灵魂四问，聊聊你的海外投资难题！

纸上谈兵，晦涩难懂。我们以史为鉴：

过去15年，如果仅投资于A股偏股混基金，能实现8.88%的年化回报，但要承担20.53%的年化波动和43.35%的最大回撤。

但若我们的投资平均分散于全球主要股市，15年下来，我们能实现13.15%的年化回报，承担的是13.73%的年化波动和29.46%的最大回撤。

可见，全球经济由过去的共振模式，逐步走向交错模式。未来我们若想在权益类资产上寻找中高收益，与其判断投资哪个收益更高，不如从多个国家获取多样化的投资机会。现在看来，这种策略似乎正是资本流动所青睐的答案。

在国内投资境外市场一般而言有两个途径，一是通过人民币投资，有QDII、QDLP、互认基金、全球FOF等多种选择；二是直接通过美元投资。

对于首次接触全球配置的投资者而言，通过人民币投资能省去境外开户和交易的流程，相对更便捷。

1、QDII：“境外版公募”

QDII基金由国内公募基金发行，可以投资于境外的股票、债券、大宗商品等常见资产，能够覆盖全球大多数主流市场，起投金额低，但近年来额度较为紧张。

2、QDLP：“境外版私募”

额度相对充足，可投范围更广，覆盖的策略也更丰富。除了传统的股债商品之外，还能够投资于策略更复杂的境外私募产品，包括对冲基金、REITS、私募股权等等。但QDLP的投资门槛也相对较高，更适合高净值人群或机构投资者。

3、互认基金：满足多元化需求

互认基金本质上是一种公募产品。外汇额度相对宽松，可选择的投资策略及底层标的更加多样，为投资者提供了破解QDII限购困境的重要渠道。且有多种份额可供选择，能够满足多元化需求。

4、全球FOF：一键配置全球

目前国内有全球配置策略的FOF产品，依然是用人民币来投资，除QDII之外，此类私募FOF还可以投资QDLP基金。覆盖全球多个国家，提供更丰富的投资额度和策略种类，能更好地满足高净值投资者布局境外股市的需求。

如果我们想要实现更全面的全球配置，则可以考虑通过美元配置境外资产，前提是需要设立一个境外账户。

对于普通投资者而言，用美元配置比较麻烦，但好处显而易见。

通过美元，国内投资者可以投资大部分全球知名管理人的各类产品，覆盖的资产和策略也会更加丰富多元，从而实现更加全面的全球资产配置，对高净值人群来说可能是更有性价比的选择。

除了上述提到的各类资产，通过境外账户还能够配置包括储蓄险、终身寿险、年金险等收益型保险产品，以及接触到家族财富规划传承等方面服务，更好地满足高净值人群保障和传承方面的需求。

目前中国居民开境外账户有两种途径，可以选择通过境内代理机构开立账户，也可以本人直接到境外进行办理。

有以下几个细节需要注意：

①选择声誉良好、稳定性高的银行或代理机构。考虑银行的国际业务经验、服务质量、费用结构等因素，以确保账户的顺利运作和资金安全。

②不同银行对开户的要求和所需文件可能有所不同。在开户前，了解并准备相应的文件和信息，以避免延误开户进程。

③有些银行可能设有较高的资金门槛，在开户之前提前了解具体所需费用、管理费、交易费等，确保这些费用在预算范围内。

④许多境外银行开户需要提前预约，且可能需要亲自到银行现场开户，可提前预约以便做合理安排。

最后，我们做个总结：

一、无论是A股暴涨、巨震，还是美股调整、新高，在投资组合中加入美股、美债、日股等资产，或是灵活运用海外FOF产品完成全球资产配置，都有利于降低组合的整体波动，从而取得更好的投资成果。

二、落实到投资渠道上，人民币投资能省去境外开户和交易的流程，相对更便捷。通过美元配置全球资产，前提是需要开设一个境外账户，覆盖的资产和策略会更加丰富多元。