计算机板块过去已经熊了两年,卖方分析师出去路演没有基金经理接待,只有对口研究员出于同情出来陪着聊聊天,共同感叹一下命途多舛下岗在即。而基金经理都在全身心学习新能源,拥抱能源革命大时代的浪潮。但是现在已经不同了,因为有了主线,计算机将迎来板块性大行情。
开完大会一周,市场已经在犹犹豫豫中坚定了方向。上周短暂的调整和波动只是因为三季报最后的业绩束缚。本周开始信创将进入主升浪,一个依据就是很多三季报低于预期的股票今天也在暴涨,但市场解读为利空出尽,已经顾不上这么多了。
为什么计算机过去两年没有大行情?因为处于上一轮技术革新(云计算)的末尾,新的主线迟迟没有出现。细分赛道无法容纳大资金,炒自动驾驶,就德赛西威、中科创达、虹软科技、经纬恒润这几个票,炒电力信息化,也就国能日新、南网科技、朗新科技、恒华科技等几个票可以看看。能够指引计算机行业方向,启动一轮贝塔行情的板块,必须要股票数量足够多,能够容纳大资金,目前来看,行业信创完美符合了这个标准。在上周的公众号文章《信创就是最重要的时代主线》中,我们已经旗帜鲜明阐述了信创就是当下最重要的时代主线,只有它能够把计算机所有的细分赛道串起来,带动全行业上攻。
什么是时代主线,就是天天都有催化剂。老美对中国的科技制裁不会是一朝一夕,只有自力更生,才能够摆脱阴影。我们认为在接下来一段时间,针对信创板块的政策会密集出台,就像一两年前的新能源,各种补贴政策。没有国家的扶持,一个产业很难快速打破瓶颈。
当下的计算机信创主线行情,不是尾声,而是开始,因为大部分公募都没有太多计算机仓位。每一轮大行情,主线上都会产生三到五倍股,否则无法代表产业趋势。这次信创也一样,刨去海康,计算机的机构持仓占比也就1个点左右,只有当公募全部超配计算机的时候,才能说行情已经结束。
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