计算机信创主线大行情才刚刚开始 | 国君计算机
计算机板块过去已经熊了两年，卖方分析师出去路演没有基金经理接待，只有对口研究员出于同情出来陪着聊聊天，共同感叹一下命途多舛下岗在即。而基金经理都在全身心学习新能源，拥抱能源革命大时代的浪潮。但是现在已经不同了，因为有了主线，计算机将迎来板块性大行情。
开完大会一周，市场已经在犹犹豫豫中坚定了方向。上周短暂的调整和波动只是因为三季报最后的业绩束缚。本周开始信创将进入主升浪，一个依据就是很多三季报低于预期的股票今天也在暴涨，但市场解读为利空出尽，已经顾不上这么多了。
为什么计算机过去两年没有大行情？因为处于上一轮技术革新（云计算）的末尾，新的主线迟迟没有出现。细分赛道无法容纳大资金，炒自动驾驶，就德赛西威、中科创达、虹软科技、经纬恒润这几个票，炒电力信息化，也就国能日新、南网科技、朗新科技、恒华科技等几个票可以看看。能够指引计算机行业方向，启动一轮贝塔行情的板块，必须要股票数量足够多，能够容纳大资金，目前来看，行业信创完美符合了这个标准。在上周的公众号文章《信创就是最重要的时代主线》中，我们已经旗帜鲜明阐述了信创就是当下最重要的时代主线，只有它能够把计算机所有的细分赛道串起来，带动全行业上攻。
什么是时代主线，就是天天都有催化剂。老美对中国的科技制裁不会是一朝一夕，只有自力更生，才能够摆脱阴影。我们认为在接下来一段时间，针对信创板块的政策会密集出台，就像一两年前的新能源，各种补贴政策。没有国家的扶持，一个产业很难快速打破瓶颈。
当下的计算机信创主线行情，不是尾声，而是开始，因为大部分公募都没有太多计算机仓位。每一轮大行情，主线上都会产生三到五倍股，否则无法代表产业趋势。这次信创也一样，刨去海康，计算机的机构持仓占比也就1个点左右，只有当公募全部超配计算机的时候，才能说行情已经结束。
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