传稻士社区:没有好问题,就没有好答案。
为什么资深 Web3 投资人不建议过早推出代币?
为什么不应该在原生用户上化太多精力?
为什么早期投资者和用户非常重要?
本篇文章的主要内容来投资人Jason Choi 的总结。Jason 是香港人,于2017年毕业于沃顿商学院(Wharton)。Twitter @mrjasonchoi
Jason Choi于2017年开始加密之旅,他是亚洲首批加密货币基金之一的Spartan Capital的普通合伙人。作为Spartan Capital的第一名员工,Jason在不到3年的时间内将亚洲首个由基本面驱动的加密对冲基金从900万美元扩大到1.3亿美元以上。
作为活跃的加密货币天使投资人,Jason在进入市场策略,代币激励设计和产品构想方面与加密货币创始人紧密合作。
Jason 还主持了Blockcrunch播客平台,这是自2018年以来采访加密货币和 DeFi 知名声音的最广泛的播客之一。此前,Jason是种子前风险基金Contrary Capital的创始合伙人,该基金从Facebook,Tesla,Twitter和Reddit高管那里筹集了资金,然后加入了德勤并为其区块链实验室提供支持。
原文是英文,以下翻译和解读是传稻士社区的补充,也许不能完整地反映英文原意。欢迎加入传稻士社区讨论。
1 不要以区块链作为出发点,去思考可以做什么,而是要找到合适场景,在用区块链后能有10倍的价值提升。
Ask not what you can build on a blockchain, but what use case you can improve 10x by building on one.
解读:区块链不是万能的,在适用的场景,让业务价值提升10倍才是更好的选择。
如果看起来区块链适用于所有的领域,但都不是必须的,很可能最后的结果是变成了落后的生产力。
同样,Web3 的 XXX,就是用所谓的概念对应去套模式,很可能是一个不靠谱的业务。比如,很多打着 Web3 旗帜的业务,并没有在效率和成本上有很大改善。
2 构建一个DApp,并不能解决一切,更不能忽略商业模式,我们仍然要作为一个企业家通盘思考。
Building a dapp doesn't absolve you of the need to think like a business owner.
解读:DApp只是一种实现业务目标的工具,其本身不是最终目的。因此,必须深入思考,打造商业模式的闭环,才能形成可持续的健康模式。比如,曾经有很多做钱包的创业公司,做大了钱包业务,却找不到赚钱的方式,只能黯然收场。
3 产品策略不应该是对现有版本的微小改进。
Shipping marginally improved versions of incumbents are not a product strategy.
解读:行业和市场,都呼唤着颠覆式创新。不能只是从现有版本产品的优化来思考,这样的渐进式发展可能无法成功。大的创新往往来自对整个行业和区块链体系的系统化理解,找到关键点和杠杆解。
4 模仿不是商业策略。把Web2的成功经验,构建在区块链之上,不像是一个可扩展产品的基础。
Skeumorphism is not a business strategy. <insert Web 2 idea>, but on a blockchain, is unlikely to be the basis for a scalable product.
解读:如果在Web3里,只是换个形式,走的还是 Web2 的成功路径,是不合适的。
Web2和Web3的关系,可能不是替代,而是叠加,形成 Web2 + Web3的创新。
5 远离潮流热点。我们不能因为 Defi 和 NFT 热门,就去构建这类产品。否则,最终一定会遇到困难。
Run away from trends. If you’re building for DeFi or NFTs simply because they are in vogue, you will struggle eventually.
解读:假如跟风去搞项目,很可能什么都得不到。因为跟风的太多了,最好的结果可能是什么也没做好,反而钱没了。
需要为长远的价值思考,瞄准下一个可能的热门领域。风水轮流转,要在风水转过来的时候,你已经准备好了。
6 许多原本聪明的创业者,在少数的加密原生用户身上倾注了太多的精力。
Many otherwise smart founders focus too much on building products for 1,000 crypto native users.
解读:目前 Web3 行业,唯一的刚需是行业内部的原生需求。这种行业是很脆弱的,就像多米诺骨牌一样。一有风吹草动,行业就可能发生巨大变化。就像今年6月份的大跌,是连锁反应。
我们在构建Web3的产品时,需要出圈,就是去解决加密圈之外的用户的什么问题,提升了什么价值,有多少倍的提升。
7 代币是一种市场策略和获客的手段,并不是一个商业模式。
Tokens as rewards are a go-to-market strategy and a customer acquisition expenditure, not a business model.
解读:谨慎的运营代币经济,特别要注意,代币吸引的用户是什么类型,是满足了投机的需求,还是别的需求。消费者也是投资人。如果投机分子在这里赚到了钱,反而伤害了用户,这样的业务往往是不可持续的。当然,这是一个平衡和比例的问题,如何设计一个合适的经济模型,在增长的时候能筛选出可以持续留存运营的真正用户,是一个不断需要解决的问题。
8 需要持续增长代币价格才能运作的企业是庞氏骗局,而不是可持续的生意。
Businesses that require continual growth in token price to work are ponzi schemes, not businesses.
解读:虽然投资人和买币者都希望看到代币价格增长,但这种价格增长应该是业务价值增长的结果,不是原因。因果倒置的项目,都是旁氏。假如价格不再增长,但业务还能持续发展下去,说明业务本身是健康的。反之,可能迟早崩盘。
9 有“追求”的创始人经常陷入被赌徒们嘲笑的境地,也许只是因为他们想知道为什么没人用他们的产品。
Credentialed founders often fall in the trap of scoffing at degens, only to wonder why no one uses their product.
解读:在区块链的代币经济下,许多参与者本质是赌徒。他们并不在乎产品是否有人用,为什么没人用。创始人的刨根问底可能会被嘲笑,但这没关系,因为赌徒们并不是用户,他们只是想赚一笔走人。
10 支持多链并不是一个商业策略,只是一种吸引散户投机的策略。
“Going multichain” is not a business strategy but lazy window dressing for retail investors.
解读:一个好的商业模式,在一个链上跑通后,满足用户需求和持续发展是合理。假如一个产品需要支持多个公链,往往都是产品增长缺乏动力,才想着到新的链上割一波韭菜。当然,正好一些散户也想着到新的链上,赌一波,获得早期用户红利。
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11 加密行业的人脑子里过于关注创意,而对流程不够关注。
Crypto obsesses too much on ideas and not enough on processes. Good builders optimize products, great builders optimize processes.
解读:想法很重要,但再好的想法,都需要流程化去落地执行。并在持续优化流程中,提升效率和体验。优秀的建设者优化产品,伟大的建设者优化流程。在同样的想法中,必然是效率最高的组织获胜,这是关注流程的结果。苹果公司的iPhone大卖十几年,背后的供应链流程功不可没。
12 想要增长停滞很简单,在产品成熟之前就启动基于代币的治理。
If you want to kill your growth, launch token governance before product maturity.
解读:基于代币的治理看起来很美好,但也很可能造成各种意见太多,难以形成一致的聚焦的策略。假如产品成熟之前就启动这类治理,可能产品的发展会更慢,也难以增长。
13 面向用户构建,而不是为了给 VC 留下深刻印象。一半的加密货币创始人忘记了这一点。
Build to engage users, not to impress VCs. Half the founders in crypto forget this.
解读:市场上充斥了大量toVC的创业公司,其行为模式就是为了迎合VC的喜好,而不是面向真正的用户。这样的创业者至少有一半,这其实是非常危险的,毕竟产品的价值来自于用户。即便拿到了VC的投资,如果不能改变这样的想法,最后的结果也不太妙。
14 比起 10000 名被动代币持有者,更喜欢 100 名高度参与的用户。
Prefer 100 highly engaged users over 10,000 passive token holders.
解读:真正的核心种子用户群是能给产品和社群带来巨大价值的,他们的及时反馈、贡献的创意、不遗余力的宣传,会带动整个社区的氛围,让产品和社区都形成正向反馈,让组织成为一个良性发展的系统。这样的的种子用户,一个抵得上100个只是持有代币的用户。这是创业者最应该去获取的用户群。
15 有两个社区:一个使用你的产品,一个购买你的代币。创始人经常错误地认为两者的重叠比实际重叠更多.
There are two communities: one that uses your product, and one that buys your token. Founders often mistakenly assume the two overlap more than they actually do.
解读:买了不少代币,积极使用产品是创始人最希望发生的两种行为。其实从事实来看,这是两类人的典型行为,甚至在社区中都是两种不同的表现,可以看成是2个社区。两种行为都存在的用户比例并不高。很多创始人误以为存在很多因为买了代币而转化为用户的人,事实上这些人的比例愿意低于想象的。
16 仅当你准备好管理上市公司时才推出代币。
Only launch a token when you are ready to manage a public company.
解读:推出代币的举措,本质上是扩大股东范围。这也需要产品成熟、组织架构清晰、具有足够的管理能力等基础。代币只是放大器,如果没有准备好,也会放大缺陷,让事情变糟。
17 创始人倾向于在增长停滞时专注于完善代币模型。在产生有意义的费用之前优化代币模型(ve-tokens/回购和销毁)是浪费时间。
Founders tend to focus on refining token model when growth stalls. Optimizing for token models (ve- tokens / buy and burn) before you generate meaningful fees is time wasted.
解读:代币模型确实需要不断完善,但没必要一直做。假如把代币看成是增长的一个关键因素,那么在增长停滞的时候进行优化,显然是性价比最高的事情。
18 牛市中代币的流动性看起来像是个神话,但在熊市中,伪装就被揭露下来了。谁在裸泳,一目了然。
Token velocity seems like a myth in a bull market; it is often revealed to not be so in a bear market.
解读:代币发行后,如果没有流动性,就毫无价值。在牛市中,好像什么币都容易卖出,发币就赚钱的神话到处都是,在熊市中,只有真正有长期价值的代币才具有流动性,很多空气币很可能归零。
19 糟糕的投资人会毁掉你的公司,但是好的投资人会长期陪伴公司成长。
Bad investors can’t kill your company, but good investors can help you go a long way (see thread on how NOT to raise funding)
解读:好的投资人应该是给予公司长期的支持,给出适当的建议和合适的资源,帮忙而不添乱。糟糕的投资人急功近利,更倾向于做拔苗助长的事情,可能会毁掉公司。因此,融资的时候,不仅仅是看谁给的估值高,而是需要看谁能帮助公司长期发展。
20 募集的钱应该用于公司的成长,从金库中拿出10-20%去投资defi不会带来成功,反而会搞垮公司。
Make +ve EV decisions. Funds raised are for growing your startup; the marginal 10-20% you make on farming with your treasury won't affect your success, but can bankrupt your company.
解读:在牛市中,用钱赚钱是很容易的。假如融到了资金,拿出10-20%去投资赚钱,看起来是个好主意,实际上可能会搞垮公司。因为,市场瞬息万变,牛市也可能迅速转熊市,即便号称是数字黄金的比特币也在2022年6月份跌掉38%。所以,这种投资很可能造成资金损失。
另外,这样的投资也必然会影响创业团队的精力。
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21 如果你的大多数用户的活动都是在链上进行的,那么利用这些数据做出有根据的业务决策。太多的团队忽略了现成的用户数据。
If most of your users' activities are onchain, leverage that data to make educated business decisions. Too many teams neglect readily available user data.
解读:做好数据驱动的决策很重要。如果你大部分用户的活动都是在链上的,这些数据是现成的,应该善加利用。
22 由于 Twitter上的 加密圈里流行个人崇拜,一些创始人认为,自己必须建立一个突出的形象,才能让他们的产品取得成功。这是错误的和颠倒的——流行的产品造就了杰出的创始人。
Because Crypto Twitter celebrates cults of personality, some founders assume they must build a prominent profile for their products to achieve success. This is false and reversed - popular products make prominent founders.
解读:确实,很多爆款产品的创始人形象光辉万丈,说话也受到大家的追捧。但这是因为好产品造就了伟大的创业者。而不是因为创业者先树立光辉形象,才让产品成功的。千万不要因果倒置。
23 不仅仅是TVL。需要指定可量化的指标作为目标,并且不断的评估达到目标的进展,以及评估这些指标是否合适用来描述增长。
It's not just about TVL. Have quantifiable metrics to aim for and constantly re-assess both the progress in reaching those metrics, and the suitability of said metrics as a proxy for growth.
解读:锁定总价值 (TVL) 是评估在所有 DeFi 中存放的资产(以美元或任何法定货币)的总价值的指标,确实很重要。但这个属于单一结果指标,还需要其他的结果指标和过程指标。能反映项目的进展和健康度,增长的速度和瓶颈等影响创业决策的关键信息。才能做到数据驱动的决策和管理。
24 小心混淆叙事与牵引力。对不匹配的价值来说,现在增值的速度越快,可能未来下跌的速度就越快。
Be careful with confusing narratives with traction. The faster unearned value is accrued, the faster it will be destroyed.
解读:很多靠讲故事的代币,涨起来很快。但是这些基于叙事的所谓价值,根本没有实际的支持,价格和价值不匹配的结果是,泡沫吹起来得快,破灭得更快。
25 “构建它,他们就会来”可能在牛市中奏效,但绝不是一种可扩展的分发策略。
"Build it and they'll come" may work in a bull market but is never a scalable distribution strategy.
解读:这句话最早是沃尔玛的信条,不管当前所处小镇的居民对沃尔玛的认可度如何,只需要建好了商场,用户自然就会来。这是建立在地域垄断,以及超低价竞争优势的基础上的。
在互联网早期,确实也有一波先发者红利。在加密市场的牛市里,好像发币就会有人来买,也是一个不错的策略。但从根本上来分析,这个并不是可扩展的策略,如果在熊市里,估计根本没人问津。在震荡市里,也很难扩展。
26 只有技术的优势,从来无法取胜 。
Technical superiority alone almost NEVER wins.
解读:很多极客们强调自己能做出比现有产品更有技术优势的产品,但残酷的是,只是有技术的优势,并不能取胜。运营、社群和商业模式都非常关键。比如,在比特币项目开源的基础上,要做一个比现有比特币更好的加密货币也是可能的,但这样的加密货币肯定无法替代比特币。
27 不要低估出于投机原因购买你产品的消费者(或者叫做投机者)的反复无常。
Do not underestimate the fickleness of retail consumers driven to your product for speculative reasons.
解读:因为投机而购买的人,也会因为无利可图而迅速离开。这就是GameFi的现状。他们并不是真正的玩家。也难以形成产品真正的价值。
28 你的早期投资者和用户是你社区的种子。调整你的行动以吸引你想要的种子类型。
Your early investors and users are the seeds of your community. Align your actions to attract the type of seeds you want.
理解:创业公司,从小就要健康。早期投资者和用户非常重要,他们是你的种子,要呵护好他们。也需要在行动上,不断吸引符合你所需要的这群人,一起构建社区的氛围。
传稻士社区:读完了,请你思考下列问题:
1 假如你需要吸引特定的人群加入社区和投资,怎么找到他们?
2 庞氏结构能带来增长,什么时候要用?什么时候该停?
3 如果产品成熟后才使用代币治理,之前的产品怎么完善?
原文链接:
https://twitter.com/mrjasonchoi/status/1550463254417121280
本文是《芝麻开门吧,Web3入门10日谈》的主题 6 “Web3”文章之十六
本系列包括10个主题,请持续关注。
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