。

中国作为全球电子信息制造和消费大国，半导体整体下降也相对明显。从SIA数据来看，前8个月中国大陆半导体销售收入接近1280亿美元，全球市场份额超过32%。8月当月，中国大陆销售收入约150亿美元，同比降幅在主要地区中最大。

从半导体下游需求看，智能手机出货低迷。2022年8月，国内市场手机出货量1897.9万部，同比下降21.9%，其中，5G手机1426.8万部，同比下降19.3%。

三季度，全球手机市场仍处于下跌趋势，全球智能手机市场遭遇连续三季度下跌，第三季度同比下降9%，其中中国智能手机出货量同比下降16%。智能手机产品力提升幅度不大吸引力降低，以及全球范围内不明朗的经济前景，是影响智能手机出货量连连下跌的主要原因。

受半导体周期下行影响，半导体行业业绩短期承压。收入方面，2022年前三季度，半导体行业整体营收同比增长15%。

利润方面，2022年前三季度半导体行业整体归母净利润同比下滑1%。

专注于投资半导体的诺安基金经理蔡嵩松，在三季报中对行业进行最新解读：

1.芯片行业的景气度在今年是所有行业里最差的，疫情影响需求，以消费电子需求大幅下滑和库存累计带来了景气度下行逐渐蔓延，蔓延到即使是设备板块整体的高增长，也被市场解读为短暂的，未来因为需求不行扩产紧缩，设备就会断崖。国产替代的逻辑完全被抛之脑后，视而不见。

2.本轮芯片行情要想起来观察的最重要的变量是消费电子的销量数据同比转正。目前看来，离转正还有很长的路要走，但是已经看到曙光。三季度是消化库存的关键季度，市场需要观测三季报数据，看看重压之下毛利率会下滑到什么水平，看看毛利大幅下滑之后，股价会有什么反应。在此股价位置上，如果消费电子拐点出现，就将展开产业景气度拐点叠加国产替代的大行情。

3.黎明前的黑暗，继续等待。

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