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科普 | 如何分析BTC十年价格历史？年均增长率高达200%
*摘要
*如何分析比特币的价格历史
1.技术分析 2.基本面分析 3.情绪分析
*早期的比特币交易受到哪些因素的影响？
*目前的比特币交易受到哪些因素的影响？
*比特币的价格历史
*短期价格活动
*我们如何解释比特币的长期价格历史？
基本面分析：库存流量比率模型
基本面分析：梅特卡夫定律
技术分析：比特币的对数增长曲线
技术分析：超波浪理论
*结语
*文章转载自WhoKnows DAO
*作者：binance academy
*原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/rpScEYeQ889wRx64w4wzAQ *版权归原作者所有
*免责声明：本文不构成投资建议，用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况，及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
本文共4937字，预计阅读时间13分钟
摘要
自2009年问世以来，比特币出现了五次重要的价格高峰。迄今为止，这种加密货币已创下6.4万美元左右的历史新高，主流群体的应用率也在不断提高。整个过程起伏不定，经常受到政治、经济和监管活动的影响。
比特币的年均增长率高达200%。截至2021年8月，比特币的市值约为7100亿美元，几乎占据整个加密货币市场的半壁江山。
（编者注：2022年12月26日，比特币的市值为 3239 亿美元左右）
诸如2014年Mt. Gox交易平台黑客入侵和2020年股市崩盘这样的事件可以解释一些短期和中期价格行为。从长远来看，您可以观察技术分析、基本面分析和情绪分析模型，从宏观层面获得真知灼见。
在技术分析层面，比特币的对数增长曲线和超波浪理论值得关注。超波浪理论还将价格与投资者情绪按周期性阶段联系起来。而在基本面分析层面，库存流量比率模型和梅特卡夫模型可以密切追踪比特币价格。最终，您可以将所有这些方法相结合，得出综合而全面的判断。
自2009年问世以来，(BTC)的价值大幅攀升，吸引了全世界的目光。然而，比特币不是牛市的代名词，也不能让投资者稳赚不赔。它也经历过下跌和熊市。虽然起伏不定，但加密货币迄今为止的表现已经胜过了所有传统资产。比特币价格历史由多种因素组成，可以通过不同的技术和观点进行研究。
如何分析比特币的价格历史
在开始研究数据前，我们来了解一下如何分析比特币的价格历史。分析方法共有三种：技术分析、基本面分析和情绪分析。每种方法各有优缺点，可以将不同方法相结合，形成更加清晰的概念。
1.技术分析考量历史价格走势与成交量数据，尝试预测未来的市场走势。例如，可以对过去50天的价格求取平均值，创建50日移动平均线(SMA)。您可以在资产价格图表上绘制SMA，对资产进行预测。举例来说，假设比特币已经在50日均线之下交易了数周，然后突破该线。这种变化可能预示着价格即将复苏。
2.基本面分析：使用代表项目或加密货币基础内在价值的数据。此类研究侧重于通过内外部因素来确定资产的实际价值。例如，可以查看比特币的日常交易，衡量该网络的热门程度。如果该数值随着时间推移而增加，则表明项目具有一定价值，价格可能上涨。
3.情绪分析：使用市场情绪预测价格走势。市场情绪包括投资者对某项资产的感受和情绪。这些情绪一般可以分为“看涨”或“看跌”。例如，有关购买比特币的Google趋势搜索显著增加，可能表明市场呈现积极的情绪。
早期的比特币交易受到哪些因素的影响？
接下来，我们探讨影响交易和价格的因素。自比特币问世以来，这些因素一直随时间推移而发生变化。2009年，比特币还是一种非常小众的资产，流动性极低。BitcoinTalk和其他论坛的用户看到了比特币作为去中心化货币的价值，通过OTC方式交易比特币。今天规模庞大的比特币投机者在当时还未成气候。
中本聪在2009年1月3日开采了第一个区块，获得了50枚比特币的奖励。9天后，他在史上第一笔比特币交易中向Hal Finney发送了10枚比特币。到了2010年5月22日，比特币的单价仍低于0.01美元。全球第一笔比特币商业交易也在那一天成交，Laszlo Hanyecz使用1万枚比特币买了两张披萨。当时，Bitcointalk论坛的用户认为此次交易闻所未闻，是件新鲜事。这笔交易与比特币如今的使用方式形成对比。
随着比特币的价格和受欢迎程度不断上升，一些不受监管的小众领域开始参与其中，积极推动成交量上涨，典型示例包括加密货币交易平台和暗网市场。如果这些市场和交易平台遭到黑客攻击、关闭或受到监管，比特币的价格通常会受到重大影响。多家供应大量比特币的交易平台遭到黑客入侵，导致价格大幅震荡和市场信心不足。我们将在后文中深入探讨这个话题。
目前的比特币交易受到哪些因素的影响？
与早期相比，比特币现在与传统资产的共同点更多。零售、金融和政治领域的接纳度持续增加，影响比特币价格和交易的因素也越来越多。虚拟货币的机构投资也在增长，提升了投机行为的影响力。种种迹象表明，与早期阶段相比，现在影响比特币交易的因素已经发生变化。我们将在下文中讨论几项影响最大的因素。
1.与比特币的早期发展阶段相比，如今的监管更为严格。随着政府深入了解加密货币和区块链技术，在控制和监管方面的投入往往会增加。监管的收紧或放松都会产生不同的影响。比特币的价格变化，在一定程度上与某个国家禁止比特币流通或其在另一个国家大受欢迎有关。
2.全球经济状况现在也会直接影响比特币的价格和交易。例如，生活在通货膨胀国家的人已经转投加密货币，对冲通货膨胀的风险。委内瑞拉于2016年陷入经济危机，因此该国的法定货币玻利瓦尔在LocalBitcoins创下成交量新高。2020年的股市崩盘掀起了持续一年多的比特币牛市，如今，比特币与黄金一样，成为公认的价值储蓄手段。对其他经济领域信心不足时，人们就会购买这些资产。
3.大公司逐渐接受比特币，可能引发价格上涨。Paypal、Square、Visa和Mastercard均在一定程度表达了对加密货币的支持，为投资者带来信心。零售商甚至也开始接受比特币付款。取消支持也可能引发抛售，例如埃隆·马斯克于2021年5月17日宣布特斯拉停止接受比特币付款。消息一出，比特币在当天从略低于5.5万美元跌至4.85万美元左右。
4.投机活动以及比特币合约等衍生品的增加，推动市场产生额外需求。在合约市场中，交易者和投机者不会因基本价值而投资和持有比特币。他们只是通过做空比特币获利，导致价格承受下行压力。上述事实表明，效用不再是决定比特币价格的唯一因素。
比特币的价格历史
自2009年问世以来，比特币的价格一直大幅波动。上述因素均对整个变化过程产生了重要影响。虽然起伏不定，但与初期相比，比特币的价格确实大幅上涨。如果将比特币与纳斯达克100指数和黄金进行比较，便会发现它远超这两种一直表现强劲的资产。您还可以看到它的波动性——比特币的年度亏损比率也比黄金或纳斯达克100指数更高
根据CaseBitcoin的数据，比特币的10年年均复合增长率(CAGR)为196.7%。该指标将复利纳入考量范畴，衡量资产的年增长率。比特币出现过四次重要的价格高峰，从2011年的1美元上涨到2021年5月的6.5万美元，创下历史新高。
这些趋势线可以转换回原始的对数价格图，呈现一条增长曲线。如下文中的LookIntoBitcoin.com图表所示，该曲线目前与比特币的价格历史相当匹配。
在第1、5和7阶段，资产价格应保持在阻力线以下。在第2、3、4和6阶段，价格应保持在支撑线以上。当然，部分资产不会完全遵守这项规则，但有证据表明，某些市场的确符合这种模式。在下图中，Leah Wald（Valkyrie Investments Inc.的CEO）大体展示了2000年的纳斯达克综合指数。
下面我们来看看2017年的比特币牛市。应用超波浪理论趋势后，我们发现除了第一阶段外，上下两幅图象的拟合度相对较高。另外可以看到，价格的增速越来越快，随后开始按上述几个阶段的规律发展，出现大规模崩盘。
结语
很显然，许多理论都试图解释比特币的价格历史。无论答案是什么，比特币近200%的10年年均复合增长率(CAGR)已经昭示了数字货币的惊人崛起。即使在加密货币领域，截至2021年8月，比特币的市值已经达到7100亿美元左右，几乎占据整个市场的半壁江山。
这种巨大增长背后的原因包括加密货币的基本面、市场情绪与经济活动。然而，过往表现并不代表未来结果。理解比特币为何拥有如此高的价格轨迹确实有帮助，但它并不能精准预测未来。纵览其发展历程，作为一项只有短短12年历史的全新资产类别，比特币已经算发展得相当不错了。
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