【经济平稳运行|东北证券固收高频数据跟踪】
首席分析师：陈康 S0550520110001
实习生：杨旭
报告发布时间：2021/06/07
报告摘要
工业生产：本周高炉开工率有所上升，主要钢材品种库存、国内铁矿石港口库存量小幅回落，重点企业粗钢、钢材日均产量有所回落。汽车轮胎（半钢胎）开工率、汽车轮胎（全钢胎）边际上升。国内PX开工率小幅回落，PTA开工率均有所小幅上升，涤纶短纤装置负荷率较前值略低。
投资：本周100大中城市供应土地占地面积、100大中城市成交土地占地面积、30大中城市商品房成交面积均较上周有所下降，100大中城市成交土地溢价率继续回落。水泥价格指数、钢材综合价格指数调整下行，浮法玻璃产能利用率与前值一致。
消费：本周乘用车批发销量同比增速继续为负，零售增速由负转正。近期中关村电子产品价格指数与前值一致，柯桥纺织价格指数小幅回落，义乌中国小商品指数均较前值小幅回升。
进出口：本周中国出口集装箱运价指数（CCFI）、上海出口集装箱运价指数（SCFI）均较前值有所上升，波罗的海干散货指数（BDI）开始调整下行。
通胀：本周全国原粮收购价指数小幅下降、全国油料收购价指数小幅上升。农产品批发价格200指数、食用农产品价格指数、菜篮子产品批发价格200指数均较上周小幅回落。平均批发价格中，蔬菜、猪肉、牛肉、羊肉价格下跌，鸡蛋、水果价格小幅上涨。
本周生产资料价格指数有所回落，南华综合指数、南华工业品指数重新上涨。布伦特原油价格再次突破70关卡，Myspic综合钢价指数调整上行。中国煤炭价格指数小幅回落，环渤海动力煤（Q5500K）综合平均价格指数维持前值不变。
风险提示：大宗商品价格调整、消费需求不及预期
报告内容
1. 工业生产
1.1. 钢铁行业
近期钢铁生产逐渐提速，但与去年同期相比仍然偏弱。本周高炉开工率有所上升，唐山钢厂高炉开工率为50.79%，与前值一致，但仍明显低于去年同期的84.92%；全国163家钢厂的高炉开工率为62.43%，较前值62.15%小幅回升，但与去年同期的70.58%相比仍然偏低。
库存方面，近期钢材和铁矿石库存均出现缩量。本周主要钢材品种库存1408.24万吨，较前值1453.47万吨继续回落约3.11%，月环比降幅为13.33%，说明本月的钢材去库存现象较为明显，并且低于去年同期的库存规模（去年同期为1549.23万吨）；国内铁矿石港口库存量为12537万吨，较前值为12625万吨下降约0.70%，月环比降幅为3.78%，但与去年同期相比增长16.57%（去年同期为10755万吨）。
产量方面，近期粗钢、钢材生产速度有所回落，但仍超过去年同期水平。5月下旬重点企业粗钢日均产量为228.61万吨/天，旬度环比下降3.92%，与去年同期相比增长9.25%；重点企业钢材日均产量未更新，前值为229.22万吨/天，前值与去年同期相比增长11.00%；粗钢日均产量预估值为313.24万吨/天，旬度环比下降3.12%，与去年同期相比增长12.82%。
1.2. 汽车行业
本周汽车轮胎开工率边际上升，但仍低于去年同期水平。汽车轮胎（半钢胎）开工率为 59.98%，较前值的 56.22%有所回升，去年同期为 60.91%；汽车轮胎（全钢胎）开工率为 60.46%，较前值 55.36%有所回升，去年同期为 66.00%。整体而言，近期汽车轮胎开工率不及去年同期水平，但存在边际好转的趋势。
1.3. 化学原料及化学制品行业
本周国内 PX 开工率为 81.59%，较前值 81.65%小幅回落，去年同期为 84.12%；国内 PTA 开工率为 82.86%，较前值 81.87%小幅回升，去年同期为 86.24%；涤纶短纤装置负荷率为 87.89%，前值为 88.72%，去年同期为 87.59%。
2. 投资
2.1. 房地产
土地供给与成交面积边际下滑，商品房成交面积有所回落。本周 100 大中城市供应土地占地面积为 903.18 万平方米，前值 1432.81 万平方米，较前值下降 36.96%，与去年同期相比下降 66.44%；100 大中城市成交土地占地面积为 745.91 万平方米，前值 941.59 万平方米，较前值降幅为 20.78%，与去年同期相比降幅为 61.73%；商品房成交面积方面，30 大中城市商品房成交面积为 68.95 万平方米，前值 69.71 万平方米，较前值降幅为 1.09%，与去年同期相比增幅为 48.17%。
成交土地溢价率方面，100 大中城市成交土地溢价率为 13.74%，前值 17.96%，去年同期为 11.82%。
2.2. 房地产、基建、制造业投资相关
近期水泥、钢材价格调整下行。本周水泥价格指数收于 156.83，上周为 158.43，周 降幅 1.01%，较去年同期上涨 5.92%；中国玻璃价格指数未更新，前值为 1770.93，前值与去年同期相比涨幅为 69.23%；钢材综合价格指数为 144.07，前值 154.34，较前值下降 6.65%，与去年同期相比上涨 42.70%。本周浮法玻璃产能利用率为69.63%，与前值一致，与去年同期相比上升幅度为5.15%。
3. 消费
3.1. 汽车类
乘用车批发销量同比增速继续为负，零售增速由负转正。本周乘用车厂家批发日均销量同比为-8.0%，较前值-5.0%继续回落；乘用车厂家零售日均销量同比为8.0%，由前值-3.0%回升至正区间。
3.2. 其他类
其他消费品价格指数方面，近期中关村电子产品价格指数为 83.05，与前值一致，较去年同期下降 3.68%。本周柯桥纺织价格指数为 107.68，较前值 107.82 小幅回落0.13%，与去年同期相比上涨 3.69%；义乌中国小商品指数为 102.22，前值 101.88，较前值小幅上涨 0.33%，与去年同期相比上涨 1.39%。
4. 进出口
4.1. 国内集装箱运价
国内集装箱价格持续强势上涨。本周中国出口集装箱运价指数（CCFI）为 2296.36，前值为 2216.63，较前值上涨 3.60%，增速有所提升，与去年同期相比上涨幅度为173.61%；上海出口集装箱运价指数（SCFI）为 3495.76，前值 3432.50，较前值上涨1.84%，与去年同期相比涨幅为 279.82%。
4.2. 全球航运
全球航运价格已经经历较长时期的持续上涨，近期价格开始下行。本周波罗的海干散货指数（BDI）为 2472，前值为 2596，较前值下降 4.78%，与去年同期相比涨幅为 291.14%。
5. 通胀
5.1. CPI食品项
本周全国原粮收购价指数为163.78，前值164.15，较前值下降0.23%，与去年同期相比上涨21.45%；全国油料收购价指数为161.77，前值为161.21，较前值回升0.35%，与去年同期相比上涨9.40%。
近期农产品价格整体持续小幅回落，但高于去年同期。本周农产品批发价格200指数为113.30，上周为114.41，较上周回落0.97%，与去年同期相比上涨1.73%；食用农产品价格指数为121.03，前值为122.01，较前值回落0.80%，与去年同期相比下跌5.06%；菜篮子产品批发价格200指数为114.38，上周115.69，较上周下降1.13%，与去年同期相比上涨1.54%。
蔬菜、猪肉、牛肉、羊肉价格下跌，鸡蛋、水果价格小幅上涨。本周28种重点监测蔬菜平均批发价为4.10元/公斤，上周为4.19元/公斤，下降幅度为2.15%；猪肉平均批发价为24.81元/公斤，上周为26.08元/公斤，下降幅度为4.87%；牛肉平均批发价为76.86元/公斤，上周为77.15元/公斤，下降幅度为0.38%；羊肉平均批发价为75.37元/公斤，上周为75.94元/公斤，下降幅度为0.75%；鸡蛋平均批发价为9.12元/公斤，上周为9.10元/公斤，本周上涨幅度为0.22%；7种重点监测水果平均批发价为6.67元/公斤，上周为6.60元/公斤，上涨幅度为1.06%。
5.1. PPI生产资料
生产资料价格边际下降，南华指数重新上涨。本周生产资料价格指数为108.75，前值为110.74，较前值下降1.80%，与去年同期相比上涨26.09%；南华综合指数为1932.26，上周为1865.33，上涨幅度为3.69%，与去年同期相比涨幅为36.27%；南华工业品指数为3091.66，上周为2972.27，下降幅度为4.02%，与去年同期相比涨幅为43.91%。
布伦特原油价格再次突破70关卡。本周布伦特原油期货结算价为71.31美元/桶，上周为69.63美元/桶，周涨幅2.41%，与去年同期相比涨幅为78.32%；WTI原油期货结算价为68.81美元/桶，上周为66.32美元/桶，周涨幅3.75%，与去年同期相比涨幅为83.93%。
钢价见顶回落后调整上行，煤炭价格小幅回落。本周Myspic综合钢价指数为199.16，上周为194.26，上涨幅度为2.52%，与去年同期相比上涨幅度为44.26%；中国煤炭价格指数为198.60，前值201.80，较前值回落1.59%，与去年同期相比上涨幅度为36.31%；本周环渤海动力煤（Q5500K）综合平均价格指数为618，与前值一致，与去年同期相比上涨幅度为16.38%。
6.高频数据全景图
7. 风险提示
大宗商品价格调整、消费需求不及预期。
本文节选自东北证券研究所已于2021年6月7日发布《经济平稳运行|东北证券固收高频数据跟踪》报告，具体分析内容（包括相关风险提示等）请详见报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
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