【独家】关于折叠手机AMOLED屏迄今最深的一篇分析
从2018年11月，第一款真正带有柔性OLED显示屏的折叠智能手机上市迄今，折叠屏手机的发展已经走过了近4个年头。除了Apple外，其他各主流手机终端Samsung, Huawei, Lenovo, Xiaomi, OPPO, Honor, VIVO都已经悉数上场。其中Huawei上市5款折叠手机，形态最为丰富，Samsung和Lenovo也已迭代二到三代。笔者尝试把现有的折叠屏幕数据做横向比对，从以下几个不同的维度去分析：
外折或内折：已发布折叠产品中，内折是最多终端选择；
左右折或上下折：大部分终端以左右折进入折叠赛道，未来上下折手机将越来越多；
折叠屏幕供应商统计：形成了以三星和国内BOE/CSOT/Visionox分庭抗衡的局面；
主屏尺寸及比例：大屏左右折主流尺寸为7.5inch ~ 8.0inch，屏幕比例8:7受更多终端选择；小屏上下折屏幕尺寸趋势6.5inch ~ 7.0inch，屏幕比例集中21:9 与22:9 之间；
主屏和副屏的刷新率：大屏左右折主屏刷新率120HZ成为标配，上下折的副屏刷新率都是60HZ；
折叠盖板选择CPI 或UTG：Samsung坚持UTG不动摇，Huawei/Lenovo/Xiaomi/Honor已发布机型都是CPI方案，国内UTG方案仍未有量产机型，长期趋势UTG占比增加，CPI下降，考虑价格等因素两者共存；
为了更低功耗引入的新技术：Samsung策略清晰，新技术LTPO/COE/UDC 以Fold系列引领，Flip系列跟进，国内厂商保持追赶；
价格分析：不管是大屏左右折，还是小屏上下折，折叠手机整体价格下降很快，海外的Galaxy Z Flip 3发布的价格甚至只有999美金；
最后以笔者的观点，小结每个手机终端的发展特点及预测趋势。
1 外折或内折
折叠手机的屏幕选择 “向内折”还是 “向外折”，这个讨论从折叠手机的诞生开始就一直存在，直到2021年，“内折”的趋势才开始明朗化。这两种技术各有优缺点，笔者从以下几个方面进行对比：
整机设计：“外折”方案相比“内折“少了一块屏幕模组，对于整机的结构空间布局是有利的，再配合其他材料的堆叠选型，整机可以做到更薄，更轻；
屏幕折痕：“外折”方案更大的弯折半径R5mm相比目前 “内折”弯折半径R2.5mm，能更好的减轻折痕；
屏幕表面耐刮性：“外折”的屏幕表面因为直接暴露，在耐刮性能方面表现比较差；“内折”在折叠状态下，屏幕被机身保护，不会与外部的钥匙，口红等其他尖锐物品发生刮擦，弥补了折叠盖板不耐划的缺陷；
屏幕功能层风险：在弯折过程中，对于“外折”，屏幕中间的功能材料层受到tensile stress拉伸应力，相比“内折”的compressive stress挤压应力，线路和材料crack风险更高；
铰链设计：“外折”铰链设计需要更好的措施去提供屏幕支撑和结构保护，相对的，“内折”铰链设计会简单一些；
用户体验：“内折”是人类更加熟悉的阅读方式，从竹简，丝绢，到纸张，书籍，从早期的翻盖手机，到笔记本电脑，自始自终，人类更习惯于“内折”方式。
图1显示的是以“外折”和“内折”两个形态划分目前的折叠手机各终端产品，华为是唯一一家在“外折”和 “内折”两个方向上同时发力的终端，他们自己不做选择题，干脆两个都要，让消费者根据不同的需求做选择。在“外折”阵营里，除了华为，只有另外一家，柔宇，但已经2年未发布新机型了。“内折”阵营中，从2021年开始，所有主流的终端除了华为，其他从一开始就是坚定的“内折”拥护者。
图1 折叠手机的“外折”与“内折”分类
2 左右折或上下折
有些人觉得折叠手机就是为了要屏幕大，类似小号的平板，所以喜欢“左右折”，有些人觉得折叠手机就是为了便携，可放在裤兜里，所以喜欢“上下折”。这两者代表了不同的技术方向，各终端的选择也反映了其对折叠手机不同应用场景的理解。相比较来说，“左右折“整机铰链设计，电池容量，整机结构布局都更宽敞些，而对于“上下折“的整机终端，结构空间本身就很局促，加上电池容量，铰链悬停等功能需求，非常考验整机终端研发设计能力。从图2当前已经发布的折叠手机来统计的话，除了Lenovo外，其他所有终端都是从”左右折“进入折叠赛道。
Samsung和Huawei“左右折”和”上下折”，全覆盖；
Xiaomi, OPPO, VIVO, Honor 都从“左右折“开始进入折叠赛道；
Lenovo 最早第一代为了致敬经典的Razr刀锋系列，只能“上下折”；
图2 折叠手机的“左右折”与“上下折”分类
不管哪一种，借用黑格尔的名言“存在即合理”，都是满足不同市场定位，不同用户需求，虽然目前“左右折”涵盖的手机终端更广泛，但是相信下一阶段各大终端也会在“上下折“市场发力。笔者也关注到，OPPO第一款上下折手机，代号“蜻蜓”， 主打轻薄，正在筹备中，预计2022年下半年登场[1]。按照这个趋势，VIVO 和 Xiaomi应该也会很快加入，让我们拭目以待。
3 屏幕供应商
从目前市面上已经发布的折叠手机来看，屏幕供应商分为以下几个阵营：
阵营一，三星系
Samsung Galaxy Flip和Fold 系列，当然都用自家的，每年的8月份固定发布两个系列更新；
OPPO 和 VIVO 第一次进入折叠赛道，选择Samsung或是考虑稳妥；
阵营二，京东方系
Huawei和 Honor主要是京东方；
Lenovo两代Razr系列；
阵营三，维信诺系
Huawei P50 Pocket和 Honor Magic V 少量；
阵营四，华星光电系
Xiaomi Mix Fold独供
Lenovo两代Razr系列
阵营五：柔宇系
Royole自成一派，但自从2020年的FlexPai 2发布之后，没有新机型跟进，甚至传出公司资金链断裂，陷入前所未有的窘境[2]。
图3 折叠手机屏幕供应商
对于折叠面板供应商，已经发布的OPPO Find N, VIVO X Fold以及还未发布的XiaoMi Mix Fold 2[3]，都是用了Samsung面板，从最早新闻出来到真正的量产发布，时间delay都是以季度为单位。考虑到折叠手机，转轴与屏幕的配合复杂性，以及随着国内面板厂折叠技术不断成熟，比如第一梯队京东方和华星光电，快马加鞭赶上的第二梯队维信诺，配套上游供应链材料，降本需求驱动，笔者认为除了三星的主流终端外，其他终端陆续都会转回国内面板厂，形成与三星分庭抗衡的局面：
Samsung：Galaxy Flip和Fold系列；
BOE：Huawei 和Honor继续使用，OPPO和 VIVO如果选择国产化，考虑到LCD/OLED固有的长期合作关系，BOE应该会是首选；
Visionox: 从2021年开始，Huawei和 Honor折叠手机中，陆续有维信诺身影，笔者认为，一来供应局面打开，二来价格竞争，从趋势上，Visionox所占的比重将会越来越大；
CSOT：依靠Lenovo Razr系成名，再加上Xiaomi第一代Mix Fold的独供，会是其他折叠终端优选考虑的一家；
TIANMA：做为国内四大OLED面板厂，虽然一直有折叠产品的demo展示，但始终未看到折叠手机的商业化；
4 主副屏尺寸及比例
讨论到折叠屏幕尺寸以及比例，有必要划分为“大屏左右折“和”小屏上下折“两种：
大屏左右折屏幕尺寸：如图4，绝大部分集中在7.5inch到更靠近8.0inch之间，且趋势也是如此；
大屏左右折屏幕比例：
Galaxy Fold系列5:4主屏比例已经两代了，按这个趋势，下个月要发布的Fold 4应该不会有大的改变；
Huawei, Honor, VIVO主屏比例8:7，这个是目前最多手机终端选择的比例；
Xiaomi Mix Fold主屏比例4:3独树一帜，结合颇受争议的27:9的“遥控器”外屏，内外屏比例不协调，前段时间宣传的Mix Fold 2说要告别“遥控器”时代[4]，看能否在这个季度实现；
OPPO 内屏的比例最特别，8.4:9，接近等宽比例，看上去显的更方正，加上黄金18:9外屏比例，其上下左右边框都很窄，外屏体验最接近直板机，从上半年的销售数据来看，OPPO Find N摘得京东上半年折叠屏品类销量冠军[5]，印证了这个比例设计及搭配是被广大消费者喜好的；
图4 大屏左右折屏幕尺寸及比例
小屏上下折屏幕尺寸：如图5，除了Lenovo Razr 系列的6.2inch，Samsung和Huawei都选择了6.7inch ~ 7.0inch之间的尺寸，相信这个也是OLED Gen6 比较经济的排版，未来将成为主流；
小屏上下折屏幕比例：按照时间轴来看，集中于21:9和 22:9 两种比例，且后者被更多机型选用，笔者将持续关注其他新进终端比例选择；
图5 小屏上下折屏幕尺寸及比例
5 主副屏刷新率
如下图6主屏刷新率，2020年开始，Samsung Galaxy Fold 2 直接从60HZ跃进120HZ, Huawei Mate X2 采用90HZ。发展到2021-2022这两年，120HZ已经成为主屏的标配。
图6 主屏刷新率
图7左边，“左右折”形态的副屏，2021年Huawei Mate X2 和 Xiaomi Mix Fold都采用90HZ，因为副屏尺寸大，再结合高刷，给用户的体验佳，Galaxy Z Fold 3 与主屏一如既往的领先，副屏也直接跳过90HZ进120HZ；
图7右边，“上下折”形态的副屏，清一色的60HZ，笔者认为主要受限于屏幕尺寸小 + 电池容量。如果要上高刷，屏幕尺寸必须大，从目前已经发布的“上下折“折叠手机来看，Lenovo Razr 的外屏2.7inch最大，接下来哪一款“上下折”手机的副屏会率先达到90HZ甚至120HZ，让我们持续关注；
图7 副屏刷新率
6 折叠盖板
对于折叠盖板的CPI 和 UTG性能比对，已经讨论很多回了，这里不再重复。我们直接来看各品牌终端的选择：
Huawei, Lenovo, Xiaomi, Honor目前上市的折叠手机屏幕都是CPI方案，特别是Huawei历经4年发布的5款折叠中，清一色全部都是，这四家终端一个共同点是，CPI堆叠方案都由国内面板厂提供- BOE, CSOT以及Visionox。当然也有一个因素，目前国内面板厂还没一家真正UTG量产，谁会成为这个第一个“吃螃蟹“的面板厂和手机终端呢？另外，笔者也注意到，从2021年2月Huawei Mate X2 首发磁控纳米光学膜[6]开始，Huawei P50 pocket [7], Mate Xs 2 [8]以及 Honor的Magic V [9]，都在发布会特别强调屏幕表面的创新防反光光学镀层，降低屏幕反光，从另一方面看，让CPI的”塑料感“看起来不那么明显，带来的”高级感“与折叠手机能够映衬；
三星只在2019年9月的第一代Fold使用CPI，之后2020年2月开始的第一代Flip以及后续的所有Fold 和Flip系列机型全部用上UTG，策略非常明显，坚持UTG不动摇。在UTG玻璃原材方面，从开始的Schott肖特独家供应，到2021年Z Flip 3 导入少量的Corning康宁[10]，打破肖特独占鳌头的势头；在UTG减薄和强化工艺方面，三星一如既往发挥其供应链的强大优势，从一开始就牢牢把控UTG的handling, edge grinding, chemical treatment 等加工工艺。2019年12月三星成为韩国年轻的UTG加工商Dowoo Insys最大股东，占比27.7% [11]，2020年3月三星公开的business report显示，持股占比扩大到52.5% [12]；2021年的Z flip 3 又导入了另一家韩国UTG加工商eCONY薄化及加工Corning母玻璃[13]。形成了Schott+ Dowoo以及Corning + eCONY两个供应格局，保证品质的同时，引入竞争机制；
OPPO Find N, VIVO X Fold由于采购了三星的面板，又是折叠“新手“，必然被“引导”进UTG的阵营；
Xiaomi Mix Fold 2虽还未发布，因其采购也是三星面板，很大概率也是用UTG；
图8 折叠手机盖板
考虑到安全性以及材料特性，目前使用UTG的屏幕堆叠架构，仍需要在上面贴一层或多层的PET 和OCA，与用户直接接触的是带功能涂层的PET，不是玻璃，短期内产业还没看到能突破实现UTG做为第一表面，真正让用户能感受到玻璃优越体验可量产方案；加上CPI规模效应的降价以及Huawei、Honor“优异“的抗反射涂层，目前，从综合性能以及成本考虑，笔者认为，CPI 和 UTG 这两种方案，在短时间内仍会一起存在，只是按照出货量，偏向UTG这端。
7 折叠新技术
所有智能手机遇到的“通病“ – 电池容量，更何况大屏左右折的折叠手机，屏幕更大耗电更多，小屏上下折的折叠手机，整机空间布局局限以及散热重要性，围绕怎么更省电，出现各种新技术– LTPO, COE。如图9，从这两个维度整理了已发布折叠手机的新技术搭配，整体上仍是三星一家独领风骚。
图9 折叠手机新技术加持
Samsung策略清晰，新技术从Fold系列开始，下一代下沉到Flip系列，比如2020年Fold 2的LTPO，到2021年Flip 3也用了。按这个趋势，2021年Fold 3 去除偏光片技术COE大概率也会用在今年8月份的Flip 4，考虑到屏下摄像头UDC的实际体验效果和Flip时尚系列定位，Flip 4 应该不会采用，但在Fold 4上沿用概率很大且会有大的显示效果提升；
OPPO Find N 和 VIVO X Fold，由于SDC提供面板，搭上LTPO技术，至于COE技术，SDC肯定是给三星先配上，上市后，其他终端才会被“排队“到；
其他终端目前采用的都是传统LTPS 背板 + with polarizer技术；
国内面板的LTPO, COE技术开发目前已陆续准备，相信在后续新折叠机型中也会有这些新技术加持，特别是对功耗要求更高的小屏上下折，本身电池容量就小，对这两个技术需求的迫切性更高。图10是Omida 对于折叠屏LTPO、LTPS背板的出货量预估，在Samsung的带领下，LTPO将占主导，综合价格因素考量的话，LTPS也会有一定比例存在。
图10 Foldable OLED shipment by backplane (Source: Omdia)
8 整机及屏幕成本
和每次发布会一样，最激动人心，最震撼的环节就是公布整机的价格，前面吹了一堆的硬件参数，体验调校，到这个环节时，很多都被抛诸脑后了。按照每个折叠手机刚发布的价格统计如图11，左半部分的大屏左右折，大部分在 8999 - 9999RMB附近，特别的，OPPO Find N “一枝独秀”，价格更是直接定位在7699RMB；图11，右半部分的小屏上下折，Samsung Galaxy Flip从第二代的Z Flip 5G 到第三代Z Flip 3进化时，整个价格下降很快，海外的Z Flip 3价格甚至只有999美金，完全无敌手。
图11 折叠手机发布时的价格比对
价格在很大程度上决定了销量，图12 是DSCC统计的2021年折叠手机市占率数据，Samsung Z Flip 3 占着绝对主导地位，紧接着Fold 3系列也有26%占有率，去年一年三星市场接近八成。
图12 2021年折叠手机市占率 (Source: DSCC)
图23是DSCC统计的2022年Q1折叠机市占数据，Z flip 3 在这个季度相对去年的51%比例，进一步提高到53%，Huawei P50 Pocket追赶上来，Galaxy Fold 3下降非常明显，TOP3总和超过80%，都是小屏上下折，更证明了手机便携性和价格亲民化才是市场主流。
图13 2022/Q1折叠手机市占率 (Source: DSCC)
作为折叠手机最核心部件之一的屏幕，每个终端并不会公开或特别说明屏幕价格，这里摘取Omdia 2021年6月 foldable display market report，对6.7inch和7.6inch两个有代表性的尺寸做了详细的拆解分析，包含良率，折旧计算，Array, OLED, encap, module四大cost占比如图14 和图15，供参考：
Display cost structure analysis 6.7-inch
Gen 6 fab 2 cut, 100 panels/one cut, total 200 panels from one array substrate
Resolution 2638*1080 LTPS backplane + RAM-embedded driver IC + Y-OCTA touch+ UTG cover
屏幕模组价格从2021年的$76.94 预估下降到2025年$42.19
图14 Cost of a 6.7-inch 2636x1080 LTPS/RGB foldable OLED module (Gen 6.0, 2-cut)
Display cost structure analysis 7.6-inch
Gen 6 fab 2 cut, 63 panels/one cut, total 126 panels from one array substrate
Resolution 2208*1768 LTPS backplane + RAM-embedded driver IC + Y-OCTA touch+ UTG cover
屏幕模组价格从2021年的$124.21 预估下降到2025年的$68.98
图15 Cost of a 7.6-inch 2208x1768 LTPS/RGB foldable OLED module (Gen 6.0, 2-cut)
9 总结
以笔者的观点，小结每个主流终端的发展趋势：
Samsung: 专注性价比以及提供个性品味的Flip系列，专注新技术整合以及大屏多任务高效处理的Fold系列，将一如既往地往前推进，不管在直板机还是折叠领域，Samsung的统治地位短时间仍很难撼动。8/10 即将发布的Z Flip 4 和 Z Fold 4 [14]，依据之前Samsung预估，销量将达到1500万台[15]，这将再次大幅提升整个折叠手机的市场占比；
Huawei: 3条产品线共同发展，唯一一家仍有外折产品的终端，Mate X, Mate Xs, Mate Xs2系列外折，Maxe X2 系列内折，以及P50 Pocket系列的小屏上下折。因为其品牌价值被市场广泛接受，产品溢价能力高，是目前国内唯一能和Samsung在折叠手机市场抗衡的终端；
Lenovo: 从Motorola Razr第一代发布以来，看到了Lenovo坚持，小屏上下折以及水滴弯折的大趋势是对的，但是在整个2021年都没有延续性的新产品发布，直到最近才开始预热第三代Razr 2022，按照官网放出的消息，将于8/2 发布 [16]，期待“顶峰见”；
Xiaomi: 从2021年第一代Mix Fold发布以来，市场的反响并不热烈，价格从刚发布时的9999 RMB，到现在的6999RMB[17]，再次证明了小米高端产品，价格“跳水小王子”的称号，期待Mix Fold 2的“翻身之战”；
OPPO：首款Find N凭借屏幕比例和尺寸差异化，以及“疯了”的价格，一上市，就成为中国销售速度最快的折叠手机[18]，最近更有市场爆料，OPPO今年下半年登场的首款小屏上下折手机，价格定位在5000RMB以内[19]，结合之前Find N的定价策略，这个价格可能性将很大，届时肯定会掀起新一轮的出货增长高潮；
Honor:首款的折叠Magic V，还是有太多的HUAWEI “影子”，没有太多自身闪亮的地方，期待后续能有所突破；
VIVO: 同样采用SDC的面板，并没有OPPO发布的惊艳，期待其后续的发力；
受“疫情”影响，整个世界的消费都呈现都疲软状态。传统智能手机也到了一定的瓶颈，无法激发消费者换机的热情，而折叠手机的出现，打破了市场的同质化，2021/Q3 ~2022/Q2，折叠手机新品齐出，引来一阵新机发布高潮，目前所有的主流终端都已经内卷进来，每家都卯足劲在屏幕，转轴等硬件上展示自己的“肌肉”。对于用户来说，未来折叠手机不但有好的价格，也要有完善优化的折叠体验。不管怎样，引用三星电子卢泰文的话作为结尾，“折叠屏手机时代已经来临”[20]。
10 参考文献
1.OPPO全新折叠屏曝光：120Hz小屏竖向内折,https://m.mydrivers.com/newsview/843361.html
2.明星企业柔宇科技资金链断裂，董小姐闺蜜刘姝威呼吁"拯救柔宇"
https://finance.sina.com.cn/chanjing/gsnews/2022-04-14/doc-imcwipii4230893.shtml
3.小米MIX Fold 2外观设计图曝光："遥控器"尺寸没了 https://finance.sina.com.cn/tech/2022-04-27/doc-imcwiwst4324133.shtml
4. OPPO Find N摘得京东上半年折叠屏品类销量冠军https://www.163.com/dy/article/HCQCA9LM0511D2O8.html
5.华为Mate X2首发磁控纳米光学膜，有效降低屏幕折痕问题，https://www.sohu.com/a/452456916_281264
6.https://display.ofweek.com/2021-06/ART-8321304-8110-30502785.html
7.https://consumer.huawei.com/cn/phones/p50-pocket/
8.https://consumer.huawei.com/cn/phones/mate-xs2/
9.https://www.hihonor.com/cn/phones/honor-magic-v/
10.肖特独供三星折叠手机Galaxy Z Fold 3，康宁首次导入Z Flip 3 https://www.eet-china.com/mp/a69817.html，
11.http://www.koreaherald.com/view.php?ud=20191224000594，Samsung Display becomes largest shareholder of Dowoo Insys
12.https://images.samsung.com/is/content/samsung/assets/global/ir/docs/2020_Business_Report.pdf，2020 Business Report - Samsung
13.康宁将向三星供应UTG，由eCONY加工 https://www.163.com/dy/article/GCL7K3SQ05118H7J.html
14.三星Galaxy Unpacked官宣8月10日，Z Fold4/Flip4、Watch 5/5 Pro https://finance.sina.com.cn/tech/2022-07-20/doc-imizmscv2660335.shtml
15.三星Z Fold 4/Z Flip 4折叠屏出货量要超1500万台 http://www.sohu.com/a/558162341_114760
16.摩托罗拉手机官方微博 https://weibo.com/hellomoto
17.比首发便宜4000元！小米MIX FOLD宣布降价：到手6999元 https://www.chinaz.com/2022/0110/1351418.shtml
18.OPPO刘作虎：Find N是中国市场有史以来销售速度最快的折叠屏 https://baijiahao.baidu.com/s?id=1725652286749370251&wfr=spider&for=pc
19.折叠屏手机太卷了！曝国内某厂商折叠屏新机定价5000多元 https://finance.sina.com.cn/tech/2022-06-21/doc-imizirau9671101.shtml?finpagefr=p_114
20.三星电子卢泰文：折叠屏手机时代已经来临 https://view.inews.qq.com/a/20220722A06RHZ00?uid=101499711849&shareto=wx
消息称LGD、京东方、TCL华星、惠科等纷纷减产LCD面板：最高已达50%
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