15亿元！海南自贸港建设投资基金首支子基金落地政策红利下海南创投环境如何？

原创田箫创投日报

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“穗达基金”也是目前该母基金唯一实现落地的子基金，主要投向乡村振兴和绿色领域，基金规模15亿元。

文|田箫

首支海南自贸港建设投资基金（以下简称海南自贸港基金）子基金落地。

6月16日，中国农业银行海南省分行推动，农银金融资产投资管理有限公司与海南省财金集团合作设立的海南自贸港基金首支子基金——“海南穗达股权投资基金”（以下简称“穗达基金”）落地，“穗达基金”也是目前该母基金唯一实现落地的子基金，主要投向乡村振兴和绿色领域，基金规模15亿元。

近期，该基金首单“乡村振兴+绿色低碳+专精特新”项目投资已投出，投资双碳战略下生物可降解材料的某龙头标杆企业3亿元。据称，该企业是国内唯一一家全面掌握乳酸菌种制备、发酵、提取纯化、聚合成聚乳酸等全产业核心技术的企业，突破了新材料领域的“卡脖子”技术问题，其产品可有效解决白色污染、提高土地使用效率、解决农林废弃物利用和助力农民增收。据称，“穗达基金”与该企业达成协议，于2022年内在海南设立子公司。

优惠政策逐步加码

自2020年底《海南自由贸易港建设总体方案》发布以来，海南省对创投企业开出了一系列激励政策：

2025年前，注册在海南自由贸易港并实质性运营的创投企业，可减按15%征收企业所得税；

对一个纳税年度内在海南自由贸易港累计居住满183天的个人，其取得来源于海南自由贸易港范围内的综合所得和经营所得，按照3%、10%、15%三档超额累进税率，征收个人所得税；

对新设或迁入的企业，且在中基协备案的基金管理人所发起的私募基金、在省发展和改革委备案的创投类公司，企业缴交的增值税及所得税、企业中高管及有限合伙企业自然人合伙人缴交的个人所得税，属三亚市地方留成部分，3年内给予100%财政奖励，当月纳税，次月给予相应奖励。

资料表明，与西部大开发地区、广东横琴新区、福建平潭综合实验区、深圳前海深港、以及上海自贸区临港新片区等区域横向对比，海南自贸区是全国唯一将创投企业直接纳入鼓励类行业的地区。

今年5月24日，海口市政府审议并原则通过了《海口市人民政府关于加快基金业高质量发展的若干措施》，对私募基金的优惠与扶持进一步加码。

《措施》提到，对于符合要求的外省迁入或直接落户海口的私募基金管理公司，将实施现金奖励，帮助私募基金落户的中介机构同样会获得一定金额的奖励。而其中投资本地项目的企业，可以按管理费收入的百分比获得最高1000万元的奖励。

在基金落地的“软环境”上，海口政府为基金注册提供绿色通道等便利条件；鼓励高管、高端人才就地办公。

此外，随着海南自贸港QFLP(合格境外有限合伙人)和QDLP(合格境内有限合伙人)政策的落地，跨境资金将不设联审机制，实施外商投资负面清单管理，准入要求全国最低，这对国内外基金从业者而言应该有一定吸引力。

创投机构加速涌入

根据中基协数据显示，2021年，三亚市共新增了51家股权投资基金管理人，全国排名第三，仅次于北京与上海，海口市以25家位列全国第11位。同年，三亚市共成立了86支基金，同比增长473.3%；共募集基金额为228.96亿元，同比增长1076.1%。

截至今年3月底，注册在海南的私募基金管理人有364家，管理基金规模1674.72亿元。阿里巴巴、腾讯、小米集团、字节跳动、京东等互联网企业，相继在海南成立新公司，红杉资本、高瓴资本、方源资本、春华资本等多家头部机构也落地海南。

今年3月，海南自贸港基金由海南省政府出资设立，该基金是按市场化方式运作的省级政府投资基金母基金，基金规模为100亿元，投向自贸港重点产业、重点园区和重大项目三大领域。自贸港基金的管理费为2%，最高让利60%，将重点投资于有行业或者产业经验及背景的投资人所管理的子基金。基金将采用“母—子基金”投资方式运作，通过与社会资本合作设立子基金、“一园区一基金”、项目共同投资和投贷联动等方式，不断放大财政资金杠杆效应，力争形成1000亿元以上规模的母子基金群，

据了解，海南省政府授权海南省财政厅对财金集团履行出资人职责，持股比例100%，是财金集团的唯一股东，也是海南自贸港基金穿透后的最终投资者。

目前，该基金已分别与中国农业银行、中国银行、中国工商银行、中国PPP基金等金融机构、重要产业资本机构，签署了子基金出资协议和战略合作协议，根据协议，上述机构将共同设立海南乡村振兴绿色发展基金、海南中银股权投资基金、海南工商银河发展股权投资基金、中政企海南城乡发展基础设施基金等4支子基金，海南自贸港基金共出资12.8亿元，撬动社会资本共计71亿元。

5月，开德私募基金管理（海南）有限公司在海南完成备案，注册资本500万元，由KKR亚洲有限公司100%出资设立，这也是美国私募巨头KKR在中国备案的第一家私募基金管理公司。

6月13日，交银国际、交通银行海南省分行与海南生态软件园管理局发展有限公司签约，设立海南澄迈数字产业一期基金。该基金是交银国际设立的首支以投资子基金为策略运行的母基金，也是其首次担任政府引导母基金的基金管理人。

一方面创投机构正较为快速地在海南落地，另一方面，海南省创投企业的基数和投资状况，在全国范围内仍然算不上高。

据清科数据显示，在今年5月新募集基金地域分布中，海南省排名第13位，属中等水平。在VC/PE投资地域上，5月内海南仅有1起，全国位列第20位。在2021年股权投资市场活跃度上，海南无一城市进入全国TOP25，在IT、生物医疗、半导体、互联网和机械制造等重点行业中，2021年海南也无一城市进入活跃度排行榜TOP20。

截至今年6月，成功引入创投资本的海南企业只有8家，其中6家都为天使轮融资。可以见到，以现阶段海南的产业基础而言，要想吸引创投行业的到来和发展，仍然挑战十足。

英诺创新空间创始合伙人李长麒在采访中表示，资金“弹药”和项目供给是创投机构“下沉”的主要驱动力，但现阶段来看，海南仅具备前者而缺乏创新力量和新兴企业的应用市场，一些基金过去的目的更多是为优化税务结构。

特别声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。

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