海克斯科技与狠活，是一门怎样的生意？
出品|清流工作室
作者|王晓悦 主编|赵妍
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抖音网红博主辛吉飞，用充满“科技感”的视频，把食品添加剂送上了热搜。海天酱油被质疑海内外添加剂“双标”的事件，又再次点燃食品添加剂这个全民话题。
食品添加剂，往往以化学物质名称出现在食品等产品的配料表中，因此被冠上了“科技与狠活”的称号，令不少人谈食品添加剂色变。
但事实上，食品添加剂被认为是现代食品加工行业的基石。如果没有了食品添加剂，几乎所有的加工食品都无法存在。只要在安全范围内使用，就不应该被妖魔化。毕竟，抛开剂量谈“毒性”都是耍流氓。
许多为现代生活提供便利的食品中，均添加了食品添加剂，既为防腐，也为增添风味。除了人类的食品，在现代规模化养殖中，养殖业的饲料中也有食品添加剂的参与，比如防腐剂的存在让更多猪吃到了安全不变质的饲料。
食品添加剂应用广泛，这到底是一门怎样的生意呢？全球的食品添加剂都由谁生产，又销往何处？
清流工作室发现，中国虽拥有庞大的人口基数，却可能不是食品添加剂的使用大国，而是全球食品添加剂的生产和出口大国。在防腐剂、味精、甜味添加剂等细分领域中，中国最高的产能占比可达95%。据清流工作室梳理，中国的食品添加剂主要销往欧美国家及日本等地，毛利率在14%到30%之间。
防腐剂“无处不在”
海天酱油风波，让防腐剂“苯甲酸钠”这个化学名词广为人知。
苯甲酸钠具有较好的防腐性能，被广泛应用于液体产品，不少知名的酱料公司、饮料公司都采购苯甲酸钠作为防腐剂。
苯甲酸钠龙头企业天津东大化工集团有限公司（下称“天津东大”），曾在官网中表示，公司是可口可乐、李锦记、海天集团、娃哈哈、健力宝等公司稳定的供货商。
另一家苯甲酸钠龙头企业武汉有机实业有限公司（下称“武汉有机”），也是可口可乐的供应商。
据清流工作室观察，含糖版本的可口可乐并不含防腐剂，高糖分的环境不易滋生细菌，且可乐中的二氧化碳也有一定防腐功能。但无糖版的可口可乐，则会添加一定量的苯甲酸钠，因此年轻人戒糖的代价可能是摄入更多的防腐剂。
另一种运用范围更广泛的防腐剂，是山梨酸钾。
山梨酸钾被认为是化学添加剂里安全性最高的产品，相对苯甲酸钠毒性更低，防腐性则是苯甲酸钠的5到10倍，但在空气中不太稳定。山梨酸钾行业较大的企业有上市企业金能科技（603113.SH）等，这家公司会给百事可乐、雀巢等公司供货。
可乐等货架饮料产品，是防腐剂深度运用的领域。不同的产品可能出于成本、性能等考虑因素，采用不同的防腐剂，通常在最常用的苯甲酸钠和山梨酸钾中二选一，也有一些饮料产品选择两种防腐剂“齐上阵”。
苯甲酸钠和山梨酸钾虽有毒性差别，但目前都是国家批准使用的食品防腐剂，只要按照规定合理添加，都属于安全范围。
一个冷知识是，这种销售防腐剂的公司，本质上是化工工厂，因此也同时和不少化工企业打交道。
比如，天津东大会供货给强生、法国欧莱雅，而金能科技会供货给联合利华集团，这些公司都是很出名的日化用品公司。是的，我们生活中的不少日化用品，也需要添加防腐剂，这是防腐剂的另一个重要的运用范围。
沐浴露、洗头水为液体形态，且长期处于潮湿环境中容易滋生细菌或变质，成分表中往往会出现防腐剂的身影。女性使用的护肤品、化妆品，开封后通常不会一次性用完，产品还会经常暴雷在空气中，也需要添加防腐剂防止变质。
当然，防腐剂还在很多长保质期的包装食品里出现，比如金能科技就供货给卡夫集团，也就是奥利奥、趣多多等零食的母公司。其同时也供货给番茄酱制造商亨氏集团，可防止酱料腐坏。
近期，随着预制菜风潮袭来，防腐剂又多了一个销路。一位从事预制菜的人士告诉清流工作室，若是整份肉菜打包做成预制菜，厂家会添加防腐剂以延长保质期，若只是高油高盐的酱料打包，往往抽真空即可。目前不少外卖店铺，都会采用这种整菜料理包，最终做成外卖送到消费者手中。
如果再往产业链前端追溯，肉质来源鸡鸭鹅猪牛羊等，它们吃的饲料也可能含有防腐剂。人与动物的食物来源均需要防腐剂的参与，因此不少添加剂公司的国标行业分类是“食品及饲料添加剂”行业。
前述苯甲酸龙头天津东大，会给国际集团诺伟司供货。诺伟司是美国一家大型的饲料添加剂公司，主要生产和销售动物保健类产品和动物营养性产品。在一篇访谈中，诺伟司的CEO表示，公司会通过抗氧化剂、防霉防腐剂去改善饲料品质。
天津东大另一个客户是四川爱客信生物科技股份有限公司，该公司也是从事饲料及饲料添加剂业务，其下游客户是各大饲料厂。
饲料除了需要防腐，也要尽量做得好吃。生产味精的梅花生物（600873.SH），其客户除了安记食品这类调味料公司，也有新希望、神农农业等猪企。另一家味精厂家宁夏伊品生物科技股份有限公司（下称“伊品生物”），销售客户里也有温氏股份等猪企，及一些牛羊养殖公司。
中国是食品添加剂出口大国
海天酱油海内外双标问题，可能是不同国家对食品添加剂要求不同导致，且海天酱油在回应中也表示，在国内也有出售零添加的酱油。
不少消费者认为，食品添加剂是洪水猛兽，伤害了中国人的身体。但事实上，全球各地每天都在大量使用食品添加剂，中国不一定是最大的使用国，却是最大的出口国。
比如，酱油中添加的防腐剂苯甲酸钠，中国企业就占据了该产品产能全球规模的半壁江山。
根据武汉有机委托沙利文编撰的行业报告，2021年，全球苯甲酸的销售收入约为22.2亿元。按市场收入计，三家中国的苯甲酸制造商销售苯甲酸的收入合计为11.43亿元，占全球总市场规模的51%。2021年，全球苯甲酸钠的销售收入约为19.3亿元，三家中国的苯甲酸钠制造商销售苯甲酸钠的收入总额为7.64亿元，占比也达40%。
2021年FoodTalks全球食品防腐剂企业榜显示，苯甲酸（钠）的龙头分别为武汉有机、天津东大和湖南弘润。
恰逢武汉有机今年6月在港申请IPO，披露了一些数据。若按2021年的销售收入计，武汉有机是中国最大的苯甲酸及苯甲酸钠生产商，2021年武汉有机苯甲酸和苯甲酸钠的收入占中国市场总收入的57.2%和41.3%，占全球市场的33.8%和23.4%。
武汉有机大量产品销往欧美，是可口可乐和宝洁公司的供应商。另一龙头企业天津东大官网也显示，公司80%的产品用于出口，销往欧美、日本等国家。武汉有机还披露，公司2020年及2021年的毛利率分别为27%及23%。
另一种防腐剂山梨酸钾领域，则完全是中国企业的天下。
据FoodTalks的报告，目前我国是山梨酸(钾)的第一大生产国，2021年实际产量约8万吨，约占全球总产量的80%。在不同机构不同时间的统计下，我国山梨酸钾产能占比口径不一。新思界产业研究中心2020年的报告指出，我国产能占全球总产量的比例接近95%。
山梨酸钾的行业集中度更高，以宁波王龙科技股份有限公司、醋化股份（603968.SH）、金能科技(603113.SH)、山东昆达生物科技有限公司等四家企业产能规模最大，前四名的集中度占比达80%以上。
醋化股份和金能科技都是上市公司，从其披露信息可以窥得一些详细数据。醋化股份2021年全年营业收入近30亿元，其中约一半收入来自国外。
醋化股份除了生产山梨酸钾，也生产医药中间体等产品，其中山梨酸钾等食品添加剂的毛利率最高，为22%。往前一年，醋化股份2020年食品添加剂的毛利率为35%，因原材料及海运费上涨，醋化股份2021年的毛利率有所下降。2021年，另一家龙头企业金能科技，以山梨酸钾为代表的精细化工产品，毛利率也从29%下降至19%.
除了防腐剂，中国企业在全球甜味和鲜味的添加剂领域也占据较大的市场份额。
谷氨酸钠，俗称味精，是目前生产最多、用量最大的一类食品增味剂。长久以来，谷氨酸钠的化学名词让味精遭受不少误解，但事实上，味精并不是化学合成物。味精最早由日本东京大学教授从海带中提取，命名为“味之素”。现代工业中的味精也是由食物发酵而来，生产原料是玉米、小麦等农作物。
目前，中国是全球最重要的味精生产基地，根据公司年报，行业前三的阜丰集团（00546.HK）产能近120万吨，梅花生物（600873.SH）产能约100万吨，伊品生物产能为40万吨，据此计算，2021 年中国味精产能约占全球产能的75%以上。而据卓创资讯的统计，2021年国内味精产量约为240万吨，超过全球味精总产量的60%。
中国的味精远销海外，阜丰集团2021年年报显示，公司以外币计算的出口销售占年度收益的32%。食品添加剂的毛利率为14%，相比2020年小幅下降。梅花生物在国内销量更佳，2021年在国内销售额为163亿元，海外销售额为62亿元，毛利率分别为19%和21%。
除了鲜味添加剂，中国的甜味添加剂也排在世界前列。
随着低糖食品的风靡，安赛蜜这种只增加甜味不增加热量的添加剂频繁出现在无糖、低糖饮料的配料表中。金禾实业（002597.SZ）是全球高端甜味剂的领先企业，其安赛蜜、三氯蔗糖和麦芽酚等产品的产能和市场占有率在全球范围内均处于领先地位。据华经产业研究院的报告，安赛蜜有效产能占全球总产能的54%。
安赛蜜行业的中国玩家还有苏州浩波科技股份有限公司，市场份额为18%；北京维多化工有限责任公司和江西北洋食品添加剂有限公司，市场份额分别为7%和5%。只有一家海外企业能从中国企业手中分一杯羹，德国企业Nutrinova在安赛蜜行业占有16%的市场份额。
金禾实业大约一半的营收来自添加剂的销售，且营业收入中大约30%来自出口销售。2021年，金禾实业食品添加剂的毛利率为34%，在添加剂行业中处于较高水平。
高毛利的细分行业里，竞争对手都在奋力追赶。
醋化股份早在2019年开始建设安赛蜜项目，设计产能年产15000吨，比金禾实业当年年产12000吨的产能更大。不过，原计划2020年投产的项目，目前还没投产，近期公司表示该项目正在试生产运行。
王晓悦是清流工作室资深作者，常驻广州。
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