像读书跑步一样定投

我们在投资中常常会充满担心：如果买入后遇到上涨再下跌，就像坐过山车一般，眼看着账户盈利变少甚至慢慢亏损；如果买在阶段性高位，接下来一段时间就会眼看着浮亏一点点扩大。如果买在相对低点，看见账户累积了收益又想是不是应该落袋为安。

基金定投因为简单，不需要择时，成为一种不错的投资方式，但定投也会存在风险，开始之前也需要做一些准备和规划，不然也可能会出现“开始的很美丽，结束的没道理，想想是很可惜”。

做定投要着眼长期

投资是件长期的事，不同人生阶段都需要理财，让资产保值增值，不妨目前放长远一些，这样可以让我们能更自若地看待短期波动。

人生每个阶段都有不同的目标，比如说年轻时可能会有买房子的需求、组建家庭之后会有教育子女的需求、而退休之后会有养老的需求，这些梦想和目标成为了我们幸福的账单。

通常我们可以通过投资协助完成以上目标，但是投资的时候我们经常面对困惑，我们发现自己的收益始终跑不赢市场，或者我们大部分时间是抓不住市场的上涨，主要是因为人性本身规避痛苦、追逐快乐，随着市场上涨往往我们的投资金额会越来越多，而市场涨的越多代表价格越高、风险越大，所以最终的收益结果总是不太理想。

投资、市场、投资者、价格、风险的模拟关系图

耐住寂寞允许慢慢变富

耐得住寂寞才能守得住繁华，巴菲特曾说过投资要允许自己慢慢变富，因为财富的获取需要时间和复利慢慢积累。

公开材料显示，巴菲特35岁（1965年）的时候初始本金是1000万，50岁（1980年）的时候财富是2.06亿，65岁（1995年）的时候财富是74.1亿，84岁（2014年）的财富高达751.9亿。巴菲特99％的钱是在他50岁以后赚到的。90％的钱是在65岁以后赚到的。

基金定投如同滚雪球，前期需要忍受寂寞和诱惑，不断地积累本金和份额，最终才能迎来复利的威力。如下图，是复利效应，也是人生未来的曲线，只有积累和学习了足够的成本才能到达“里程碑”，突破那条成本线才能扬长而去，而在突破“成本线”之前，曲线是很平缓，看不到成果，是我们为了达成目标所必须要付出的时间成本，必须要坚守，如果中途放弃，则可能不会有突破和成长。

逆境时可能是好时点

逆境是一块垫脚石，不经摩擦的火石不会进发出火花，不经过苦难的人生也注定难成大器，定投是在每次下跌的逆境中摊低成本、积累份额，才会带给我们出乎意料的奇迹。

下图是我们常见的一则定投模拟案例。从结果来看，当净值从1.5元回到1元的时候，通过定投投资我们的盈利是667元，收益率是22.24%【（1-0.818）/0.818】，而此时如果是一次性投资则亏损33.3%【（1-1.5）/1.5=33.3%】。

虽然结果是美好的，但是过程确是让人很难受，投到第二期的时候亏损334元，收益率为-16.7%，投到第3期的时候亏损1167元，收益率为-38.9%，随着下跌，亏损幅度越来越大。但是在逆境这个过程中定投帮助我们积攒的份额有3667份，成本摊低到了0.818元，最终当净值回到1元时，投资有了惊喜。所以做定投关键在逆境时要坚守承诺、积攒份额、摊低成本，这样结果才可能有惊喜。

（该数据测算依赖多种假设仅供参考，不作为投资建议。）

我们面对的市场可能是一团乱麻，什么样的走势形状都可能有，比如“W”、“U”、“V”、“N”、“J”、“M”等，但市场是有规律的，即涨跌互现所呈现出来的微笑曲线，这是市场不变的规律，过去出现过，未来还会出现。更新下每年上证综指的走势图，连续的上涨和下跌很少超过2年。每当市场出现下跌的逆境时，都是在为上涨的惊喜积累能量，所以我们在逆境中的坚守不是盲目的。

数据来源：Wind

实际情况也是如此，我们做一个简单的数据统计，以下为从2004年1月到2019年5月每月定投股票型基金总指数，任意1年、2年……任意10年的平均、最高、最低收益率以及收益率比例，可以看到，定投可以提高获胜的概率，而且随着定投的时间变长，获胜的概率和盈利的收益率都会提高，所以定投是有效的，逆境的坚守最后都会有惊喜。

数据来源：wind 统计区间：2004.1.-2019.5

投资标的：股票型基金总指数，每月16日投资

由于我国指数编制的时间段有限，以上时间段仅供参考。该数据测算依赖多种假设仅供参考，不作为投资建议。

定投有效的前提有很多，选择一只优秀的基金开始、有稳定的现金流支持等等。但对我们自己而言，一定要考虑清楚自己的准备是否足够，充分的准备就是未来充足的力量，只有做好足够充分的准备，才会对定投有企图心、在寂寞时不迷失、在逆境时不放弃。

成功没有捷径，积累才是王道。

风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书和基金份额发售公告。基金投资有风险，请审慎选择。

看完文章的你动动小手点下在看